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前三季度由于煤炭燃料价格暴涨,生产成本上升,祁连山没有及时上调水泥销售价格,导致业绩下滑~仅1.22元/每股收益。到了9月26日,甘肃省水泥上调50元/吨,10月9日再度上调100元/吨,之后再度上调20~30元/吨。
直到现在,甘肃省水泥出厂价、经销价均仍处在历史最高位(16个下属厂出厂价为470~480元/吨,市场经销价535.39元/吨),而相应的煤炭价格已经大幅下跌了1000多元(以河北省秦皇岛港装船平仓价为例),详见下图:
虽然甘肃省从12月1日起全面错峰生产而停窑,但今年西北的甘肃、青海、西藏气候好于往年,现在一些大的基建工程都因气候问题而停工,但一些小的工程项目仍然在开工建设,水泥还有一定量的需求。目前12月份,祁连山虽然已经停窑,但有充足的库存销售!12月份至15日的库存销售为45万吨,平均日销售水泥3万吨,直到今日的17日,仍正常销售库存!之前预测的12月份销售库存50~70万吨,不会错!
按照第四季度至今的统计,10月份销售水泥244万吨,11月销售水泥128万吨,12月份按照中间数60万吨纳入预测,将总共销售水泥432万吨,营收(保守计算)应该是432万吨X462元/吨=20亿元!
而第四季度的燃料成本大幅降低,水泥销售价格大幅提升,这一减一加,预测第四季度的净利润在7~9亿元间,如果扣除年度计提奖金1亿元的话,第四季度净利润为6~8亿!每股收益在0.8~1元间。全年业绩在2.0~2.2元间!
值得看好和投资的是:去年才通过交通部项目论证的甘肃、青海、四川高速公路上,在第三季度正式开工建设,而且是祁连山水泥供货中标!另一个喜事,兰州市机场第三期扩建项目,也是祁连山水泥中标!
更大的好戏好事在后头,南水北调西线工程项目董事长,已经与甘肃省政府、宁夏自治区政府签署了合作意向!这西线工程引水入新疆,途径青海省、甘肃省,需要用到大量的水泥,而祁连山在青海省有两条水泥生产线、在西藏也有两条,在甘肃省有16条,完全可以满足南水北调西线工程的需要!预测,南水北调西线工程,将会与西藏墨脱超级水电站同时开建!而祁连山的西藏山南水泥公司,距离墨脱是很近的!这浩大工程,估计10年都不一定能完成!所以说,祁连山的好戏大戏在后头!
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於股就算您20亿的营收是真的,7-9亿的利润,毛利润35%-45%,有这么高的毛利润?过去几年毛利润也就30%左右,是不是太乐观了?请指教!
郝伦: 水泥赚钱的季节在冬季
胡怠: 冬季销量是全年最少,冬天没法施工
湛伺甲: 你自己算算:去年第四季度祁连山(甘肃省)的出厂价335元/吨,煤炭到厂价700元/吨;今年第四季度祁连山(甘肃)的出厂价475元/吨(平均价),煤炭到厂价平均1200元吨!水泥吨价销售提高了140元,煤炭燃料吨价提高了500元!而煤炭燃料占水泥生产成本约10%,也就是说,煤炭每涨100元,吨水泥成本上升10元! 所以,今年第四季度同比去年的水泥营收在毛利润方面上升了475-335-50元(燃料成本上升)=90元!也就是说,今年第四季度的毛利润同比去年,增厚了90元/吨!所以第四季度的毛利率在45%以上!比较特别!今年第三季度煤炭到厂价格平均约1400元,销售水泥出厂价315元吨(平均),毛利率25%左右!
刁厝: 你自己算算:去年第四季度祁连山(甘肃省)的出厂价335元/吨,煤炭到厂价700元/吨;今年第四季度祁连山(甘肃)的出厂价475元/吨(平均价),煤炭到厂价平均1200元吨!水泥吨价销售提高了140元,煤炭燃料吨价提高了500元!而煤炭燃料占水泥生产成本约10%,也就是说,煤炭每涨100元,吨水泥成本上升10元! 所以,今年第四季度同比去年的水泥营收在毛利润方面上升了475-335-50元(燃料成本上升)=90元!也就是说,今年第四季度的毛利润同比去年,增厚了90元/吨!所以第四季度的毛利润在45%以上,甚至超过50%(尚未扣除是否计提年度奖金)!比较特别!今年第三季度煤炭到厂价格平均约1400元,销售水泥出厂价315元吨(平均),毛利润不足25%(水泥产销量增加,售价下跌、煤炭燃料价格大增,所导致)!
吕沙朕: 如果你的预测是真的,祁连山20不是梦[大笑][大笑]
邰宏浴: 还有环保的减退税
2021-12-18 06:35:21
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