中国铁物2020年财务预报分析及估值模型

郦切

(发表于: 一汽夏利股吧更新时间: 2021-01-08 17:31:50)

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中国铁物2020年财务预报分析及估值模型

目前20日均线为4.70元，募集流动资金增发价取其80%为3.76元，募资16亿元预计还需增发425531914股，算上现有的55亿多股，保守点估计募资增发完成后铁物总股本取个整数按60亿股计算。铁物2019年净资产为430634.05万元，净利105701.43万元，ROE为24.55%。在整个大A股中绝对是名列前茅的存在。

在之前的重组交易报告书中官方提及的同行业可比上市公司如下：

中国铁物2020年官方预计全年归母净利润99112.37万元，此次财务预报中没有公布2020年的净资产，但如果没有重组或增资，净资产变化一般不会太大，所以我们暂且套用19年的净资产，等16亿募集资金到位后净资产增为590634.05万元，按6%的年化利率减少公司的财务成本来算2020年的净利润修正为108712.37万元，ROE减到18.41%。即使这样，铁物在同类可比上市公司中也可排第二，扣非后是绝对的第一，遥遥领先其他可比公司。

我们如果用ROE计算模型来估值的话，参考上表的平均值，那么铁物在的股价计算公式为：P(铁)= P(平)ROE(铁)ROE(平)。计算得值为P（2019年）=12.80元，P(2020)=9.60元，但2020年上证大盘指数比2019年涨13.87%，P(2020年)修正为10.93元。如果参考与铁物相似度最高、股本数最接近的物产中大，铁物对应的股价为P（2019年）=10.41元、P(2020年)=8.89元。这两组数据的意义在于此次摘帽后短期内铁物基本面完全可以支撑股价涨到8.89元或10.93元，2020年的估值比19年低是因为2020年业绩受疫情影响较大，现我国疫情一直可控且疫苗马上就要全面接种，那么铁物在新的2021年业绩完全可以恢复并超越2019年的水平，再考虑大盘上涨的因素（多家机构看好2021年大盘会站上4000点），修正后铁物在2022年初股价基本面可以涨到13.63元或16.76元。可见2020年夏利股价严重滞涨，估值如此偏低的原因无非是庄家为了配合场外募资定价而刻意打压股价，目前情况和当年的姚员外进场前的万科极其相似，想想吧，场外等着铁物摘帽后进场的各大机构就是当年的姚员外。大家都知道炒股炒的是预期，只要铁物的热度够高，此次摘帽后各大资金进场直接一泼行情把股价炒到2022年的基本面之上15元左右都是有可能的，我个人持谨慎乐观态度，摘帽后第一波行情先看到8至10元。

另外之前的更名也出乎大多数人的意料，我没想到控股股东居然会直接把自己的名字让给上市主体，国字头的名字用意很明显，000927铁定是原中国铁物现铁物控股的整体上市主体了，国统已经彻底没戏！吧里很多人在说之前铁物的营业额有600多个亿，我没去考究，也不知道这是哪一年的数据，如果是真的，那么铁物还有近200亿营业额的资产将在短期内持续注入上市主体，也就是说铁物这次重组借夏利上市还仅仅只是个开始，之后的两三年内铁物还有很多故事可以讲，摘冒后关注度应该是不会缺的。唱多的人都在说铁物是世界500强，最少得市值千亿才能配得上他的地位，那目前已经注入了铁物2/3以上营业额的上市公司支撑他的市值上600多亿是完全没有问题的，这与我前面的估值模型也是吻合的。

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柯肩然

计算符号怎么没显示，估值计算模型公式为P(铁)= P(平)*ROE(铁)/ROE(平)。

2021-01-02 00:07:04
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贝谷

哥们儿，辛苦了

任妓妆：刚摘冒就吹牛逼，唱多的是为了庄家出货，小散别上当，抓紧跑！

2021-01-02 00:15:04
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扈风含

这个真专业了[赞][赞][赞][赞][献花]

盍烟：太专业的一般都是庄家的托、就看你自己去辨别庄家的意图

2021-01-02 00:30:26
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饶吟

看你打了这么多字，辛苦了

2021-01-02 00:46:51
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阎寸枕

所以大哥更名后看到多少[为什么]

2021-01-02 02:48:38
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燕伉制

太优秀了！[鼓掌]

2021-01-02 03:07:31
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阎寸枕

改名之前连板到十二左右，停牌，更名后直接五十以上

2021-01-02 04:04:01
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郜劬

赞

2021-01-02 07:14:34
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利拔升

呵呵。。。长期持有的都知道，前两次高点都有一个人在股吧用各种数据说明一汽夏利要到多少多少之类的，然后就是一根带量阴线持续下跌。。。。这次果然又来了。。还有的周一果断走吧。。。祝大家好运

林局而： T飞了吧，这么诋毁人可不好，你要说的是实情我也认，颠倒黑白就不对了，你说反了吧，有心人一看时间点就知道，我发各种公告分析贴都是在庄家把股价压下来之后发的。整个吧里的人都知道我是个坚定的唱多者，本人只看基本面做中长期，多空交锋导致的短期波动我根本不在意，你们这些唱空想压低增发价的、进场慢了想拿点低价筹码的、还有自己作把自己T飞了还想再接回来的是有多恨我，是不是踩到你们七寸了？

和仙洲：还没涨呢，走个鬼

2021-01-02 07:33:02
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樊桃艴

司马昭之心路人皆知

饶居花：你说的是你自己吧三轮仔

盛日： Sb

越泉恩：希望你不要再来夏利，写悲催的韩剧吧，你就是1.64元那个人

闻件外：亡夏利之心不死的1.64元就是你这窝鱼，请你离开，

桂奈岑：煳涂呀！财迷心窍，你会吃大亏的[大笑]

毕麻肥：我吃亏？靠夏利我2019就买了一房我吃亏？股吧是是我2020最害怕时来听分析的地方，因为ST才让我害怕，我一只股票让我有吃有喝，有钱花，你以为4.80元，你长篇悲剧让卖，我们就卖？[呲牙][呲牙][呲牙][呲牙]

2021-01-02 10:19:03
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卞祉巨

我只想知道你是个什么人？但愿你是一个好人

柳昆斌：我是好人还是坏人这不是我的问题而是你的问题，都成年人是好是坏自己判断自己承担后果。

2021-01-02 10:49:12
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万浣

50以下只买不卖。

2021-01-02 12:03:15
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左求沱

看股吧评论总是走马观花，但能记住的ID没几个，无敌的无名算一个。不管唱多唱空，我就一个观点，要有自己的观点根据，作者发帖一般不是诋毁别人，而是数据观点（真实暂且不论）。还是赞一个。个人买卖股票要有自己的判断，而不是无能狂怒，怨这怨那！

叶匠容：其实出于谨慎原则，我的估值都是偏保守的，最简单的一个例子，上证2020年涨了10多个点，深成指可是涨了60多点，铁物是深市股，但我的估值模型里采用的却是上证的涨幅作为修正系数，理由就是可比上市公司中无论数量还是体量，大部分都在沪市。

2021-01-02 13:15:11
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莘思

我不是很懂，默默问一句，ROE是2.45%吧

奚五：好家伙，要真只有2.45那还不如把钱存银行了。

2021-01-02 13:16:29
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路忽他

兄嘚，我支持你，几次分析让我受益匪浅，坚定了持有的态度，第一波行情很有可能不会用连续涨停来实现，就看谁能抗住了！

万浣：我也觉得这次开盘后涨停预期不高，最后一洗了

2021-01-02 17:13:55
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须未忝

说对了没人感激，说错了，万人骂。

2021-01-02 18:55:59
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尚育朔

归根结底一句话，放巨量就卖……

2021-01-02 22:44:32
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包姝灰

前几天放过巨量，持有不卖得到目前为止多盈利九个点，再加上下周一开盘预期，哈哈哈，主力说到哪股价就到哪

2021-01-02 22:53:30
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