尚帛： 你觉得大资金拉有债的几率大还是拉没有债拖累的几率大？换位思考一下

冉。史： 严格来说，北欧纸业收回了投资成本共26个亿，这部分负债和商誉都应该扣除，查了一下，山鹰总资产457亿，净资产151亿，扣除北欧纸业的负债后，负债率61%，目前山鹰的市盈率10.6倍，如果两只转债转股，股本增加，市盈率会提高，但负债率会进一步降低。山鹰搞增发，目前的净资产已到3.3，增发价按惯例不能低于净资产，股价应回到3.7以上才能保证增发成功。看公司如何应对吧

伊般班： 山鹰的浙江分公司进行了9.8亿元的债转股，即便不考虑北欧纸业，山鹰当前的负债率也低于60%

蓝索倍： 北欧纸业收回投资26亿，34亿商誉减26亿还剩9亿。北欧纸业还是控股，有4800万股，不知道后面会赚多少，商誉还存在吗？