600325 华发股份 5倍空间以下数据全部来源于公司最近的3季报和年报一、土地储备及可售房源 地区 土地储备(万) 单价(万元) 估值(亿) 可售面积（）2014年单价（万/）估值(万元) 珠海 286.1 1.07 306 1,404,899 1.21 1,705,433沈阳 103.5 0.4 41 553,415 0.81 449,240盘锦 141.1 0.25 35 45,353 0.49 22,010大连 46.53 0.35 16 462,432 0.71 328,551广西 0 0 263,656 0.85 223,115中山 175.62 0.24 42 263,211 0.47 124,580包头 0 0 0 329,920 0.85 280,549广州 33.98 2 68 0 0 0上海 11 2.57 28 0 0 0武汉 47.24 0.5 24 0 0 0威海 99.07 0.5 50 0 0 0合计 944.14 611 3,322,886 3,133,478土地储备价值611亿，竣工可售房屋价值313亿，合计924亿。（以上算法非常保守，因珠海横琴的房价已涨到4万左右了,表中仍按1.21万算）。二、出租物业地区 类型 可租面积（） 预估单价（万元） 估值(万元)珠海 商铺 20,241.55 2.00 40,483.10住宅 5,229.46 1.00 5,229.46车库 82,500.00 1.00 82,500.00商都 111,245.00 2.00 222,490.00华明科技写字楼 5,226.87 1.30 6,794.93包头 车库 41,380.00 0.50 20,690.00合计 265822.88 378,187.49出租物业26.5万平米，估值37亿。三、2015年3季度末，公司手持现金100亿，负债总计622亿(剔除了预付款和预收款。其中付息借款460亿）综上：即使不考虑公司的固定资产、其他流动资产等，公司净值为：924+37+100-622=436亿，折合每股53元。四、华发股分想象空间1、大股东资产注入；2、业绩高增长；3、港珠澳大桥最大受益股。港珠澳大桥2016年通车，其对于公司土地、住宅、商业的利好作用远大于迪斯尼对相关概念公司；4、降息受益显著，利率每降低1个百分点，公司盈利增加4.6亿。

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