- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
(文章来源:数据宝)
作为A股市场两大顶流,“茅指数”、“宁组合”两大投资主线过去2年的投资回报足够惹眼;2022年以来,两大组合跌幅均超过25%,宁组合回调幅度更大。
过去这四个月发生了什么?两大组合当前的估值、业绩基本面如何,机构持仓情况如何,未来预期又是怎样?
茅指数、宁组合今年以来跌超25%
今年以来,贵州茅台、宁德时代频上热搜,与以往不同的是,两大巨头上热搜是因为频繁下跌。截至5月6日,贵州茅台下跌12.54%,宁德时代下跌36.06%;对应的茅指数、宁组合两大组合指数双双重挫,年内跌幅均超过25%,前者小幅跑赢。按照最新股东户数计算,茅指数成份股今年以来户均亏损超过65万元,宁组合成份股户均亏损额超90万元。
作为A股市场集白马、龙头、赛道等于一身的两大组合,成份股的“一举一动”都备受关注。过去九年间,两大组合整体表现是非常优异的,自2013年以来(截至今年5月6日),茅指数累计收益超12倍;宁组合同期累计收益超30倍。2017年、2019年是茅指数的高光时刻,涨幅均超过85%,且跑赢宁组合。
茅指数、宁组合,谁更胜一筹
从上图对比发现,两大组合的走衰自2021年显露端倪,茅指数2021年小幅回调,宁组合虽持续上涨,但成份股爱尔眼科、通策医疗、石头科技等同期大跌10%以上。两大组合大幅回调的原因主要是成份股大幅下跌,茅指数成份股仅长江电力微涨,宁组合成份股全线下跌。
持续被杀价、杀估值,市场上似乎总有一双“隐形的手”在推波助澜。大跌背后的原因是什么?谁更有吸引力,未来又将如何走?
01估值对比:宁组合市盈率更为接近历史均值
从估值来看,目前茅指数市盈率25.31倍,近2年最低市盈率24.82倍;宁组合最新市盈率55.84倍,近2年最低市盈率53.69倍。两者当前估值都十分逼近阶段低位,看似茅指数估值更低,实际上茅指数当前市盈率较近2年平均市盈率折价20%左右,宁组合折价近40%,更为接近过去2年均值。如果将时间拉长来看,过去十年,茅指数平均市盈率19.24倍,宁组合60倍,前者当前估值超过历史均值三成,后者低于均值。
显然,从估值看,宁组合似乎更占优势。
02盈利能力:茅指数盈利能力更强
从盈利性来看,净资产收益率(ROE)方面,2017至2020年,茅指数稳定超过20%,但有下降趋势,2021年降低至19.41%;相比之下,宁组合2020、2021年ROE不降反增,2021年其ROE上升至16.67%。
再看销售毛利率,依然是茅指数领先,过去五年稳定在30%以上,宁组合2021年销售毛利率下降至26.14%。
今年一季度,受业绩不及预期或其它因素影响,两大组合销售毛利率较去年同期均有小幅下降。
03成长能力:宁组合未来业绩更具备爆发力
从两大组合成长性来看,茅指数净利润同比增幅在过去和未来均相对稳定,维持在20%上下;宁组合自2020年以来业绩呈现爆发式增长,2020及2021年增幅均超过50%;按照机构一致预测数据,2022年宁组合净利润增幅依然超过50%,2023、2024年有望超过30%,这一点与宁组合的定位(高成长性龙头公司)极为匹配。
04基金持仓:宁组合2021年末获小幅加仓
机构持仓的变动被视为风向标。从两大组合的公募基金持仓来看,2021年末,茅指数成份股持仓176.49亿股,较2021年中小幅下降,同期宁组合成份股获公募基金持股小幅加仓。一季度受市场风格和投资逻辑的切换,两大组合成份股均遭减仓,但“茅指数”成份股减仓幅度更大。2020年末,宁德时代获2433家基金持股,贵州茅台获2245家基金持股;今年一季度,公募基金逆势加仓宁德时代,但减仓贵州茅台。
从北上资金来看,最新持股与今年一季末相比,获加仓的茅指数成份股数量占比低于宁组合。茅指数加仓幅度居首的是东方雨虹,为1.04个百分点,贵州茅台获小幅加仓;宁组合加仓幅度居首的是斯达半导,为3.73个百分点,宁德时代遭小幅减仓。值得一提的是,宁组合获北上资金最新持股数量27.44亿股,较五周前增加0.67%,茅指数同期小幅减仓。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
何奸宁德时代利润不足以支撑这么高的市值,下跌趋势100左右还差不多
锺行城: 宁德合理价20,比亚迪10元,茅台200。记住,只有跌到这价,此轮熊市方能结束
锺麦: 补充一下:宁德合理价20,比亚迪10元,茅台200,中国神华50元。
2022-05-08 22:46:30 -
-
-
-
快速回复
- 1 茅台,短期双针探底,但距离价值投资的买入时间尚早(贵州茅台600519)
- 2 留现金吧铁子们,别看白酒黑子多,但是很多大v和散户其实都知道是门好生意,等着抄底(贵州茅台600519)
- 3 相信拿茅子的都是有钱人(贵州茅台600519)
- 4 为什么白酒越是降价越没有人消费?茅台卖3000,你会买来请客;茅台卖2500,你(贵州茅台600519)
- 5 说个扎心的事情,茅台涨跌无所谓,未来很有可能再跌一些,茅台持续下跌说明大资金不看(贵州茅台600519)
- 6 总有人把茅台跟国外的拉菲红酒对比(贵州茅台600519)
- 7 茅台算这样的公司吗?“股息快速增加的公司同时具有稳健的财务状况及强劲的增长前景。(贵州茅台600519)
- 8 朋友用200股茅台换了套海景房,我也去买了!(贵州茅台600519)
- 9 贵州茅台即将反弹。可以逢低买入了。(贵州茅台600519)
- 10 茅台明天挺不住,就可能跌停,股价就是1534.5元,明天要是上午十点前就跌停呢,(贵州茅台600519)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧