基因检测产业链上中下游一体化的行业龙头企业

平谷秤

(发表于: 华大基因股吧更新时间: )

我要评论赞(88868)

基因检测产业链上中下游一体化的行业龙头企业查看PDF原文

研报日期：2017-07-14

　　华大基因(300676)　　业绩进入稳定快速增长期的基因检测龙头企业。华大基因的主营业务为通过基因检测等手段，提供基因组学类的诊断和研究服务，业务分为生育健康类服务、复杂疾病类服务、基础科研类服务、药物研发类服务等，生育健康类服务是公司营收的主要贡献者， 2016 年占据公司营收的 54%，业务覆盖全球100 多个国家和地区，包括境内 31 个省市自治区的 2000 多年科研机构和2300 多家医疗机构。 2012-2016 年主营业务收入年复合增长率 21.14%，归母净利润复合增长率 42.04%，受政策和上游供应端价格变化影响，综合毛利率在 45-55%范围内波动，我们认为未来有望随高毛利业务占比提高而上升。　　上游自产测序仪大数据库积累，奠定公司竞争优势。基因测序仍以二代测序为主流，上游测序仪基本被 Illumina 和 Life 垄断，公司于 2013 年以私有化方式收购原美国纳斯达克上市公司 CG，目前已拥有经过 CFDA 认证的BGISEQ-100/1000 等测序仪的生产许可，使得公司成功实现了向上游领域的开拓；同时公司依靠国家基因库以及第三方检验所的临床数据积累，在科研和临床应用上具备强大话语权，顺利拿到高通量测序试点的全专业覆盖。　　NIPT 驱动公司生育健康业务高速增长，中短期有望分享 120 亿市场。公司生育健康业务 2016 年收入同比增长 63.38%，毛利同比增长 78.52%，主要得益于 NIPT 渗透率的提高及“二孩”政策的普及，我们认为废除 NIPT 试点表明 NIPT 进入产业化成熟、可大规模推广阶段，而“二孩”政策发布进一步促进行业进入爆发阶段，我们认为未来长期来看 NIPT 的市场空间在价格下降检测量上升的共同作用下，有望维持在每年 120 亿左右，公司作为行业龙头有望受益于行业的快速发展。　　募投项目：拟募集资金 5.47 亿元，用于平台升级及中心建设项目。本次公司拟发行不超过 4010 万股，募集资金总额约为 5.47 亿元，募资净额为 4.84亿元，其中 2.16 亿元用于医学检验解决方案平台升级项目、 1.07 亿元用于用于基因组学研究中心建设项目及 1.60 亿元用于信息系统建设项目。　　盈利预测：我们预计公司 2017-2019 年营业收入分别为 21.37 亿元、 26.67亿元和 32.87 亿元，增速分别为 24.87%、 24.80%和 23.24%；归母净利润分别为 4.25、 5.56 和 7.20 亿元，增速分别为 27.70%、 40.95%和 29.38%。　　风险提示：产品质量控制风险、新产品研发失败风险及境外经营风险等。[中泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

郜中恕

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-14 08:51:25
回复
计佩宫

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-14 08:51:52
回复
颜依问

2017-07-14 08:54:19
回复
明安卷

这是黑客干的？

2017-07-14 08:58:27
回复
宣纱恰

真的吗，是你说的吗

2017-07-14 09:00:32
回复
阙妆畏

网名华大基因官网的，你卖了吗？赶紧的要跌停了!快卖!见过不要脸的，但没见过你这样不要脸的，要别人卖掉中签股（也要等它开板吧！）

2017-07-14 09:20:34
回复
桂息

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-14 09:45:54
回复
滑角易

换了个马甲又出来了？你就是十足的傻逼。老这样忽悠有劲吗？干点正经工作，先解决自己吃饭的问题吧！

2017-07-14 11:10:01
回复
勾含丹

，？？？低价小盘保险天茂集团000627低估了五十元。年收入千亿

2017-07-14 11:42:11
回复
项彩眠

做多做的，你这人真不要脸，你觉得华大基因能在多少开板？让大家看看，你到底有多厉害。

2017-07-14 14:30:13
回复
双利

每个人都会在自己的教训中吸取经验，而聪明的人则会从别人的经验中获利！点击我的头像，关注本博，有时候你离财富仅有一步之遥！

2017-07-14 15:51:13
回复
关又

每个人都会在自己的教训中吸取经验，而聪明的人则会从别人的经验中获利！点击我的头像，关注本博，有时候你离财富仅有一步之遥！

2017-08-12 21:46:22
回复
连站娶

华大基因市值迟早定超过矛台酒，华大基因前途无限必将成为伟大的上市公司，有远见人的非卖品，更是珍藏品。

2017-08-12 21:46:42
回复
马页

华大基因为何值上千元一股1.全球唯一一只上中下游基因一体化的公司只有“华大基因”，作为全球很强的基因公司illumina也只掌握上游资源。国内也绝无第二家2.“国家基因库”由“华大基因”管理，试想一下华大基因可以掌握国内14亿人的基因是一个什么概念？而且华大基因和全球排名前二十的药企合作在华大基因部署全球掌握全世界的人类基因。SARS非典为什么那么快被制止也多亏华大基因。3.美国前总统戈尔在其著作《未来：改变全球的六大驱动力》中多次提到华大基因，预言其基因数据产出量将超过全美的总和，赞誉其为中国崛起的代表。4.华大基因---生物界真正的基因测序龙头，名列全球创新公司50强，“生物界的谷歌”、“基因界的黄埔军校”“深圳三宝华为腾讯华大基因”之一”“全球最大的基因组学研发机构”、“世界领先的遗传学研究中心”“ 生物医学产业的独角兽”5.看看国外的基因类股都是多少钱可以自己去查一查基本都是100美元以上的股价，看股只是看未来，当你看不懂阿里巴巴腾讯百度苹果的时候可能人家已要成为巨人，只要有钱当存款几十年后养老定有丰满回报。

2017-08-23 17:25:21
回复
首页上一页 1 下一页末页