合兴包装暗藏上海猛庄：逼退冯柳 短线交易咋罚？6月1日，合兴包装的股东夏先生送来一份儿童节礼物。夏先生通知3万多股东朋友说：兄弟们，哥在这里潜伏多时了，欢迎来玩！这份神秘大礼真是惊天动地。截至5月31日，夏先生及其关联账户共22个账户合计持有公司股份达1.44亿股，持股比例为12.28%，位列第二大股东阵营！懂行的朋友知道，增持一家上市公司到5%就是举牌了，得对外披露啊。可这位名不见经传的夏先生，出动22个账户组，同一场所专用终端操盘多年，两度举牌却秘而不宣。高抛低吸的彪悍作风，竟把著名佛系投资人冯柳给踢出了局，堪称上海第一猛庄。1）22个账户，同场所交易夏先生名叫夏平。恕豹哥孤陋寡闻，此前不曾听闻大佬名号。6月1日，合兴包装收到夏平等人（以下简称“信息披露义务人”）电话及邮件通知，说：俺们举牌了!一看吓一跳，22个账户啊，全是自然人，持股比例从0.07%到1.28%不等，加起来则达到了12.28%！再定睛一看，一季报十大流通股股东中，夏先生的阵营占据了5席！6月6日，夏平等人披露了权益变动报告书，说俺们组团投资合兴包装，是看好上市公司的发展潜力，相信其具有资本市场的长期投资价值。的确，现年66岁的夏先生潜伏得够久了。经查，夏平及其关联账户中最早现身的是沈素芳，在合兴包装2013年半年报中首次亮相。彼时，沈素芳持有合兴包装股份463.71万股，持股比例为1.33%。此后，夏平团队对合兴包装的爱绵绵不绝——关联账户轮番、持久出现在了合兴包装前10大流通股股东名单中，从未断绝。夏平住所在上海浦东，团队成员主要在上海，另有江苏、浙江、安徽等地老表。据披露，夏平与夏明、夏光、夏光淳为兄弟关系，王静为夏平妻子，夏菁为夏平女儿，李月美、袁轶群、张玉莲、施平、沈素芳、杨燕、孙长根、徐勇、王荣华、曹思佳、蒋寅生、曹杨、丁泉、施海涛、张谨、宋友明为朋友、同事关系，并在同一场所专用终端上进行交易。上述人员构成一致行动人关系。家族成员、朋友、同事，且在同一场所专用终端上进行交易——显然，夏先生团队对合兴包装不是玩玩的，是认真专一的。2）都两次举牌了，没说据披露，截至2018年年底，夏先生团队便已合计持有合兴包装4.2%股权。到2019年3月7日，信息披露义务人通过二级市场集中竞价交易方式增持公司股份 10,953,464 股，增持后持股比例达5.1%，首次超越举牌线。辣么，为啥现在夏先生六一儿童节主动来报告好消息了呢？豹哥猜测，大概率是监管大数据给逮着了。根据《上市公司收购管理办法》相关规定，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。显然，超比例持有股票的夏先生，早已违规多次了。所以，夏先生这还承诺，未来6个月内不在二级市场买入或卖出所持有的合兴包装股份，相当于将股票锁定半年，且表示将根据上市公司的运营和发展状况及其股价情况等，决定未来12个月内是否继续增加或减少其在公司中拥有权益的股份。其实，这也是规定使然——5%以上的股东，不能在半年内短线交易。说到短线交易，豹哥想到了——去年3月以来，夏先生团队就是合兴包装5%以上股东了，之后有无违规短线交易呢？公告披露最近半年的部分（如图）：可见，近半年内，夏先生团队短线卖出了700多万股。很显然，这些都是违规的短线交易。3）怎么定性？很有看头潜伏七年、12%以上的暗仓瞒而不报，在资本市场极其罕见！如何处理，很是关注。超比例持股，在以往案例较多。香水大王周信钢等牛散，也时不时会犯个错，踩个线。不算啥大问题。《上市公司收购管理办法》中规定，违反规定买入在上市公司中拥有权益的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。表决权不用也罢，钱也不会少。关键是三条：1，短线交易收益如何处理？根据相关规定，上市公司董监高人员、5%以上股份的股东，其短线交易所得收益将归上市公司所有。2，是否构成股价操纵？新证券法第五十五条规定——禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易……等第一百九十二条规定，违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。3，夏先生如此集中持股，纯粹投资？抑或与上市公司及其关联方有关系？不详。总而言之，超比例持股只是个信息披露问题，事儿不大；但倘若定性为股价操纵，那可有的受了。4）冯柳败退，夏先生上桌豹哥好奇，不知此时此刻，佛系投资大师冯柳怎么想？冯先生也曾对合兴包装一见钟情。2018年二季度，冯柳首次进入合兴包装的前十大流通股股东，持股4500万股，三季度又增持至5500万股(市值约为2.68亿元)。在此时间段，合兴包装区间最大涨幅约为84%！但2018年4季度，画风突变，合兴包装大幅下挫，区间最大跌幅达40%以上。2018年年报显示，冯柳的高毅邻山1号远望基金持股达5600万股——血淋淋的坚守啊！此时，夏先生团队大幅增持至4%以上。2019年二季度，冯柳减持600万股，夏先生团队则在积极增仓；到三季度，只剩下2000万股；四季度，冯柳似有心有不甘，增持1000万股，到3000万股。2020年一季度，冯柳拂袖而去，清零饮恨出局！同期，夏先生团队大幅吸筹，继续拿筹码。此消彼长的过程中，冯总这会该明白对手盘是谁了！豹哥掐指一算，冯柳这会应该是亏了钱走的。一声叹息！

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