中国基因检测与精准医疗巨舰目标价88元

居列

(发表于: 华大基因股吧更新时间: )

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中国基因检测与精准医疗巨舰目标价88元

国内基因检测与精准医疗领军巨头企业，先发优势明显。上游测序技术的升级进步促使下游检测需求加速释放。据BCC research 数据，预计到2020 年全球基因测序市场规模高达138亿美元，年复合增长率20%。中国基因测序尚处于起步阶段，预计未来五年复合增速在35%左右，市场规模将突破300 亿元。2016 年华大实现收入17.11 亿元，2012-16 年CAGR为21% ；实现归母利润 3.33 亿元，2012-16 年CAGR 42%。公司为国内基因检测领军企业，领先的技术优势、强大的规模效应及品牌效应为公司的长期盈利能力提供强有力的保证。公司四大业务线布局完善，支柱业务生育健康类服务高速发展，16 年检测样本量突破百万例。 (1)NIPT：公司为国内NIPT 领域NO.1，16 年公司生育健康类检测样本量达147 万例—国内首家突破百万例。目前业务已从NIPT 逐步延伸至新生儿耳聋基因、遗传代谢疾病的检测领域。2016 年公司生育健康板块收入9.3 亿元，2012-16 年 CAGR 高达59%，16年毛利7.1 亿元，毛利占比达71%，是公司的主要盈利来源。随着国内无创产筛的普及率不断提高，市场渗透率提升，公司的生育健康板块有望继续保持高速增长。（2）其他主业：公司16 年基础科研类收入3.29 亿，占比19.4%；复杂疾病服务收入3.83 亿，占比22.5%，药物研发服务收入0.59 亿，占比3.49%。本次IPO 拟发行股票 4,010 万股，预计募集资金4.8 亿元，募投项目总投资额17.32 亿元。其中深圳、天津、武汉三大医学检验解决方案平台升级总投资额2.1 亿元，全部为募集资金投入；基因组学研究中心建设项目总投资额3.7 亿元，募集资金投入1.1 亿元；信息系统建设项目总投资额2.0 亿元，募集资金投入1.6 亿元。公司为国内基因检测龙头企业，潜在市场空间巨大。公司凭借其先发优势，积极拓展培育新的增长点，我们预计公司2017-2019 年 EPS 分别为1.18/1.39/1.75 元，同比增长30%/28%/25%，参考可比公司估值，公司 2017 年合理估值区间75 倍，对应公司合理价格区间为88 元。

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王计巧

太低了

2017-07-15 13:56:37
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匡局悠

100元

2017-07-16 11:19:09
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劳泛

大家不要回空狗的贴子，我们真正的敌人不是鸡狗，不是空狗，而是我们自己，只要大家有大家不要回空狗的贴子，我们真正的敌人不是鸡狗，不是空狗，而是我们自己，只要大家有钱的挂单护盘，没钱的也要尽量筹集钱来挂单，实在不行的就捂股不卖，这样鸡狗纵有回天之力又能耐我何？？？

2017-07-16 12:59:44
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凤租沅

2017-07-16 22:52:29
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宓峻火

应该880元

2017-07-23 08:06:53
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郁根其

清新环境，现在的情况

2017-07-23 12:19:05
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严舷

“财务方面有硬伤的企业，券商也担心

2017-07-23 23:01:33
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耿袍

查中，5家被抽中的企业中有两家在被抽到后主动

2017-07-24 00:43:42
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姚抑抒

超大单一笔没有，快ST了

2017-07-24 02:39:59
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古侄倜

“财务方面有硬伤的企业，券商也担心

2017-07-24 12:34:03
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支弓

查中，5家被抽中的企业中有两家在被抽到后主动

2017-07-24 15:30:37
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凌祥婧

范性方面存在问题，部分企业在审核过程中存在粉饰

2017-07-24 17:20:59
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昌求

业绩不能真实的反映盈利状况。

2017-07-24 19:20:21
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茅屋

188可期

2017-07-27 22:08:38
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满丙宜

下，证监会从严审核的震慑力向后端传导

2017-07-27 22:46:30
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