魔鬼抓妖

东方电热的下一步看点：1、铲片式ptc，实现产业级技术升级换代（替换传统胶粘式加 

东方电热的下一步看点：1、铲片式ptc，实现产业级技术升级换代（替换传统胶粘式加热器），公司拥有领先的技术和专利，这部分对应覆盖家电和新能源车领域，见本次定增募投收购全系列专利和知识产权，这部分是公司核心堡垒；铲片式2、依托长期的电热管理技术延伸到冷氢化加热设备和多晶硅还原炉，在手订单超过10亿元，潜在未公告订单应该超3亿，未来两年该市场新增产业规模50Ghw，对应设备端规模超50亿，对应市占率，潜在新增收入20亿元；3、依托光伏级还原炉技术积累，电子级多晶硅还原炉已经在中试，一旦有客户下订单、此业务将形成超级增长曲线，国内能做出11个9的纯度多晶炉厂商很少，这是史诗级的大赛道；4、依托预镀镍技术，覆盖光通信钢壳和动力电池钢壳，此部分和宝钢研究院联合开发，技术实力在赶超新日铁等国际巨头，国产替代空间每年20万吨（每吨售价16000元，市场规模超30亿），光缆和电池壳市场合集50亿，这两个领域未来东方电热都是第一龙头，市占率均超50%；5、公司还具备开拓核电、风电、海上石油、工业加热设备等领域的产品和技术储备。上述业务，根据市占率、毛利率、市盈率综合考量，分别给予50亿、80亿、30亿、30亿和10亿估值，综合估值为200亿，未来1年内公司将实现业绩和估值逻辑的双重改变。公司近期完成定增，董事会换届二代接班，相关业务迎来爆发期。另外今年寒冬来袭，本周多地大幅降温，电热是民用保暖第一股。

runrunzha 

东方电热，4680大圆柱外壳材料国产替代+颗粒硅设备+电热取暖runrunzhao11-09 21:25 股吧网页版关注上一周，我们在挖掘特斯拉4680电池推出会利好哪些上市公司时，找到了宁波精达，其冲压设备广泛用于锂电池结构件和半导体装引线框架等领域， 详见：宁波精达，4680大圆柱外壳的设备提供商这篇发帖。在研究宁波精达时，我们发现，在其三季报访谈纪要中，提到了特斯拉4680电池会用到预镀镍钢壳。预镀镍方面，国内仅有2家有此技术，一家湖南利德规模较小，上市公司$东方电热股(SZ300217)$绝对领先。公司预镀镍产品在六七年前就已经开发成功，长期给四川长虹新能源供货。四川长虹新能源主要为特殊部门（军品）配套电池，所以它对电池壳的质量要求相对比较高。现在有个趋势，像吸尘器、扫地机等所有手持电动工具，相对高端的客户，已经有 30%开始切换到预镀镍电池钢壳了。国内现在所有高端的电池壳材料，基本上都是由日本新日铁提供的，其预镀镍钢带目前国内市价大约在 19,000 元/吨， 但是新日铁目前产能不足，只能尽可能保国内几家比较大的汽车电池壳的厂家。东方九天（东方电热子公司）将对标新日铁，做出高质量的预镀镍产品。公司销售价格约1.5-1.6 万元/吨，毛利率大约在 10%至 20%之间，具有较强的价格优势，由于市场供给不足，所以现在已有一些客户跟公司小批量采购。以前在电动工具的文章中写过，电动工具的无绳化，带来了江苏天鹏（蔚蓝锂芯），亿纬锂能等国内电池厂家的崛起，而电动工具电池壳逐渐转为预镀镍产品，又将给东方电热带来机会。这些都是可以用之前说过的渗透率理论来进行完美解释的。当然除了电动工具电池，其产品还用于新能源车电池外壳。 按照现在新能源汽车市场情况，电池钢壳材料需求基本上是固定的，一台车大概需要 0.5吨的钢基带。原则上来讲，电池钢壳材料的市场增速应该与新能源汽车的增速是保持同步的。按照国家新能源汽车发展规划， 预计每年新能源汽车以及电池钢带的需求增速在 30%以上。重要的是公司手里是四条生产线的环保批文，不需要再另外申请，随时可扩产。虽然最近有投资者提问：1 从调研记录得知贵司锂电池钢壳预镀镍技术是国内唯一。有望实现国产代替。请问既然有这实力，为什么没有锂电池大厂采用，例如宁德时代，比亚迪等。公司有努力进入主流锂电池厂商供应链的计划么？11月6日 公司回复：目前市场上宁德时代等锂电池一线厂家一般都采用进口材料。公司预镀镍电池钢壳材料在质量上有个别指标与进口材料相比还存在一定的差距，目前正在联合多家高校和研究机构进行预镀镍电池钢壳材料技术攻关，也已确定了相关的工艺路线，公司争取尽快实现指标突破，早日实现锂电池预镀镍钢壳材料的国产替代。本人点评：4680大规模量产应该要2023年，公司已经是国内最领先最有望突破的了，如果明年指标达标，一年时间电池厂商验证，还是很有机会介入的。更重要的是，公司是国内重要的光伏设备制造商。公司在光伏设备上主要有多晶硅还原炉和冷氢化电加热器。还原炉是多晶硅生产厂家的最核心设备，公司技术已经达到国内领先。由于双良做还原炉时间比较久，所以市场占有率和产能更大，公司第二，大概市占率为30-40%。只要新上多晶硅项目，买设备肯定是找我们和找双良节能，市场已经是高度集中了。其次是冷氢化电加热器，在今年所有国内市场项目上，公司占有绝大多数市场份额。公司为通威股份、保利协鑫、大全能源，东方希望这些多晶硅生产企业提供还原炉等生产设备，10月14日在投资者互动平台表示，公司生产的多晶硅冷氢化电加热器可用于颗粒硅生产。最近，保利协鑫万众瞩目的颗粒硅项目有了重大新进展，公司也一改以往拒绝机构调研的作风，主动邀请机构参观，并承诺会在近期频繁路演沟通展示。据公司口径，颗粒硅产品除了性能优异，耗电量不到西门子法的四分之一，如果真的在能耗等方面被验证，是潜在的硅料环节颠覆性技术！！！目前相关题材已经成为光伏赛道上最热门的布局。而东方电热正好就为协鑫旗下实施颗粒硅项目的江苏中能提供颗粒硅设备！！另外公司董事长表示：多晶硅还原炉产品等目前在手订单已经超过 10 个亿，同比订单量激增。下半年预计应该还会有一些订单会陆续落地，所以今明两年这个板块的增速可能是倍增。工业装备的生产、安装调试周期比较长，有个交货期，从目前签订的合同来看，今年大概有 30%可以确认，剩余在明年中报和年报确认的可能性比较大。明年后年的订单可能还会继续加大。从公司了解的信息来看，目前已经跟设计院签订协议，开始规划的产能差不多有 50 万吨。下半年会有 10-20 万吨项目开始启动。从三季报上显示的合同负债（可简单理解为有对应买卖合同的预收帐款）指标看有7个多亿，同比增长300%，可见光伏设备这块的增长是非常猛的。这一块和宁波精达非常相似。而东方电热的另一主业是电加热器，民用方面可用于空调或其他取暖设备，正好是最近刚开始的冷冬拉尼娜概念。更重要的是公司正在大幅扩展新能源车PTC电加热器生产能力。公司是最早生产这个产品的国内企业，但由于新能源车一直没放量，所以投入不大，年产仅25万套。目前随着新能源车的渗透率提升并有望取代燃油车成为主流，需求大增，产能跟不上，公司实控人亲自参与定增，用于投向年产350万套PTC电加热器项目。目前定增已落实，限售期18个月，实控人显然非常看好自己公司的发展。 除特斯拉外，国内各大车企均采用公司产品，不存在导入障碍。前期打下了良好基础，即将享受新能源车快速渗透带来的红利！从技术上看，目前量价配合良好，中长期指标均处于多头状态，周线MACD本周刚刚金叉，符合本人的周线买点2，值得重视。

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