市场维持高景气

全球半导体行业已形成庞大的产业规模，根据WSTS的数据，2015年全球半导体产业规模已达到3363亿美元，产业日趋成熟。中国半导体市场一枝独秀，引跑全球半导体市场。根据普华永道的预测，2010-2017年中国半导体市场复合增速为10.32%，成为全球半导体行业的重要驱动力。

2017年以来全球北美半导体设备制造商出货金额屡创历史新高，半导体主要厂商业绩亮眼。根据SEMI公布的最新出货报告，五月份北美半导体设备制造商出货金额为22.7亿美元，较4月的21.4亿美元环比增长达6.4%，较去年同期增长16亿美元，同比增长41.9%。半导体设备出货额是半导体产业景气度重要指标，在中国市场旺盛需求驱动下，行业景气度有望持续上行。

新兴技术全面发力

新技术快速发展拉动全产业链相关领域企业快速发展，结构性投资机会潜力十足。新技术成熟及逐步商业化将推动半导体行业新成长：消费电子创新推动OLED、指纹识别、无线充电等芯片高速增长;汽车电气化、智能化趋势激发功率半导体、ADAS、车联网、车载信息系统持续放量;物联网稳步扩张带动硬件入口及传感器、通信、控制芯片全面启动。

此外，5G加速落地直接拉动元器件及RF前端需求高涨;VR/AR加速迈进商用阶段全面提升硬件设备市场需求;人工智能技术则颠覆多产业驱动GPU、FPGA、ASIC等硬件采购。

投资建议>>>

在新兴技术以及进口替代的共振下，国内半导体产业即将进入全面发展加速期，全产业链投资机会凸显。建议关注扬杰科技、华微电子、长电科技、华天科技、太极实业、北方华创、国民技术、汇顶科技、全志科技、南大光电。 安信证券

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