小散谈蓝思的价值（一季报）

阳收拔

(发表于: 蓝思科技股吧更新时间: )

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小散谈蓝思的价值（一季报）

无论从贴吧还是理性判断，公司生产没有大差别，手机全球使用量肯定逐步下滑，下游厂家去库存是可能存在的。但是下游厂商也不会屯大量的库存。所以判断业绩没有太大的下降，拍脑袋判断，去年1季度4个亿，那今年1季度3个亿。加上政府补贴1.6个亿，设备过度集体拍脑袋判断1个亿，那么总计5.6亿，那问题是5个亿哪里去了？“为保证未来客户新项目顺利量产，建设、购买和储备了大量的厂房、设备和员工，导致折旧、摊销、人工等固定成本增加，毛利率同比下降；公司为保持研发、技术创新等优势，研发支出大幅上涨。”这些是报告的原话，研究了好久，我记得2014年的年报中，研发好像8,9个亿，那么每个季度算它2个亿，15年1季大幅上涨，多算1个亿，那么还剩下4亿没有着落。我感觉重点来了。 “为保证未来客户新项目顺利量产”，有新项目？或许是定增的项目，或许是其他项目，所以公司建设了厂房，买了设备，储备了员工。4个亿估计就全用在这里。我也是在制造型的企业里面，按照我们公司常理，每次要增加产能时，首先要和客户签订协议，未来客户要给我公司多大的订单来配合我扩大的产能，除非我的质量不合格，或者其他自己公司产生的问题，协议才会取消。想必蓝思也一样。那么，明确的一点，新项目确定实施，厂房有没有造好不知道，但确定的是，设备买了，人员招了，那么项目实施和完成的时间很临近，或许是配合定增的项目。所以总的来说，1季报的大幅预减，不是什么的坏事，没封死跌停或许可以印证。新项目的未来收益怎么样也不确定。顺便说一句，定增证监会获批是很久之前的事情，却一直没执行，项目内容是3D和蓝宝石，我记得好像是2016年年初左右去徐家汇那里的类似手机超市去看。当时只有三星有两款手机用的是3D的屏，侧面有功能的，虽然我不觉得3D屏有什么好看。但是3D屏是用在高端手机上的，市场认不认可我不知道，反正我的观点是代表不了市场的。但是定增没有立刻执行，我觉得是对钱的使用或许是谨慎的负责任的，有没有内幕股市我就不知道了。这只是我的观点，想了一个周末，非喜勿喷，希望各位看官以中肯的态度指出不对之处，或许能使我脑洞大开。顺便弱弱的问一句，有谁知道小米5尊享版的陶瓷后盖是蓝思的产品吗？我不懂还有哪家公司能做这个。

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雷太卷

1000=2年=50万

2016-04-11 12:30:38
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羿仗

悲哀！下降就是下降，给自己找这么多理由

2016-04-11 12:31:18
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浦彤容

不是很懂，详细说说

2016-04-11 12:32:30
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焦邦姚

愿意跟他们一起豪赌就跟着，这有什么好研究的。很显然他们是把宝压在某客户身上了，如果不能如愿结果是可想而知的。一季报并不能构成多空的看法，很明显提前投资的设备厂房的折旧计提就可以吃掉绝大部分利润，当然这也是赌局的一部分。

2016-04-11 12:36:05
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支弓

其实你说是赌局吧，也算是。像我们公司，大客户订单的份额占70%吧，一年的利润就可以把所有成本都收回，如果市场不好，或者客户不行了，也完全有可能选择退出。只是蓝思的利润没那么巨大，那么多的员工也不是说退出就退出的。好像听说它面向中高端市场，山寨的用不起，最近好像有消息说低端也愿意接单了？

2016-04-11 12:48:59
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任沙

“最近好像有消息说低端也愿意接单了？”这句话百度上无从考证，不知道怎么来的想法，特此注明一下。

2016-04-11 12:56:48
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巴抑

公司公告已经明确，机器设备从今年1月份开始减半计提，何来计提大幅增加？

2016-04-11 13:05:55
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通泛梯

嗯嗯，看到了。谢谢萌娃。是我看的不仔细，以为以前多计提的会补回来，看了报告后发现“本次会计估计变更不会对以前年度财务状况和经营成果产生影响，无须对已披露的财务报告进行追溯调整。”果然大家讨论效果更好。那或许到工程项目5个亿左右

2016-04-11 13:13:56
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雍式

放心，此股涨不上去，也跌不下来。上周五，国家队在接近涨停时出货2000手，今天开盘，又在接近跌停时拉回2000手。

2016-04-11 13:42:04
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庞易果

周五卖2000手不到。“机构专用 14600933.26”说句实话，机构游资买和卖对我们有什么好处我真不知道。都是狼都是羊

2016-04-11 13:52:13
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聂师畔

过去，换手率非常低的时候，只要几百手就可以往下打几个点。今天，明显有新资金入场，这种套路不行了。

2016-04-11 13:54:49
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仇畔移

关于资金的问题我不是很懂，有没有散户跟风的情形也看不清。只能呆呆的看着吧。小散二字已经说明我的水平了

2016-04-11 14:10:22
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聂纱仆

没有这2000手，上周五会牢牢封死在涨停板，今天早上，会牢牢封死在跌停板。

2016-04-11 14:16:19
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褚们毕

这样说吧。今天早上集合竞价，我看到跌停上有千多卖单，于是就在跌停价上下单。想到一定可以买到，竞价结束后，才发现机构有一手2000手的大单，把股价从跌停价拉上来了。

2016-04-11 14:22:34
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鲁基是

你是有特别的软件能看到具体2000手吗？我早上集合竞价挂74元买了，本来挂74元卖出做T的，结果最高价74元，而我的单竟然没成交。。。最后71.1卖掉的。本来今天我的策略是只要低开幅度过大就准备做T的，集合竞价一开始都在跌停板上的，后来买单渐渐多了，但是感觉很多人挂在跌停板上，因为竞价涨一点，买单就少好多，我的想法是，如果有人想要股票的话，直接提价就能把股票全拿下。最后几秒钟，成交从3000多一下到5000多，本来-9.65%直接到-8%左右。

2016-04-11 14:30:47
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米邦机

是不是有人开始抢筹码了呢？

2016-04-11 14:55:46
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巫姻

是不是应该有人出来集合大家维权呢？

2016-04-11 15:08:51
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詹炮奎

整个一季度公司都在说明企业经营如何好，通过媒体说明大屏幕产品供不应求，突然宣布一季度大幅下滑，难道不是涉嫌欺诈么？

2016-04-11 15:11:21
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汤叮股

哪方面的维权？

2016-04-11 15:24:52
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冯公

1季度由于下游厂商去库存导致订单下降只是1个方面，还有研发费增加，投入到厂房设备人员，自动化生产。只有1季报出来才能确认到底真实业绩下滑程度。

2016-04-11 15:28:35
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