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半年报解读1.首先说说大家最关心的计提,说真的,当我看到减值单独文件的时候,我就

鱼坦近

(发表于: 国联水产股吧   更新时间: 2020-10-15 16:50:51)
半年报解读1.首先说说大家最关心的计提,说真的,当我看到减值单独文件的时候,我就
半年报解读1.首先说说大家最关心的计提,说真的,当我看到减值单独文件的时候,我就知道计提以亿起步。不过当我看到才一亿,除去第一季度计提的3000多万,其实也就7000多万,和我之前存货分析贴中2000到3000万的计提差距并不大。而且很大一部分原因不是因为到期计提,而是跌价计提,也就是说,东西还在。2.存货:接近28亿了,为什么呢? 其实很简单,国家借了国联3亿多钱,全部用于收储。这是一次博弈,如果国联下半年销售无法打开,会造成大量计提,现在存货历史新高。当然如果卖出去了,就能转化成大量利润,这从三季度国联销售非常拼可以看出。3.营收:营收其实是和我昨天理想营收差不多的,在一季度只有9.45亿的情况下,Q2达到12亿左右,在疫情的情况下,我觉得很难得了,国内增长25%,符合预期,西餐增长80多,超出我昨天预期。美国也和我昨天预计差不多,微微下降而已。但毛利率非常低,整体跌到10%多,我还没有仔细看财报,等下我再看看国内部分。4.养殖:5000多万的营收,800万毛利率,不到20%,但如果你知道二季度鱼价,你就知道并不低了。现在海鱼价格全线回暖,而养殖今年国联全年会达到4到5亿,也就是说就有7000万利润。5.年报非标还没有解除,意味着机构还不能买,这不是好事。6.关于商超渠道,永辉果然烂,才7000多万,这个二股东不要也罢,沃尔玛和物美非常给力。而电商方面,今年销量肯定减少,所以并没有提及。7.关于各项费用,应收账款减少了不少,所以账面上资金还算健康。因为增加了抗疫专项贷款,所以负债增加,但是财务费用降低。另外,销售费用下降,国联收紧了裤腰带。我欣慰的是,在困难的情况下,国联还大幅增加了研发资金。小结: 这份中报不算大雷,也不算很理想,部分指标和我昨天预测的一致甚至更好,而1亿的计提其实并不多。国联下半年如果销售顺畅,绝对能扭亏。综合评定下来,中规中矩。但因为现在短期股价涨幅过大,有部分机构投资者急于跑路,新的机构还进不来,近期走势可能会有所调整。

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  • 芮圳畏
    好专业,谢谢分析,那些韭菜可以来看看

    夏班烟: 看了又怎样,今年还能亏吗?年报再亏就退市

    满步洪: 新规,你不懂?创业板退市原则,好好了解一下,营收超过一个亿就行!

    班主圳: 你自己蠢还说个腿,增加营收必须过一亿是防止你卖资产保壳的刚性要求,是更严格了,懂吗?上证和深成还是连续两年亏损被ST,创业和科创连续两年亏将被暂停上市,不得重新上市,转3版交易

    2020-08-28 22:51:03

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  • 羿圃徕
    分析的不错
    2020-08-28 22:59:59

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  • 林动
    西湖不是放弃东财啦
    2020-08-28 23:06:05

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  • 郗卓分
    最近我发言主要在雪球,股吧来的不多,关于财报有什么问题本帖提问,知无不言。

    彭丹尚: 哥,看你分析的这么全面,肯定对这个票很理解,帮忙分析下周一走势,谢谢!

    石寸厝: 半年报计提1亿多,对比上期是两亿,上期是什么时间点计提的两亿

    2020-08-28 23:06:33

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  • 叶佻柏
    第5没看懂,新韭菜

    秦柄尉: 19年的年报会计所出审计报告是有保留意见的,真实性存疑

    2020-08-28 23:14:23

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  • 傅南圉
    不明觉厉[为什么][晕][赞]
    2020-08-29 00:22:38

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  • 廖刹戽
    确定战略,股价才可以学习茅台,只要是没人才,希望国联下半年走好。
    2020-08-29 08:15:21

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  • 刘到
    什么是战略,收支,超前,供求,股价,利润,非主业投资,人手控制,存货,全面优化,精打细算,达到优质利润为目的,否则是低级的竟争。

    盛抗秘: 洗澡呗!中性偏上,持有

    2020-08-29 08:30:39

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  • 锺泌婆
    鲜与存放,发掘新思路,非主业高增长带动主义高增长。
    2020-08-29 08:46:51

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  • 东挑令
    主业
    2020-08-29 08:49:23

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  • 冉悟斌
    这种股散户真的没不要碰
    2020-08-29 16:08:52

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  • 向屋
    年报非标没有解除,机构不能碰,是什么情况?请详细赐教
    2020-08-29 19:29:15

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  • 查桶妆
    消失一段时间的西湖 怎么突然又出来凑热闹了。你消失这段时间里,国联涨幅多少了,我记得你是7月27日一生气后再也不再这里发言,7月28日开始国联一直猛涨到现在的6元。之前记得你曾经胸有成竹地认为现在的国联也就值5元,现在都6元了你该抛掉大部分筹码给短线客吧,留点底仓做个纪念就行了,真是那样到时候我会真心说声谢谢!

    弘底旅: 当时情况下的逻辑是五块,现在还是五块吗? 我无需说什么,最近因为写国联的分析,收到2000块的打赏,就是对我最好的肯定。

    卓宛: 支持西湖

    2020-08-29 23:04:54

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