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天源迪科2021年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

公司以使能产业数字化转型为核心，是国内领先的产业云和大数据综合解决方案提供商，数据及智能运营服务商。主要服务于金融、通信、政府及其他大型企业。近几年，公司在金融行业软件开发及服务、IT外包及智能运营服务领域客户数和收入方面发展迅速；在通信行业BOS领域具有20余年的发展经验和先发优势，形成公司的基本盘；经过几年的培育，报告期内，在军工行业已形成一定规模的合同额和收入；作为华为总分销商为政企客户提供ICT产品增值分销和专业服务业务稳定增长。

1、主要业务介绍

金融行业板块公司以银行、保险公司等金融机构为主要服务的对象，凭借在行业领先的软件解决方案、专业背景及领先的技术实力，在金融领域内形成了较多长期稳定合作关系的客户。目前公司常年为交通银行、中国银行、中国邮政储蓄银行等国有商业银行，中信银行、招商银行、平安银行等股份制银行以及数十家区域性商业银行、农村信用社、港澳台地区银行、腾讯、蚂蚁等互联网巨头企业提供相关IT产品和服务；同时也为数十家保险机构提供了多样化的产品和解决方案，在行业内拥有较高的品牌声誉。

（1）金融IT服务公司以银行、保险公司为主要客户，通过招投标或框架协议方式提供

软件销售、软件开发及服务。公司通过业务/技术咨询、产品销售、技术开发及人员外包等形式，为客户提供咨询、方案设计、系统实施及相关技术服务。公司在自主研发的软件产品基础上，根据大型金融机构的个性化需求进行二次开发。公司的盈利模式主要分为应用软件产品定制化开发及服务、运营分成、系统集成及服务等收费模式。

（2）金融服务外包（BPO）在金融服务外包领域，公司定位为金融领域智能运营服务商。

通过智能运营和数据驱动，在金融领域帮助客户提升效率、创造价值。公司为银行、消费金融公司提供风控、营销、获客等运营服务，拥有自主研发的语音机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。公司在业务流程外包领域处于国内领先水平，是国内银行信用卡电催、电销业务主要的外包运营服务商之一。

通信行业板块公司的核心业务是为通信运营商提供客户及订单管理、计费账务与国际漫游清算、大数据基础能力开放、5G网络优化数据处理等业务支撑类IT功能与平台建设，同时也提供电子渠道及其它增值业务的合作运营与相关定制化驻场服务。随着运营商数字化转型的云网融合变化趋势，公司加强了对5G行业应用合作、数字化运营、信息安全服务、运营商DICT生态化等方面投入力度，聚焦业务支撑智慧化、云网运营一体化、能力开放产业化等核心能力，巩固大数据应用及数字化运营的行业领先地位。公司在通信行业的客户有电信、联通、移动、广电、虚拟运营商、卫星通信运营商、海外通信运营商等。

政府行业板块在政府领域，公司以大数据、云计算和物联网技术为核心，使能城市大脑、数字政府、社会治理、数字警务、智慧军工等数字化智能升级平台，推动政府行业实现数据资源汇聚整合、数据资产权限管理、数据价值高效复用等一系列智能化升级。

（1）智慧军工报告期内，公司在军工的业务方向主要包括各军事单位和军种的大数据

系统及数据融合体系，物联网系统，智慧财务、智慧阵地的建设，以及相关军事单位的核心业务系统的建设。

（2）智慧公安公司多年来加大对警务云大数据、基于大数据的通用工具和面向各警种

的应用的研发投入，目前已形成的核心产品有：警务云大数据平台、勤指行一体化平台、新一代出入境管理软件、轨道交通公共安全综合作战平台、数字派出所等。

（3）智慧政府在数字政府领域，公司主要业务方向为政府领域数据底座及业务系统，

包括：基于数据底座的数字化创新综合应用，基于中台的政府一体化建设，基于数字底座的智慧城市应用建设等。

云与智能板块为大型企业信息上云、数智化转型提供产品和服务。主要业务有：

1、企业上云咨询与技术服务；

2、业务和数据双中台建设；

3、数字化采购、智能客服、商旅业务、智慧零售等产品及解决方案。云与智能板块已拓展金融、航运、航空、电力、交通、石油等行业。

网络产品分销及服务公司控股子公司金华威是华为政企业务总经销商之一，主营业务是为政企客户提供ICT产品及增值服务。销售的产品包括网络、存储、服务器、视频会议和视频监控等，其中视频类产品在华为总经销商中占比第一。金华威公司建立了覆盖全国的销售和服务网络，形成了ICT产品及解决方案全销售过程的技术支持能力，获得华为公司的高度认可。

金华威伴随着华为政企业务成长而快速成长，在规模上已形成为公司业务板块之一。

2、软件及服务的经营模式

大型应用软件开发和软件产品销售随着5G+、大数据、人工智能等先进IT技术的发展，公司主要行业客户的系统架构、数据中台、业务中台、业务生态均发生很大变化，引导客户或根据客户需求，为客户提供基于以上需求的大型应用软件及平台的研发，公司在相关项目满足客户需求后按照验收报告或项目进度结算单获得销售收入；基于创新技术研究和行业业务需求，形成了自有知识产权的应用软件产品，实现软件产品销售。大型应用软件开发及软件产品销售是公司最主要业务模式，并应用于公司覆盖的多个行业。

技术服务基于客户对行业和技术能力的需求为客户提供咨询、规划和技术服务，提供技术服务的需求主体主要是大型国有银行或股份制银行为主的金融行业。

运营服务公司提供数字化产品在电信运营商4G或5G的场景下应用，产生的收入与运营商按约定的比例分成；公司提供数字化产品在互联网电商的平台上应用，电商客户付费后，与电商平台按约定的比例分成；为以银行为主的金融客户提供风控、营销、获客等运营服务，金融客户按运营的效果付费，公司拥有自主研发的催收机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。

公司不断发展数字化运营业务，从后端的软件开发及服务，向市场前端拓展，通过产品创新和业务运营，为客户带来增量收入，从而获得收益。近几年，智能运营服务获得了较快地发展。

3.行业环境及行业地位

报告期内，公司的软件及服务收入主要来自于金融行业和电信行业，分别占软件服务及集成收入比为49.42%，31.83%。

在互联网经济冲击下，互联网技术大范围缓解了信息不对称问题，大数据和人工智能技术创造了更先进的信用评价机制，传统银行等金融客户业务正在被金融科技所蚕食。应对以上变化，部分传统银行成立金融科技公司，大力发展互联网及人工智能技术，变成数字银行，获取互联网入口；再加上去“IOE”化、国家出台支持信创政策以及数字货币的试行，银行业数字化转型加速，投资巨大。

国内金融IT上市公司数量众多，面对技术能力不同的银行客户，IT厂商提供定制化的服务，除了银行，IT厂商逐步将客群丰富化，如保险、证券等。虽然进入门槛较高，但金融行业软件产品毛利率相对较高，技术实力较强的其他领域的IT厂商也相继进入银行IT行业，金融行业IT厂商相对分散。报告期内，公司加大对金融行业的软件研发和市场投入，客户数和技术能力提升很快。

近几年，国内银行信用卡发放量不断增长。根据中国人民银行数据，2016-2020上半年期间，在用发卡量均实现稳定增长，截止2020年上半年，信用卡在用发卡量达到7.56亿张，人均持有信用卡数量为0.54张。对比中国与美国和日本的人均信用卡持有量，美国与日本早在2018年，人均持卡量已经为3张与2张，人均持卡量的差距体现了今后中国信用卡发卡量仍有较大提升空间。

在银行业务外包领域，外包厂商相对分散，数字化、智能化、语音机器人等数字人应用趋于普遍，低端工作岗位逐步被替代。我司为银行等金融客户提供风控、营销、获客等运营服务，定位为金融领域智能运营服务商，通过智能运营和数据驱动，帮助客户提升效率、创造价值，毛利率和竞争力远高于其他传统服务商。

电信行业是长期稳定发展的赛道。麦肯锡发布《数字时代的中国：打造具有全球竞争力的新经济》，显示中国已是全球数字技术领域的领头羊，原因之一是电信运营商的持续投入和引领。新基建是产业数字化发展新引擎，而5G是新基建的支柱。产业数字化为电信行业2020年发展注入增量，5G+云+DICT融合推进电信业务发展。电信运营商正在成为科技型企业，构建其生态体系，能力输出到千行百业。

在电信新一代业务运营系统（BOS）领域中，近几年厂商有相对集中的趋势，并且有比较高的行业进入壁垒，公司在该领域中的市场占有率和竞争力处于领先地位。报告期内，电信运营商IT集约化发展，信息化投资减少。公司紧跟行业发展变化，形成市场销售、解决方案、软件研发高度协同的工作模式，加大专才队伍的建设，打造竞争壁垒，提高交付效率；与电信运营商合作，从IT建设走向产业数字化运营。

二、概述

报告期内，公司围绕着董事会的经营战略，以产业数智化转型为核心，投入研发，服务于金融、通信、政府及其他大型企业。报告期内，公司主营业务收入237,689.51万元，较去年同期增加25.07%，归属于母公司所有者的净利润4,282.49万元，较去年同期减少1,786.06万元，减少了29.43%，归属于母净利润减少的主要原因为：公司上半年在智慧政府、国防科技领域保持着高研发投入，报告期内，在通信、政府行业的合同商务进展延迟，收入结算大多集中在下半年。公司在金融行业仍保持着快速发展的势头，因业务调整和研发投入的原因，金融板块成本增加。

报告期内的主要经营情况：金融业务板块

1.在金融IT服务领域公司紧跟市场变化，调整资源结构，重点在PASS平台、质量管控

等重点领域的发展，公司大力拓展海外市场，实现跨境金融软件服务收入的稳定增长。同时，公司加大在区块链、跨境支付、数字货币、前端等场景的解决方案研发，数字货币的研发和市场拓展取得重要进展，首个合约正在执行当中。银行和保险客户数量及收入均稳定增长。

2.在金融服务外包领域报告期内，公司子公司迪科数金主营业务收入14,520.03万元，

较去年同期减少14.06%，净利润为1,017.46万元，较去年同期减少4,358.48万元。主要原因为（1）2020年上半年，公司主要银行客户为了保证疫情期间服务外包正常运行，加大了业绩奖励，并集中在上半年发放，导致迪科数金2020年上半年净利润大幅增长，而本报告期客户政策调整，业绩奖励预期在下半年发放；

（2）报告期内，迪科数金进行了业务结构调整，减少了催收的收入份额，加大了电销的收入份额，在业务调整过程中成本增加。

报告期内，迪科数金积极投入“小6机器人V2.0”、“区块链金融创新平台”等新产品研发，在智能机器人领域同时与阿里云合作开发和预研，并有项目中标，预计收入在下半年得已体现；公司积极开拓市场，扩地盘，客户增加，客户收入集中度下降；加强品牌建设，在银行服务外包市场地位不断提升；精细化运营管理，打造智能运营管理平台，加强人才培养和培训，为未来业务健康发展夯实基础。短期内，因业务调整等因素导致了成本增加和利润下降，但企业整体核心竞争力在提升。

电信运营商业务板块报告期内，电信运营商IT资本投资减少，公司在盘活存量市场的同时，向前端业务应用和生态发展。公司配合中国电信、中国联通的政企改革，深度参与到全国统一的政企业务运营系统建设中，成为中国电信、中国联通的核心合作伙伴。在中国电信，公司参与了新版CNOS（新一代云网运营）规范编写，深挖前端业务数字化转型、数字运营，加大推广数字化运维产品，依托电信全量系统上云盘活存量产品和拓展新市场。在中国联通市场攻城略地、多点开花。联通政企业务实现突破，扩大市场占位和业务规模，在联通政企市场中获得领先地位；联通电渠业务取得突破；联通公众业务核心系统份额稳中有升；联通子公司和省分公司也取得一定突破。中国移动终端公司持续推进泛全直销平台建设。

政府及其他行业板块公司致力于将5G+AI、物联网、大数据等先进技术与政府行业发展相结合，从实战出发，帮助客户全面提升现代现社会治理能力和精细化运营能力。

在国防领域，公司围绕着大数据、人工智能、物联网等先进技术，结合国防业务需求投入研发，拟用3-5年时间，围绕产品的标准化落地，打造标准化模型，由项目型向产品型逐步转化。报告期内，关注团队建设、加强体系建设、促进产品自研、确保板块营收，公司已积累多项资质及案例。报告期内实现收入1,096.53万元，较去年同期增长176.9%。

在公共安全领域，公司在公安、交管情报指挥中心升级改造、情指一体化的信息化建设需求处于较高水平，及以公安大数据及大数据的警种智能化应用，依托存量客户，创新智能化应用，探寻新的特色产品和市场。在政府领域，公司数字化解决方案已经深入到城市数字化转型和产业升级发展中，深度参与了国内多座城市的新型智慧城市设计建设。

在央企市场，公司主要产品包括采购电商业务、智能客服业务、商旅业务。在数字化采购建设平台市场属于头部梯队，已有数十家央企使用。

产品研发及应用在人工智能领域，公司围绕自然语言处理、知识图谱、AI建模、图像处理四大能力开展深研究，并投入专项经费成立数字人研究院，解决公司面临的金融、电信及政府行业应用发展的关键问题，聚焦集团前瞻性业务方向，为这类业务的技术研发提供平台和资金的支持。

已成立小六机器人（升级）、面向银行信用卡中心业务场景的数字人、智能客服NLP算法、银行数据资产价值挖掘应用、中企业信用评估平台、迪易采电子超市搜索引擎等项目研发组。

公司参与电信集团新一代云网运营系统（CNOS）规范编写，并依托CNOS规范落地新产品，投入数据湖和实时数仓、集群联邦管理和计算储存分离架构开源MPP数据库ClickHouse研究；基于5G的无线网优、无线大数据、基站节能产品、云网运营产品研发；投入研发统一推送上云、数据安全网关、代码安全审计平台等数据安全监测产品，在报告期内获得相关专利，并在电信和政府行业得到应用。

运营及人力资源管理报告期内，公司以客户为中心，控成本，扩大业务规模，提升客户满意度。实行集约化管理，强化生产过程数字化能力，多个业务单元上线“智慧运营管理平台”，实现生产过程数据的实时可视化展现。持续推动绩效管理、薪酬管理制度、培训体制优化等机制变革，不断推进与完善公司“专业能力与管理能力双轨制”；在集团内部实现人力资源共享、招聘资源共享，提升人力资源效能；成立“政委”体系，活跃氛围，专人专线关注团队和员工成长。通过完善中长期激励机制，使员工利益与公司长远发展目标更紧密地结合，充分调动员工积极性，实现企业与人才的可持续发展。

三、核心竞争力分析

报告期内，公司以使能产业数字化转型为战略目标，不断增强公司核心竞争能力。

（一）抓住通信行业技术演进趋势，从业务支撑到智慧引领，形成企业核心竞争力

公司在通信行业BOSS领域具有20余年的经验积累，拥有CRM、计费、大数据应用、大数据基础能力平台、信息安全、云计算等成熟产品线，公司在运营商数字化转型、业务组件化和系统云化部署方面具有先发优势，市场占有率处于厂商前列；在5G方面，公司参与中国电信集团5G网络规范的编写，推动多量纲融合计费、业务能力开放等研发，投入无线网优共享平台、云网端到端政企应用产品、5G无线支撑系统等云网融合产品的研发。公司在电信行业沉淀的技术平台已具备了跨行业复制的能力。

（二）在金融行业，强化精益管理、销售、服务和研发创新，在IT开发和服务、流程

外包、智能运营领域已取得核心优势地位公司加大在金融行业资源投入，加强组织架构和人才梯队的建设，推行阿米巴经营模式，精细化和数字化运营管理，加强市场开拓和创新发展，金融客户数和市场占有率稳步增加，产品线和智能产品销售增长较快。为公司在金融行业的快速发展奠定了基础，卓越的运营管理能力得到充分体现。

（三）赋能产业数字化转型，在政企行业已形成技术、产品沉淀和市场占有率

公司在成立之初便从事公安行业的软件开发，在公安交警、出入境、安全等垂直警种有多条产品线积累，在国内最早启动公安警务云大数据平台的开发，并在多省市公安局树立标杆效应。交通指挥大数据平台占据国内主要一线城市。

公司利用在云、大数据、人工智能、物联网方面的技术能力，拓展政府、军工市场，已取得市场、资质、产品的突破，为后续的快速发展奠定了基础。

公司在企业上云、智能客服、智能零售、商旅服务等领域已有成熟的产品和解决方案，已具备规模化发展和Saas运营的能力。

（四）持续研发投入，通用基础研发和行业研发并行，形成公司核心无形资产

作为研发型IT企业，目前已组建大数据与人工智能产品线、云计算产品线、信息安全产品线等基础技术研发部门，拥有3个研发中心（深圳、北京、上海），4个研发基地（合肥、武汉、成都、西安），在全国大部分省会城市设立技术支持中心。公司始终坚持自主创新，持续加大研发投入，2021年半年度，研发投入接近人民币1.75亿元。

（五）以客户为中心，为客户创造价值的服务理念

公司“以客户为中心，为客户创造价值”的服务理念，深入员工人心，并且持续改进服务质量。公司服务体系覆盖全国，延申海外；公司建立区域销售、交付、中台团队客户满意度评估机制，共同承担满意度指标；及时准确把握客户需求，主动高效响应客户；提升区域前端人才的专业服务能力，为客户创造价值。公司在通信和金融行业的细分领域已形成较高的核心竞争力和业务壁垒，有较强的业务粘性。报告期，公司核心技术人员及核心技术未发生重大变动。

四、公司面临的风险和应对措施

1、5G业务市场机会与挑战并存

5G商用带来2B业务场景升级，5G+大数据、+云计算、+AI的融合，衍生出丰富复杂的业务需求场景和创新应用，面对全新的云网融合一体化运营支撑系统架构和应用需求，给运营支撑系统厂商带来全新的挑战。公司作为电信运营支撑软件核心厂商，伴随电信运营商企业信息化发展成长全过程，具备强大的行业理解和技术支撑能力，引入大数据、云计算及AI等新技术，全力支撑5G网络商用和5G在垂直行业的应用。

2、新科技引领行业需求升级，产业竞争加剧的风险

随着大数据技术、AI技术和云化技术的快速演变发展，行业应用需求持续增长，市场参与者不断加大技术研发及市场开拓的投入，高端数据科学和人工智能研发人才成为各企业激烈争夺的稀缺资源，市场竞争日益加剧，可能演变为同质化竞争和价格战，甚至可能导致零和博弈，对公司的经营业绩造成冲击。针对上述风险，公司通过持之以恒的技术创新不断提升企业的核心竞争力，充分发挥行业积累深厚的巨大优势，打造定制化、差异化的解决方案，辅以贴身敏捷的服务体系，确保经营业绩的可持续增长。

3、核心人才流失风险

公司向大数据和产业互联网应用方向发展，企业对于高端人才的需求日益增长，企业对高端人才的争夺已经超出行业范围，核心人员流失对于公司业务发展影响加大。针对上述风险，公司已进行了以下几个方面的管理改革：组织架构扁平化，根据业务单元按照子公司、事业部管理模式充分授权；重视人才队伍建设，专业化培训、综合能力培养以及拓展行业视野，培养创新专业、开拓进取的人才队伍，建立多层次员工关怀体系，工作中“公平、包容、尊重、成就”，提升员工认同感，打造团队凝聚力。

4、业务收入季度性波动的风险

电信运营商和政府为公司的主要行业客户之一，由于其招投标流程、采购评审节奏、季度性投资预算控制和大型建设项目整体进度等因素影响，业务结算一般集中在下半年甚至第四季度，部分中标项目存在不能按期结算的风险。而公司的季度费用支出以人力成本为主，相对固定，可能造成季度性经营业绩波动。针对上述风险，公司以流程优化为抓手，划小成本核算单元，加强项目管理和商务流程管控，建立项目实施质量保障体系，实施项目验收延迟预警制度，促进按时验收结算，提高运营效率，逐步降低业务收入季节性波动。

5、管理风险

公司业务涉及多行业板块，业务模式各有特点，组织结构和管理系统趋于复杂，管理效率需持续提升。针对以上风险，公司根据行业情况实行行业板块管理。以业务为导向，采用相应的业务组织架构模式，发挥协同作用，合作共进；在公司内部培养、选拔具有开拓创新精神和团队凝聚力的领导人才，并采用市场化模式，引进经营管理和技术专业人才，有效补充公司内部人才储备。

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