写在院线最黑暗的时刻，别人恐惧我贪婪。

吕旬皈

(发表于: 万达电影股吧更新时间: 2021-11-16 13:11:02)

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写在院线最黑暗的时刻，别人恐惧我贪婪。

前段时间一直没有说话，随着近期院线股集体逼近新低。枪哥觉得有必要出来写点东西，到底院线股的未来在哪里，此时此刻院线股到底具备不具备长期投资的潜力？

先上个图，截至2019，中国电影的总票房一直是极快速增长的行业，当之无愧的朝阳行业。却在2020年迎来断崖式的下跌，但是危机同时也是转机。在2021年中国电影总票房已经恢复到了巅峰时期的80% ，预计明年应该可以达到2019年的水平。

更为重要的是今年，其实中国电影总票房已经超过了美国，冠绝全球。这是一个惊人的成绩，意味着真实情况就是，中国的疫情在主要国家里是控制的最好，院线恢复的也是最好的。截至此刻，2021年已经上映196部新电影，重映6部，创造了400+亿的总票房。

2021院线股集体新低，正是一个千载难逢的历史机遇。因为向前看，路还是很光明坦荡的。远远不是空头每天造谣的那样，说的院线好像活不下去一样。殊不知我们已经是全球复苏的最好的市场！

全国50多家院线品牌，万达目前一家独占16%的市占率，并且还在稳步提高。从2019年的市占率13% 2020年的15% ，今年的16%。万达的市占率还会进一步提高，甚至达到20%-25%。远远甩开第二名

目前万达影院市占率16%，国内第一。国内400多家万达广场有800多家万达影院。以枪哥所在的北京为例，以前只有三家万达广场，截至2021目前已有9家万达广场，15家万达影院。规模优势非常明显，导致万达是国内唯一有会员价值的院线，不管你去哪个城市基本都能用得上。

所以综上所述，2019年之前，电影行业就是当之无愧的快速增长的朝阳行业，而万达又是当之无愧的龙头企业。所以万达电影=明确朝阳行业的龙头企业。

枪哥昨天刚去万达看完沙丘，之前和老婆一起看了3d imax的长津湖，失控玩家等。至少北京的万达上座率都是非常好的，比较好的位置都需要提前好几天预定。万达的毛利相当高，票价明显高于其他影院，而且上座率都不错。一桶爆米花最便宜的卖35，赶上小影院一张票了。

影院休息厅里有按摩椅，街机游戏，4D飞行体验，娃娃机等等，每次去的时候多多少少都有人在玩，所以真的不是一个电影票，是一个综合娱乐的概念。另外随着剧本杀业务的开展，还有奶茶品牌万茶上线，影院利润会进一步提高的。

综上所述，我们简单概括一下。

1，虽然疫情有所反复，但中国是全球电影市场恢复的最好的，已经取代北美市场，超越美国。

2，万达电影市占率进一步提升，达到历史高位，16%。

3，万达电影代理所有万达广场广告业务，从四季度起开始盈利，代表着未来三年（合同虽然只签了三年，但不出意外会一直续约）所以万达电影增量利润会上涨20%-30%。

4，今年诞生了两部刷新记录的国产片，两部都是50亿级的，你好李焕英和长津湖。意味着在内容市场上，国内优质片源逐步代替好莱坞片源也是一个趋势，起码能做到平分秋色，不再依赖引进电影。长久看利好电影行业。

综上所述，明眼人都知道2022年，电影行业会是个大复苏的年份。而此时此刻院线股集体杀估，金逸影视，横店影视已创历史新低。上海电影，中国电影，幸福蓝海接近历史新低。整个院线版都属于超跌范围内，价值永远相对于价格。

很多人只看到了疫情却不想，如果不是疫情怎么会有13元的万达让你买？

相信枪哥在13.5-14.5持有万达的人，长期来看，肯定是一笔非常稳的投资。或者你可以选择给翻了几十倍的白酒，医药，新能源接盘。

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霍香

市场规模太小啦，发展后劲不足。

蔺眉将：规模不小了，算上周边服务的营业额，这个产业每年在1000亿。毛利净利数据都还可以，银行地产煤炭钢铁市场大，但是世界末日也涨不了。看的重点不是总规模，而是增长潜力和市占率

2021-11-01 14:38:14
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冷己花

中国的影视还是成长股，天花板还早

聂纱仆：严格说大文娱概念是人类刚需也没啥天花板，一切才刚刚开始

2021-11-01 14:39:53
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夔水柑

真是难为你苦口婆心了！前天去看了007，爆米花一桶49，影院看电影的人不算太多，但也不少，万达商场里乌央乌央的，吃饭派了一个小时的队。

2021-11-01 14:45:25
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柏油冲

希望股吧的众多喷子看到这帖子多喷喷，你们喷的越多，我越高兴！为什么呢？因为就没见过说对的人不被喷的！哈哈哈！我先喷一个！壹杆枪，你重复我N年前说过的话干嘛？哈哈哈

左若打： [大笑]

2021-11-01 14:55:34
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向易昆

【如果不是疫情怎么会有13元的万达让你买？】赞同！

甘水眈：他们空苟的逻辑就是，又想要完美无瑕的票，又想要历史最低位的价格，还能买了就啪啪啪涨停。

2021-11-01 14:55:46
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申米春

逻辑没问题！现在最大的不确定性就是疫情而且这病毒真的是没法预测，所以做万达电影要有充分的持久战准备，强大的心理承压能力是必须的！不过心理承受关不过最好远离股市

狄含庶：坚持到春节，会有一个大的转机！

成屋去：疫情我觉得很确定，迟早会消失，如果消失不了也得常态化运作。我比较没信心的是电影的内容和形式。

姚抑制：我到恰恰相反，疫情不死不活最烦人了！也不知道要多久！中国人这么聪明，勤劳，有才华的人大把！只要有需求供给那都不是事！

2021-11-01 15:02:12
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蒙律

[看多]

2021-11-01 15:02:57
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臧案巧

还以为枪兄前几天走人了。看来是挺过来了

2021-11-01 15:03:14
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侯形皈

支持枪哥，但是。我有一些疑问，我总感觉电影和娱乐受文化限制，最近也没啥好电影。疫情些许会改变一部分人娱乐习惯。而且国内万达院线始终有天花板的，上升空间有限，而且这个疫情不知道会持续到什么时候。

2021-11-01 15:05:06
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阮航

另外需要澄清一点，最近很多空苟再造谣暂停影业。我来告诉大家，北京目前关了三个区的影院，东城，西城，昌平。只有昌平有一家万达，东西城都没有。其他14家万达影院都在正常影业。

向其社：两家还有特许经营的乐多港

2021-11-01 15:08:06
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禄妆

第三国家数据国产疫苗三针效果很好

2021-11-01 15:23:29
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喻少老

非常正确，本人持有万达3年多，一直在做过山车，但坚定信心，始终觉得万达值得1000亿的市值。没有疫情影响的话年利润30亿，给35倍的估值！

2021-11-01 20:16:55
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屠族

市场还有很大潜力，千亿问题不大，碰上行情要炒到四五千亿。要是能往全球输出价值观就牛逼了

2021-11-01 20:41:07
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郁袁寄

枪哥说的灰常有道理，但这些美好的愿望实现前，资本市场里还要来场血淋淋的厮杀，万达要走强比如现价翻倍或者几倍，必须还要靠大的资金推动，比如社保等长线大资金介入，另外万达需要重新纳入深股通，现在被调出一年了，万达走强同样也需要外资的介入，水涨船高。但这前提是，必须先挖个深坑，所以，万达也许就在下半年，股价先到10-12元也是可能的

2021-11-01 20:41:39
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阙枰

试想下，万达是未来的大白马，在成为大白马前，社保等国家队肯定会提前埋伏，他们不可能马后炮再买，这脸面何在？而且中影里面的那些机构，也在虎视眈眈万达，这些人搅和在一起就必须打压下万达，现阶段只能低吸，越低越好，大家一起唱空吧，哈哈

2021-11-01 20:45:45
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满系行

想想未来万达商管上市，万达电影势必跟随万达商管的扩张去占领更多的市场份额。[大笑]

2021-11-01 22:56:49
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别佰而

请问三季报为什么没有看到广告收入？有人说广告业务给万达商管，没给电影了？

戴茄金：开玩笑呢合同都签了，股东大会都表决完了，你搁着以为过家家呢说不给就不给？上个月刚通过表决三季度哪里来的利润。

2021-11-02 09:18:38
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