基因检测行业中流砥柱，领跑国内NIPT

汪庇客

(发表于: 华大基因股吧更新时间: )

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基因检测行业中流砥柱，领跑国内NIPT 查看PDF原文

研报日期：2017-07-06

　　华大基因(300676)　　公司为快速成长的国内基因测序龙头企业。公司致力于基因检测的科学研究和医疗诊断服务。目前已具备多组学全产业链资源，业务涵盖生育健康、基础科学研究、复杂疾病、药物基础研究四大类，足迹遍布全球，已形成“覆盖全国、辐射全球”的网络布局，成为国内基因检测行业龙头和产业领跑者。　　基因检测为生物产业的核心的技术手段，市场规模将超百亿。据BCC 统计，目前全球基因检测市场规模已超过60 亿美元，年复合增长率超过28.9%，预计未来几年依旧会保持快速增长，2020 年将达到138亿美元，年复合增长率为18.7%。基因组学应用正从科研市场快速走向临床应用市场，预计医疗应用占比将由2012 年的22%提升至2017 年的39%。从应用领域看，医疗应用占比逐年提高，无创产检基因检测已成为遗传病筛查的重要手段，随着全面二胎的落地，无创产检市场规模进一步拓展，加之基因组学技术高速发展和国家精准医疗政策的推动，百亿市场空间正在逐步释放。　　公司为行业龙头，国内NIPT 市场领导者。公司是中国唯一参加人类基因组计划的机构，是全球最大的基因测序中心。我国NIPT 潜在市场将超百亿，公司NIPT市场占有率超过50%；肿瘤医疗市场的规模将超3000 亿元，肿瘤基因检测的市场容量能达到100 亿元，公司研发实力雄厚，布局肿瘤市场具有先发优势；基础科研和药物研发与疾病治疗的应用紧密相关，随着基因测序分析在基础科研和药物研发过程中的重要性不断提升，该市场将会得到较快发展，这也将会成为公司正在培育的长期业务增长点。　　掌握核心竞争优势且后劲十足，龙头地位有望延续。公司核心竞争力突出，为国内少有的掌握核心测序技术的企业之一，获得监管部门全面认证，基因组数据库丰富，具有精准的分析能力和强大的检出能力，且在研管线充足，中长期发展动力十足。　　盈利预测与估值。我们预计2017-2019 年发行后EPS 分别为1.18 元、1.56 元和1.98 元。考虑到基因测序行业的巨大前景，我们选取了达安基因、迪安诊断和凯普生物作为可比公司，对应2017-2018 年估值均值为66 倍和51 倍。我们认为基因组学为未来最具发展潜力的方向之一，公司为行业龙头，考虑公司的成长性，公司可享受估值溢价，我们给予公司2017 年60-80 倍市盈率，对应合理市值区间为258-344 亿元，股价区间为70.8-94.4 元。　　风险提示：市场竞争加剧的风险；行业监管政策变化的风险；主要原材料价格波动风险。[西南证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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苍圳峙

废话

2017-07-06 09:21:02
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谢轩春

在生物领域专家看来，华大基因发展前景远不如同时上市的鸡蛋生物，到时这两者有得一比

2017-07-06 22:44:57
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许破砍

这个公司非常可能成长为伟大的公司，造福人类。高估值是必然的。股价必上100以上才会开板。拭目以待。

2017-07-07 02:42:53
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金杜佛

造福社会

2017-07-07 04:08:17
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相彩

002419:作为全渠道转型的典型代表，天虹股份在今年上半年的业绩预告中展现了转型的初步成效。早在2010年，公司就开始了线上线下全渠道布局，线上构建“+虹领巾+微品”的电商模式，线下则重点发展购物中心、体验式超市和百货的转型升级以及新型便利店。在近期接受机构调研时，天虹股份表示，2017年1-3月，公司可比店利润总额同比增长10.28%，利润总额保持增长主要是公司毛利率水平稳步提升，主要原因是门店调整后的体验业态毛利率相对较高，现公司体验业态占比已超20%。2017年公司将持续推进百货和超市商品升级，重点推动全渠道专柜和门店数字化。

2017-07-07 06:41:55
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韦悠

第二个乐视，只中看不中用，要是好股为何发13元股价。

2017-07-07 07:51:51
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历只特

高科技，行业龙头，朝阳行业，想象空间巨大。题材独特，稀有资源必将爆炒，股价超茅台是必须的~预祝新的股王——华大基因登基！！！

2017-07-07 08:02:43
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廖容圻

能中签这种龙头股是多年修来的福气！上市必疯炒！！老股民你懂的，如果机构们普遍估值80元左右，实际开板就一定能上百元股！100元以下就卖的是傻子！100元以下诱导你卖的是托！！

2017-07-08 13:13:37
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卫尾晋

热门题材股

2017-07-10 07:42:12
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胡第有

上次中了步长，至今未卖

2017-07-10 07:43:39
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水流

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-12 09:49:36
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锺回虔

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-12 09:49:46
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伊姬

华大基因上市测序准确率一直受到外界质疑，一个生物企业怎么生产出测序仪来，生产试剂都是美国illumina公司的，应该是美国高仿货，造价也比别人贵，测序正确率不高，一直手外界质疑，转基因产品虽然高产抗虫，但如果国家实行农业现代化后，高产抗虫转基因产品就不必要使用，虫都不吃的东西，人吃了也会影响健康，现在公司主要产品是Hpv这方面业绩不错，

2017-07-12 09:49:59
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荀耳共

没有80以上不能卖哦

2017-07-14 06:22:39
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谭封禹

NIPT比贝瑞早拿大半年批文，豚在全国108家试点医院中，市场占有率被贝瑞反超。

2017-07-14 08:33:57
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冉悟斌

NIPT比贝瑞早拿大半年批文，目前在全国108家试点医院中，市场占有率被贝瑞反超。

2017-07-14 08:34:36
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