新媒股份估值分析（而）。1，IPTV全国牌照，目前做到营收7亿，毛利润60%。这

牧必

(发表于: 新媒股份股吧更新时间: 2021-07-22 14:30:36)

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新媒股份估值分析（而）。1，IPTV全国牌照，目前做到营收7亿，毛利润60%。这

新媒股份估值分析（而）。1，IPTV全国牌照，目前做到营收7亿，毛利润60%。这张牌照有多值钱，IPTV全国牌照只有4张，新媒有其中一张，央视央广二张，百视通一张。我们就那百视通对比，最高IPTV做到超20亿营收毛利50%。如果新媒做到百视通的80%即16亿，毛利维持60%（IPTV是规模越大，毛利越高），净利润50%，即年产生净利润8亿元以上。注：为什么新媒能比百视通利润要高得多，因为百视通员工是新媒数十倍，绝大部分利润用于养员工。2，OTT牌照，全国只有7张。目前贡献1.55亿营收，毛利润50%。OTT的市场还没开始，随这4K视频内容和5G应用的普及，该市场有很大空间。3，喜粤TV，目前营收近3亿，去年增长65%，毛利50%。随着大屏广告的挖掘，付费习惯养成，4K超清，超清点播，以及和OTT业务的串通（如喜粤TV极光、喜粤TV酷猫），该业务是近期最大的增长点。4，版权运营，目前该业务体量非常小，但公司的规划里该业务体量很大。主要是这些年电影电视剧市场太过萧条，其实现在是很好抄底影视作品版权的时候，影视行业现在是最低谷。公司手握大量现金，等影视行业恢复景气，该业务是公司最大的利润增长看点。

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汲朋孝

你想多了

2021-07-05 08:34:45
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昝侦专

拿一个小上海百视通跟广东比真够你意的，芒果TV被你吃了，拉成了

2021-07-05 09:06:19
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米企几

今天－20CM

2021-07-05 09:10:56
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井庇主

腾讯爱奇艺哔哩哔哩你首先资源能变现，让投资方看到甜头。

2021-07-05 09:11:59
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融汜居

你在这唱多唱空有啥意思，该卖的都卖了，不卖的你怎么唱也没用

2021-07-05 09:12:03
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茅屋

主要是广东省粤语电视传媒，护城河高，外省电视传媒粤语不标准，无法进入

鲍讼争：护城河是牌照，新媒将来要面向全国发展的

苏抱：新美有两道护城河：1，央企的资源（牌照和背景）。2，互联网的架构和经营（没有国企的负担，员工才320人，没有无用的重资产。最理想的轻资产公司，没有包袱，转型快，适应快）

能剪：其实就是一家互联网媒体公司，但现在却没有互联网的估值命运。

2021-07-05 22:11:06
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侯宜

讲多都无用，资本机构没睇啱。

2021-07-06 11:24:55
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倪秀免

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2021-07-17 16:02:40
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