担心卓胜微成为第2个汇顶的看过来

於侯古

(发表于: 卓胜微股吧更新时间: 2021-10-23 09:40:19)

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担心卓胜微成为第2个汇顶的看过来

有些无脑喷狗总拿汇顶来说事，说卓胜微是第2个汇顶。

汇顶从1800亿市值跌到当前不到500亿，伴随的是营收的大幅下降，财务数据显示，2020年汇顶营收几无增长，净利下降近3成，今年半年报，营收继续下降，净利继续大幅下滑近3成。

造成汇顶股价大幅下跌的几个原因：

1、主营业务单一，汇顶的核心产品是屏下光学指纹识别芯片，自HW被制裁之后，公司的订单就直线下降。

2、中低端机型被更廉价的侧面按键指纹芯片抢占，而高端机型则被高通的超声波指纹芯片占据，腹背受敌。

3、汇顶的屏下光学指纹芯片，门槛并不高，没有技术或者专利上的护城河，竞争对手很多，产品毛利率不高，竞争激烈，指纹芯片市场由蓝海变红海。

4、汇顶试图研发一些其他芯片产品，但是这些相互孤立的新产品还没有获得收益。

5、控股大股东的无节操式的减持，老板张某，大鸡精2期，在高位轮番上阵减持，毫无节操！

6、脱实向虚的嫌疑，老板张某在深圳上梅林商业中心拿了一块地，搞起了高档写字楼，美名其日“汇顶研发中心”，按照我的理解，要是真搞研发，就要像华为那样迁入东莞松山湖之类的工业区，而不是在寸土万金的商业中心树起一栋格格不入的“研发中心”，这栋建筑物，起码耗资三十亿，能给公司带来什么收益？

再来看卓胜微：

1、公司当前核心主营lan开关，毛利率高达4成，在开关这一块，公司牢牢占据国内大部分市场份额，目前国内还没有能够对公司产生威胁的竞争对手，同样地，公司大客户HW受到制裁，订单消失，但是公司成功地转移到其他手机厂商之上，这个是跟汇顶最大区别之处。

2、开发出接收模组，而且模组的毛利率高达五六十，并且增速比较快。

3、公司在推广发射模组，自建SAW滤波器封测线，全面布局射频前端，公司研发的新产品，跟核心产品lan开关环环相扣，提供完整的射频前端解决方案，相对于单一产品，更容易获得手机厂商的订单，不像汇顶那些相互孤立的新产品。

4、占据射频前端90%以上份额的滤波器、PA、模组，目前国产替代占比还很低，千亿美元市场空间，广阔的市场，而且5G之后还会有6G，芯片用量更大，技术更复杂，与汇顶所面临的红海市场截然不同。

5、去年卓胜微的风投股东也进行了一定数量的减持，也造成了股价的大幅回调，但是减持数量尚算温和，减持价格在半山腰，为小散和机构贡献廉价筹码。

6、同样，卓胜微也准备花掉30多亿，不过这30亿不是拿来盖高档写字楼，而是盖晶圆封测厂和分期研发，突破SAW滤波器的工艺门槛，SAW滤波器能为公司带来什么？在手机射频前端里面，滤波器金额占比超过50%（SAW占比大约35%），开关不过才3%

所以，卓胜微绝对不会步汇顶之后尘！

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施始朵

有道理

2021-09-14 18:51:25
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成别奴

支持

2021-09-14 19:02:14
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池好奎

你真坏，托

郁丞俏：托你niang

卢玎元：喷筒滚球

2021-09-14 19:28:34
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梅赤不

兄弟，我支持你，实事求是，很多人也不看看两者的业绩趋势图，更不用说基本面了。我有时候觉得股吧很无聊，价值量占比极小。

尚孝峰： [赞]

2021-09-14 19:42:26
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文决

好文，赞同。特别是汇顶也有研判后清仓，但没有你这么深的见解[赞]。感恩有你为伴[拜神]学习了[愉快][愉快][愉快]

却械奈：我也曾经持有汇顶，后来清仓，那些说我是钉子户的可以休矣

郁吏仆：现在只独关他一个人分析有理有据赞

2021-09-14 19:52:14
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慎侠眉

可是为什么就跌这么多了呢？，主力不知道这些吗？就是为了赶散户走吗？手机销售没有以前好了！这个是跌的原因吧？还是什么原因主力拉一点，就能别的主力砸盘呢

周屹佛：主力不是一个人，去年不是也大跌过2波吗？是手机销售不好吗？！

2021-09-14 20:32:56
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邰皂特

精准．赞[赞][赞][赞][献花]

2021-09-14 21:24:40
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尚孝峰

赞，更坚定持有信心[赞][赞][献花][献花]

2021-09-14 22:04:48
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谷妊

恩！很好卓胜微股吧有你更精彩

2021-09-14 22:35:55
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萧角私

深度比较分析，巨赞！

2021-09-14 22:48:26
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巩梁

卓胜微根了2 年多，通过不断学习、成了卓胜微铁粉

戈我占：不是粉丝，客观理性的中长线投资者而已

2021-09-14 22:55:18
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湛弋

看完，我又有干劲了，感谢[强壮]

2021-09-15 00:19:38
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暨轨案

主力担心卓胜微自己建厂生产的前境不明朗，将之前的收益落袋为安

逮叟：公司基本面没有变差，去年9月以来涨幅高达190%，涨多了，人心变了，杀鸡取luan

2021-09-15 00:20:33
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苍圳峙

卓胜微市盈率已经处于历史最低位，除非公司基本面出现大问题，可别说大问题小问题也没啥啊！诚然，市场是有情绪的，这个短期不可控，但机会就在你面前，看你敢不敢抓

廉堆：二级市场股票本身就是风险资产，不存在无风险收益，大鸡精2期的原始股除外，任何时候做股票都存在风险，做股票投资就是做收益大于风险的概率

2021-09-15 09:40:30
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訾地

分析透彻，抓住重点本质，超赞[赞][赞][赞][献花][献花][献花]

2021-09-15 11:26:26
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桂奈岑

同意他的看法，我持有卓胜微已经两年了，我记得去年出卓胜微从500多块钱跌到330元，我是一路补仓，卓胜微涨到500多，我把它卖掉了，卓胜微的基本面没有变化，并且适应力不高，这个风险实际不大了。

相型：我去年417进的，跌到330，650抛的，所以心态很重要！

2021-09-15 11:49:03
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杜右规

说这些也改变不了，它下跌趋势，还是快闪是上策。

2021-09-15 12:27:06
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阎寸枕

太坑人太弱了！涨的时候慢过别人，跌的时候冲在前头！

2021-09-15 13:24:42
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赵孩狩

已经废了

2021-09-15 13:54:39
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苍弋己

你是内部员工吧，听你的，我半仓干进了

2021-09-15 13:55:48
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