北京宝兰德软件股份有限公司

禹副克

(发表于: 宝兰德股吧更新时间: 2020-09-29 16:36:54)

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北京宝兰德软件股份有限公司

宝兰德是一家专注于企业级基础软件及智能运维产品研发、推广并提供专业化运维技术服务的高新技术企业，主营业务为基础软件中的中间件软件产品以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和销售，并提供配套专业技术服务。宝兰德主要客户包括移动、联通、电信等电信运营商，以及中国电子科技集团第28研究所、中国光大银行等。

发行人产品性能优越，是行业内实现自主可控的领先企业。电信、金融等行业是中间件使用最广泛的行业。由于国外的公司品牌知名度高，影响力大，有完善的 IT 以及行业业务解决方案，且很早进入这个市场，培养了很多行业渠道，基本上国内金融行业等具有一定规模的市场都是由 IBM、Oracle 两家国外公司垄断。

但是在电信行业，特别是中国移动，公司的产品经过多年的潜心发展，已在多地实现了对 IBM、Oracle 产品的替代。目前公司已在中国移动北京、上海、广东（南方基地）、湖南等 11 个省的核心业务系统以及中国移动集团总部的集中大数据平台、集中 ERP 项目和 WLAN 认证计费平台项目等核心业务系统中，替代国外主流产品，实现产品的大规模运用。

2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月，公司最终用户来自中国移动的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为 94.15%、81.63%、84.56%和 75.87%，占比较高，发行人经营业绩对中国移动存在一定的依赖。如果未来电信行业的宏观环境发生不可预测的不利变化，或者中国移动对信息化建设的投资规模大幅下降，将对公司的盈利能力产生重大不利影响。

红利好、毛利率高上市能否高收益

2017 年 4 月 28 日，经宝兰德第一届董事会第十次会议审议通过，向全体股东派发股利972.00万元。

2018 年 5 月 4 日，经宝兰德第一届董事会第十一次会议审议通过，向全体股东派发股利990.00万元。

我们来看看公司营业收入，宝兰德是一家专注于企业级基础软件及智能运维产品研发、推广并提供专业化运维技术服务的高新技术企业。2016-2018 年度，公司营业收入及营业利润持续增长，公司营业收入分别为8,011.40万元、8,666.82万元和 12,237.00万元，营业利润分别为3,642.75万元、3,897.30万元和5,952.49万元。

主营业务收入主要来源于中间件软件、智能运维软件和技术服务，其中，中间件软件和技术服务的营业收入占比较大，是公司收入的主要来源。2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，中间件软件和技术服务营业收入合计占当期主营业务收入的比例分别为 92.54%、88.05%、85.16%和91.69%。

不存在中间件软件和智能运维护软件销售成本，主要系公司为纯软件企业，无产品生产成本，两类软件产品销售业务的毛利率均为 100%。

技术服务成本主要为劳务外包成本及开发项目中涉及技术服务的开发支出，其他成本为公司销售中间件和智能运维护软件过程中，与项目直接相关的自外部采购的其他软硬件成本及少量开发支出，总体金额较小。

报告期各期，公司综合毛利率分别为 98.70%、94.66%、94.98%和 100%，保持较高水平。

募资搞研发，未来发展仍是重点

研发费用主要是研发人员的职工薪酬，2016年到2019年6月的研发投入为1,573.56万元、1,717.13万元、2,199.56万元和1,551.03万元占同期营业收入的比例分别为：19.64%、19.81%、和17.97%，整体比例还不错。

公司2019年第二次临时股东大会批准，本次发行股票募集资金拟投资项目概况如下：

公司一直以研发高品质的自主可控基础软件为核心目标，以在中间件领域深厚的技术积累为基础，不断挖掘市场需求和扩展公司产品功能外延。

本募投项目拟对公司现有产品进行进一步的开发升级，并重点开拓云环境下的中间件、智能运维管理平台、应用性能管理等产品，持续改善和优化公司的技术研发体系、服务支持体系。

通过招股书来看，公司此次要募集大量资金来搞研发，但是有个问题需要注意，研发的费用基本是员工工资，募集资金量接近研发费用的20倍，宝兰德公司招股书上明确写着募集资金大部分用于研发，不知道公司在未来三年能否给出高价值的回报。

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荀打姿

好股值得持有

2020-03-20 17:25:42
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宦妾酊

北京宝兰德软件股份有限公司成立于2008年，是一家专注于基础软件研发及推广的企业。公司以实现基础软件的国产化为己任，产品线已经覆盖到了基础软件领域的中间件和智能运维等多个方向，包括WEB应用服务器BES Application Server、交易中间件BES VBroker、消息中间件BES MQ、应用性能管理平台WebGate、智能运维管理平台CloudLink OPS、容器云管理平台CloudLink CMP等在内的多款软件产品。国家科技重大专项"核心电子器件、通用芯片及基础软件产品"（以下简称"核高基"）是《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》所确定的国家十六个科技重大专项之一，中间件做为三大基础软件之一，是国家“核高基”的重大专项项目课题。作为国内中间件厂商之一的宝兰德在中间件领域投入大量研发资源，并积极推动中间件软件的产业化。经过短短几年的发展，公司已实现了国产中间件产品的技术创新，完成了产品的整体化布局，为公司提升核心竞争力和发展奠定了坚实的基础。在国内多项核心技术遭遇国外“卡脖子”的背景下，借助公司在中间件领域的深厚技术积累，公司的自主中间件产品，已经广泛应用于中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商，逐步替代了原来为这些公司提供服务的外资软件巨头，成为民族中间件品牌的佼佼者。除了立足于电信行业，公司产品也在金融、保险、政府、能源等其他行业得到了大规模的应用。

2020-03-20 18:04:36
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通泛梯

科创板高送转第一股

敖你参：送毛

2020-03-20 19:44:02
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牛秤牛

宝兰德4千万独一无二的股本，科创板没有第二个。这么小的股本科创板高送转非他莫属。

2020-03-21 14:47:36
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支消周

大跌大买。

2020-03-23 15:35:34
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宫珙毫

极致优质袖珍小盘，高科技高成长股，值得期待！

2020-03-27 06:22:59
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廉洽

机会来临，越跌越买！

2020-03-28 09:11:49
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毋河和

两市罕见袖珍小盘股，独一无二，值得珍惜！

2020-03-29 19:51:09
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伊晃条

逢低介入！

2020-04-01 12:47:29
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雷得赴

这么好的股票，庄家不识，眼睛瞎了

2020-04-01 13:17:13
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阮径吃

美期指跌了，没办法

2020-04-01 13:55:10
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缪日宜

以前买的，300419.300467也是4000万总股本的科技股，结果放到现在还是亏本很多，所以小盘科技股不一定能赚钱，主要看公司前景

2020-04-01 15:55:02
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凌翁区

跌无可跌！

2020-04-02 07:52:49
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吕从玎

耐心等待！

2020-04-03 07:16:10
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莘倩姜

耐心持股！

2020-04-03 18:27:35
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邱肥甘

迷你盘如有高送转暴发力极强！

2020-04-04 08:07:05
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尚孝峰

688058，公司是稀缺的企业级基础软件领先供应商。BES 应用服务器中间件通过了华为鲲鹏生态系列认证。

2020-04-06 12:08:09
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霍亥售

逢低介入！

2020-04-08 08:01:54
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