1、公司在什么情况下发行债券？证券法第十六条 公开发行公司债券，应当符合下列条件: (二) 累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;（40%）。(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息; （说明你公司业绩还是可以的，不然你没资格发行可转债）(四)筹集的资金投向符合国家产业政策; （证明国家政策是支持你的新的产业的）(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平; (六)国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。（这是强制要求的，不是你融资后胡乱花的） 2、融资规模,一般来说,增发融资规模最大。三种方式中,配股要求配股总额不得超过总股本的30%。发行可转债的上限为发行后累计债券余额不超过公司净资产额的40%。增发目前尚没有具体的融资规模限制。所以公司选择发行可转债，融资钱多，说明白点，就是公司想扩大自己的产能，拓展自己的业务范围（发行总额不超过5.71亿元，也就是相当于发行新股5655股，可转债价格模拟为10.08元/股（说明只是暂时定价，），公司投资于工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目（这个国家支持）、补充流动资金），但是公司现在缺钱，觉得从银行贷款，利息太高不合算，定增股融资钱少，于是就通过发行债券，这个门槛低，证券会容易通过（看1中第三第四条）从对二级市场投资的影响看,牛市时配股往往起到助涨作用,熊市则会起到助跌作用；增发是短期利空,长期利好；而可转债有利于带动二级市场走牛。首先你股价不能太低呀，如果你股份低于10.08元/股。那么机构和散户为什么要申请认购你的债券，我还不如直接买你的股票得了，那么你公司如果要发行债券，唯一吸引投资者的就是在二级市场把股票价格推高，因为现在还没有发行，你公司不把股价推高，怎么去融这5.7亿元呢？所以从二级市场来说，在债券发行前，绝对是利好，而且你如果有资格买公司债券，面值100元/股，公司每年是要付你利息的，而且从我观察可转债券上市后，头一天一般是有10%－30%的涨幅，好的话是不受限制的，何况公司发行可转债仅有五千七百万股，盘子并不大，债券到期后，公司在付完最后一期利息后，要连本带息全部给你算清的，你散户大概率是不存在什么风险的，这个债券在二级市场是T+0自由买卖的，散户逃命是比机构方便多了，何况公司这几年来说，业务各方面是没有什么负面新闻，一切都是向上走的。另外你公司发行可转债后，只有在你发行债券这几年之内把股价推高，让你机构和大股东将债券转换成股票，这样公司就免去了给债券持有人利息这笔收益，股份增多，肯定是摊薄了正股价格（这是后话啦）。以上观点，纯属个人观点，不足之处，欢迎能人多指点，我跟上多学习学习，欢迎大家多讨论，讨论有助于提高自己知识吗。

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