1：万达商管与万达电影合作广告业务会带来多少利润？

前几天公告出来时，我笃信12.35就是万达的底部。那时我们尚且不能确定协议具体内容。有些人认为广告合作是美化万达商管的报表，其实这是不可能的。万达商管也好，万达电影也好，都是中国合法合规的大型上市公司。几十万股东这种规模，不存在哪一方单方面输血另一方的可能。所以最终协议出台必然是个双赢局面，只是对于万达电影到底是吃肉，还是喝汤的区别。

如果集团母公司战略上倾斜万达电影，那么毫无疑问就是吃肉。反之至少是喝汤。现在协议出来了，结果确认为吃肉，而且是吃大肉。 之前说反向抽血的人不攻自破了。

那么究竟广告业务能给万达电影带来多少实质的利润呢？

369座万达广场线下广告业务，大约每年营收为12-15亿。而众所周知的是广告业务净利润非常之高，因为仅仅只有电子屏，灯箱，少量维修保洁人工维护成本，剩下的都是盈利。同样广告业务的分众传媒净利润38.5%，其实万达广场的净利润会比这个还要高，因为万达的商业运作管理模式是国内顶尖的，毛利净利数据都很亮眼。

也就是每年线下广告业务的营收将会有1半左右为净利润。为6亿至7.5亿，其中2.5亿为万达电影的“项目承包费用”那么万达电影每年净利润将至少增加4-5亿。每年稳定4-5亿的增量利润，我们按照传媒20倍估值计算，反应到市值上至少让万达增加100亿估值。以现在万达的市值，那么这个利好价值将近3个涨停是没有任何问题的。

当然着不是说，万达能连续3个涨停。如果你这么理解就错了，我不喜欢对具体股价进行算命式的预测，没有任何意义。神仙难断涨跌，我们能做的是对一个企业的内在价值进行判断，如果现价低于内在价值，为价值洼地。要做的就是持仓等待。

至于你想去预测庄怎么操作，图形怎么走，开盘拉几个点还是涨停，这些没有任何意义。是韭菜喜欢“给自己加的戏” 。尽人事而后听天命，废话少说。

其实以上已经是非常保守的估计，完全没考虑后疫情复苏的时代，广告费用也会水涨船高的现实情况。每年4-5亿的业绩增量，也仅仅是我按目前疫情未结束时的保守状态估计的。

在消息面上，毫无疑问万达会迎来一波持续的上涨。而这波上涨的途中还会迎来长津湖的定档。所以会怎么发展，各位自己去想。

2，如何看待万达近期走势？

如果你把A股中的院线股都拉出来看的话，横店影视 ，金逸影视，上海电影，幸福蓝海等等。你会发现这波杀跌，是整个影视院线股的集体杀跌。万达其实并没有走出独立行情，他依然也是随着院线整体估值下杀而被动下杀。公司本身的经营没有任何问题，可以说非常良好。

万达不但是院线股当之无愧的龙头，而且此次事件也体现了枪哥的一贯观点，集团公司就是吊，背靠大树好乘凉。在院线股尚且无法实现扭亏时，万达第一时间扭亏。在其他院线股无法挣脱出暑期档的冷淡时，万达集团第一时间输血万达电影。这些都是得天独厚的优势，得益于万达成熟的商业体系和生态化的商业布局。

有人总是误以为影视院线护城河不深，其实万达护城河是非常深的。着完全就是个大鱼吃小鱼的行业，说它不深，是因为院线品牌没有多少用户忠诚度可言，所以才要努力经营会员制。说它护城河深，是它的竞争门槛很高，完全是个大鱼吃小鱼的行业。看国外的院线发展就是了，基本上每个国家最后都是一家独大的局面，新近企业根本无法立足。

有些人炒股，永远是盯着眼前一亩三分地论得失。

尤其是喜欢深耕技术线的韭菜，非常的可笑。你用的技术指标其发明者，都没有一个在股市中赚了钱的。何况是你了？指标唯一不变的特性就是其滞后性。他的根本原理就是企图用过去的规律推算未来的可能。

如果你去过澳门就知道，有一种叫XX乐的游戏，庄家会给你提供一个类似于股票技术指标的东西叫“赌路” 它就是根据过往的开牌结果来预测下一次最有可能的开牌。你跟着它走，有的时候准，能赚到钱。但总有一些时候很不准，而不准的时候往往输大钱。其结果就是所有跟着赌路玩的人，最终全部输光。

而股票的技术指标，本质上跟彩票站的折线图，澳门的赌路是一回子事。如果彩票站的折线图不能让你中大奖，澳门的赌路也不能让你发财。那么股票的技术指标照样不可以。

还是那句话，炒股不是赌博，炒的是我们对于一个企业的理解。

3，我对于万达未来发展的看法。

其实从这两年我们可以看出，万达早已经不是单纯的院线股。它正朝着一个生态化的综合娱乐方向而发展。

一方面它牢牢掌握着国内院线龙头的市占率15%-20%。另一方面每年自己也主控投资电影。院线的利润像保底工资，主控爆款电影才是业绩提成。在稳定基本盘的情况下，越来越工业化的电影投资，会时不时的诞生爆款，实现盈利的爆发性增长。

从疫情开始，万达已经开始布局电视剧的投资，并且有望明年实现盈利，去年万达电影成立奶茶品牌，小吃品牌，进一步完善经营体系，提高毛利率。今年万达又准备展开剧本杀业务。

所以那些担心电影院会过时的智商欠费的朋友，你们真的多虑了。且不说电影院=米其林餐厅。手机电脑观影=路边麻辣烫。路边麻辣烫永远不会取代米其林餐厅，本来就两个行业。其次优秀的企业，永远是优秀的企业。如果市场怎么变化，万达都能牢牢握住基本盘并且快速做出适应性的变化。

王健林是顶级企业家，万达也是国内最优秀的企业之一。

大股东王健林，二股东马云。你觉得你比它们聪明吗？

之前枪哥重仓了万达，2100万，目前浮亏，问题不大不打算操作了。之前持仓截图在过往帖子里展示过，有兴趣的自己去找。

本着不卖出不暴露持仓信息的原则，等我卖出时，会再贴出详细交易的交割单。（20元以上再说，年底前必到）

本帖不想跟空狗打口水战，不同意的观点的默默离开就好，不看好万达就更好了，带着你的筹码离场就是了。所以喷子一律拉黑，哈哈。

各位，年底前20见~

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