对于首旅的基本判断

熊芩刑

(发表于: 首旅酒店股吧更新时间: )

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对于首旅的基本判断

关于首旅的判断，需要从估值和概念两个方向上掌握。估值主要考虑业绩。而业绩这种东西，除了看当下，更要看将来。酒店行业目前由于整体经济形势的缘故，本身就处于周期底部，而快捷酒店受影响更大。因此无论是首旅原有的中低端，还是如家的快捷，从业绩看目前阶段的价格与其行业周期底部的特点是相吻合的。这是好事还是坏事，要看分析问题的角度。价值投资，更重要的是从中长期趋势看问题，现在处于行业周期底部，也就意味着从大周期看，行业不能更坏了。未来经济稍有翻转，或者企业方向略有变化（快捷转中端），都意味着企业业绩从底部向上反转。由于底部的基数低，因此反转时，体现在同比增速上就高。但是这个业绩上的变化需要的时间较长，至少两年或更长。从概念看，锦江系的两只股票收益与迪士尼概念，在15年股灾后，完全不受股灾影响，在16年迪士尼开园前又创出新高（高于股灾高点30%以上）。这个新高的时间点，股市整体环境已经不在是大行情时的资金充裕状态，可见迪士尼这种强概念的炒作，可以不受大盘整体环境影响走出独立行情。这种概念股价格可以达到的高度，不能够用估值来衡量。高点的位置一般用概念配合的时间点来确定。参考迪士尼，环球影城概念从投资规模上看，接近迪士尼两倍。从地理位置看，北京由于其历史原因，旅游人数基数大于上海。从环球和迪士尼的股份构成和运营模式看，环球的中方股份占比，运营权利均优于迪士尼。从实际的项目看，首旅有直接参与环球影城酒店的项目，受益更直接。因此，从概念炒作的诸方面考虑，首旅（另外还以首商）的环球概念非常有可能比锦江的迪士尼概念更强！从首旅的盘子和股权考虑，首旅此次定增完成后，十大及其定增锁定的股份总比较将达到85%以上。以首旅100亿上下的盘子看，可充分流通的市值也就20亿上下。按30%到40%来计算，几个亿资金就可以撬动盘面。分析了估值和概念两个方面，那么长线持有并获益，其实是没有什么悬念的事情。剩下的只是估计时间及其行情发展过程。由于业绩的改善不可能很快，环球概念的发酵还需时间。因此，首旅价格不会也不应该很快上去。在真正增发前，价格应该要保持目前水平。另外几个较大的股东也会继续积极的缓慢增持。（中报和三季报，其实在不断验证，后面也应该继续关注年报季报的股东持股情况）。另外，还应该注意到硅谷投资等几个资本的介入。正常情况下，明年年初的定增是一个大的时间点。明年（2017）年底，后年年中（2018），随着业绩改善、环球项目的进展，价格才会上台阶。到2019年终，环球影城开园前，才是其炒作的高潮点。所以，持有首旅，长线投资的做法是，现阶段只买不卖，凡是低点就不断买入。然后持股耐心等待。慢即是快，少即是多，越不繁越不凡

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邴仞

同意你的观点，你分析的很有道理，这票要是玩短线现在都不适合介入，想买就找低点慢慢介入，然后中线一路持有。

2016-12-30 11:26:37
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阳制洵

估值的角度看这个价格不高，题材的角度看要到19年才是高潮。。。。。所以适合长线持续关注，急功近利的玩家19年之前不适合参与。。。。

2016-12-30 11:43:17
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林耳弋

18、19年，60,80元

2016-12-30 13:42:27
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林奂飞

大股东持股百分之60多、加上几大庄家、占比太重了、不会有任何资金进场帮大股东抬股价的，喜欢长线三五年的就买点、短线客不要买，还要下调

2016-12-30 17:56:25
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管柏户

60元你就做梦吧，他没有任何题材能让股票涨到60，40有可能，但是也要行情好

2016-12-30 17:58:31
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荀打姿

顶

2017-01-04 10:16:15
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戎洽合

顶

2017-01-05 22:09:36
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韦命侑

2017-01-09 18:48:52
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云泳吉

增发完毕。1、八名定增人，价格19.22。2、解禁期限：2017.12.15 83.3w股2018-01-10 2.02亿股2019-12-15 2.46亿

2017-01-10 08:48:30
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邬沐何

分析了估值和概念两个方面，那么长线持有并获益，其实是没有什么悬念的事情。剩下的只是估计时间及其行情发展过程。由于业绩的改善不可能很快，环球概念的发酵还需时间。因此，首旅价格不会也不应该很快上去。在真正增发完成前，价格应该要保持目前水平。另外几个较大的股东也会继续积极的缓慢增持。（中报和三季报，其实在不断验证，后面也应该继续关注年报季报的股东持股情况）。另外，还应该注意到硅谷天堂等几个资本的介入。正常情况下，明年年初的定增是一个大的时间点。明年（2017）年底，后年年中（2018），随着业绩改善、环球项目的进展，价格才会上台阶。到2019年终，环球影城开园前，才是其炒作的高潮点。所以，持有首旅，长线投资的做法是，现阶段只买不卖，凡是低点就不断买入。然后持股耐心等待。

2017-01-10 09:21:59
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羿段凹

1、八名定增人，价格19.22。2、解禁期限：2017.12.15 83.3w股2018-01-10 2.02亿股2019-12-15 2.46亿

2017-01-12 09:01:28
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宗步

楼主什么意思呢，目前价格能进吗

2017-01-12 09:23:48
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翟怠

楼主，现在的价格能进场吗

2017-01-12 09:27:24
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袁弓

楼主，现在的价格能进场吗

2017-01-12 09:32:25
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伊努

2017-01-14 22:40:21
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冷芙枕

2017-01-16 17:46:13
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沙匙

能说说你的看法吗

2017-01-16 22:04:38
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訾地

走的真有病，这种大盘走势下，顺势下杀不更好吗。不下杀，怎么继续买入

2017-01-17 11:12:07
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容卯竹

2017-01-24 08:16:17
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马页

跌不下来只能上了吧

2017-01-24 08:38:24
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