根据东方财富Choice数据统计，8.22-8.26单周共有78家公司被调研81次，上市公司共接待调研1109人次。有3家公司被调研超过2次，沪电股份（002463.SZ） 等接待了2批调研者。

调研者问：介绍行业情况?

沪电股份答：(1)依据全球PCB行业市场调查权威机构2016年半年度报告，全球多层PCB板领域同比衰退2.3%，高层企业通讯板同比衰退，部分同业也传出退出相关领域的讯息。然而全球消费市场对未来更高速的、移动、安全、泛在的新一代信息通讯基础设施需求是真实而且稳步增长的，过剩产能也在通过市场机制进行调节。如果国家对化解过剩产能、淘汰僵尸企业的战略得到落实和坚持，我们期望在未来6至24个月企业通讯板市场供需将趋于平衡，在全球主要移动通信设备商鼎立态势越发明确的情况下，可以合理估计市场竞争亦将趋于理性。

(2)随着汽车产业应用更多更高端的电子、通讯技术，应用于汽车领域的PCB产品（汽车板）成为近年来PCB行业增长最迅速的领域，我公司是为数不多在汽车电子和高速无线通讯设备领域深耕多年的PCB企业，公司经营团队会好好把握来之不易的优势，大力开展相关业务。由于其他PCB应用领域缺乏亮点，目前基本全行业都想进入汽车板领域，出现入门级非安全性产品报价波动较大的状况。不过由于汽车行业对质量非常敏感，频繁更换新厂商的品质成本过大的特性，公司对于中高端，安全性汽车板领域的供需保持稳定，持有信心，并将持续聚焦此领域，保持并扩大竞争优势。

(3)公司除了继续加大高端汽车板的技术开发和市场开拓外，还会设立针对非安全级别汽车板的专门产线，选用合适的材料、药水和更高比率的自动化，提升公司在低端非安全性产品的市场竞争力。在黄石新厂累积足够量产经验后，公司将转移非安全性汽车板技术至黄石新厂，为巨大的非安全性汽车板市场需求做好准备。

注：公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

   有15家公司接待人次超过20次，其中宋城演艺（300144.SZ）接待量最大达到147人次，另外中文在线（300364.SZ）和梦网荣信（002123.SZ）分别接待了120人次和71人次。

调研者问：公司旗下各景区的主业情况？

宋城演艺答：公司旗下各景区的主业情况如下：

杭州区域主要的贡献来自宋城景区。

杭州宋城景区克服不利天气、当地市场环境等影响，仍实现了高基数上的近20%的稳健增长。

G20对未来10天的团客市场有一定的影响，但G20峰会提升了杭州的国际品牌知名度、推动了杭州城市的建设更新，长期来看，对杭州乃至长三角的旅游市场将起到长期促进作用，公司也将因此受益。预计今年G20后的中秋小长假及10月黄金周作为景区全年客流量最大的时点之一，公司收入和客流将实现修复性反弹。

此外，随着公司年轻化、散客化战略导向的持续执行，宋城景区有两个迹象让我们欣喜：1）上半年数据显示，散客的收入已经赶超团队，同时散客和特定组团的游客人数也已经超过了以华东线为主的团队人数；2）年龄层次来看，公司销售终端数据库和定期收集的游客调查问卷显示，景区的游客在趋于年轻化。

杭州湘湖片区两个游乐类主题公园——烂苹果和杭州乐园，它们的半年度业绩有下降，尽管下半年水公园经营情况较好，但该区域整体经营数据对公司的影响比较小。作为区域性游乐公园如何进一步提升竞争力，三个现有公园连同生态公园、第一世界大酒店群、云曼温泉一起，夯实其长三角综合旅游目的地的地位，尚需下功夫。但我们对湘湖片区还是有信心的，公司将在今年淡季对该片区进行整改提升，加强科技体验项目，并引入强势IP，为其注入新的创意，这个尝试将是很有意义的。

三亚这边，政府新的领导班子上任之后，非常注重三亚的旅游品质，不断调节旅游结构，从长远来讲是利好，三亚是中国唯一的热带旅游岛，其接待体量的增长潜力还很巨大，只是原来的收费乱象、周边东南亚的低价促销等造成了目前的一些问题，从而压制了游客数量的高增长态势。目前公司在这个市场上没有竞品，市占率和游客口碑持续上升，所以我们对三亚项目未来恢复高增长充满信心。

丽江和九寨沟项目，都处于竞品比较多的市场环境下，公司以自身强大的品牌、优质的旅游文化产品和策划推广、市场销售能力，不断提升产品质量，多渠道拓宽客源，在新老演出产品众多、竞争激烈的市场中独树一帜，市占率持续攀升。下半年开局以来两大项目的业绩增长势头非常好，未来公司这两地的项目潜力还很巨大，同时，我们发现随着交通持续改善和旅游目的地打造，丽江的自驾游客骤增，而九寨沟7月份遭遇泥石流短期影响了客流，8月客流马上出现了反弹，随着交通的不断改善，未来客流有很大的提升空间。

总结一下，老牌景区我们看重的是客源结构的优化，高基数之上的稳健增长，外地景区看重的是市场占有率、增速、底盘量。个体上，年轻化、团散结构的大幅改善是我们的两大特征。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

1.代表性证券公司安信证券调研了1家公司：

调研者问：2016年上半年回顾？

东江环保答：公司继续聚焦危废主业，优化升级业务结构，大力拓展了无害化处理处置业务。公司上半年业绩达到预期，收入增长4.65%，利润增长18.68%，综合毛利率增长至36.5%。收入增长低于利润增长，主要原因是1）78号文对增值税调整，部分收入调整到营业外收入科目；2）废家电控制规模及单价下调，收入有下滑。

1. 无害化业务：公司无害化业务的业绩较好，废物收集量和客户数均同比上升30%，营业收入较去年同期增长21%。为承接快速增长的无害化处理市场需求，公司在保证投产项目稳定达标运营的情况下，加快在建项目规划、建设和调试进度，并将广东省模式向其他地区推广。项目方面，江西项目顺利投产并达到设计产能，预计下半年能够持续运营，沿海固废、惠东威、华鑫环保等焚烧扩建技改项目均建设完成，正在进行项目验收。新项目方面，山东潍坊和衡水项目都已经获取环评批复，山东省废物产生量居全国首位，处理设施严重不足，而公司山东潍坊项目取得19.6万吨资质环评批复，该项目将为后续拓展山东市场奠定良好基础；河北危废市场发展相对滞后，而衡水项目已经取得环评进入项目建设前期阶段。

2. 资源化业务：资源化业务受金属价格影响，收入有所下降，但是下降幅度还是低于铜价下滑幅度，主要是因为公司通过调整收入结构，提升产品附加值等进行对冲。

3. 市政固废处理业务：市政业务发展比较平稳，项目均正常推进，整体收入较去年同期增长11.7%，毛利率增幅明显，主要是下坪填埋场增加比较多服务范围和提升作业标准。

4. 环保服务业务：环保服务业务收入较去年同期增长22.7%，实现毛利5925万元，比去年同期增长45.2%。主要是由于营改增影响以及公司对成本等控制。

5. 废旧家电拆解业务：废旧家电拆解业务收入较去年同期下降26%，虽然公司已经做了剥离处理，但上半年还是在报表上体现，现在已经完成资产交割，正在推进工商变更，今年3季度有望完成交易，而厦门绿洲因为涉及到公司分立，进展会相对慢一些。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

2.代表性资产管理公司安邦基金调研了1家公司：

调研者问：预计下半年业绩如何？收购维尔科技什么时候可以完成？

远方光电答：半年报显示公司业绩良好，业务有一定的增长得益于行业回升和内部管理加强，效率得到提升。下半年业绩要取决于整体形势，我们希望下半年能继续保持，努力实现较好增长；关于维尔的事宜，已经对证监会进行了反馈，还需要证监会的审核，希望能够尽快通过证监会的审核。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

3.代表性私募公司东方点石投资管理调研了1家公司：

调研者问：公司收购易维迅公司的进展情况？

世纪瑞尔答：公司看好易维迅的业务模式和市场占有率，不会轻易放弃收购行动。公司正在补充资料，具体情况请以公司后续公告为准。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

4. 代表性保险公司安邦保险调研了1家公司：

调研者问：奥飞和中文在线如何就泛娱乐生态达成合作，未来有何计划？

中文在线答：奥飞蔡总：中文在线IP储备国内领先，好的IP引入新的领域将放大价值，奥飞的漫画、游戏经验丰富，不同的艺术作品形式互相转换，可以产生足够联动。两家公司文化接近，优势互补。

中文在线童总：蔡总的泛娱乐布局丰富，中文在线拥有大量顶级IP，合作将联合打造有文学、动漫、影视、游戏甚至衍生产品，缔造文化领域新的传奇。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

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