昨日我讲了一个和中国3.5亿烟健康相关的企业，而也是借着这个无烟日去讲了故事，但是今日走了是冲高回落，而且我也说了对我来说只能短期做一下赚一点快钱，虽然位置不错，但我不想守，因为我有更值得去守标的。或是更有性价比的公司，比如说国光电器 ！周末的文章我就重点了他，而今日就再讲一下，因为不想再找新东西了，有点累！而本周国光电器也涨了9%，也不算差了！再一次回到了关键的位置，而未来是否加速不好判断，但是MR后共用的利好明确的！明年业绩的爆发也是明确的，这个才是我长期关注他的核心关键。国光电器：AI音箱核心标的，率先推出全球首款ChatGPT智能音箱。

而且我说了，对于他的公司，我认为最有意思的是他们董事长，一个股民买股，被套、慢慢成为第一大股东，最后成为董事长。公司是一家72年的老公司，而最关键的是新一任董事长上任以为，在这个疫情三年的时间里，营收出现了13%，与24%的增长速度在，而扣非好利润爆增14倍。 （这一点说明了他的魄力，也是一个干事实的人，也干好了，这个是关键。）一、看涨因子：1、AI音箱核心标的，率先推出全球首款ChatGPT智能音箱

智能音箱有望成为AI最佳落地应用，接入AI功能将快速推高销量，且预计未来多模态交互将是主流形式，带屏需求抬升价值量，实现量价齐升。 公司与客户在 AI 领域展开多项合作，率先推出全球首款搭载ChatGPT的智能音箱，且与海外客户合作开发的类似产品也有望陆续推出，率先享受行业创新红利。这个是也是国际品牌VIFA（vifa 丹麦Helsinki威发赫尔辛基）。什么时候上市我是很关心的，可以自己找出来看一下。2、回购计划完成，员工持股强化激励公司第三次回购计划已完成，累计回购股份占公司总股本的3.54%，回购总金额约2.5亿元，回购均价约14.9元。同时开展第三期员工持股计划，涉及董事、监事及核心管理人员约350人，股票来源于公司回购专用账户，强化员工激励。3、音箱业务纯粹弹性大，海外客户占比高公司音箱及扬声器产品收入占比接近90%，业务纯粹弹性大。且公司与哈曼、罗技 、亚马逊 、百度 、华为等国内外大厂合作，海外客户收入占比接近90%，若未来海外大厂接入GPT端口，有望带来行业海内外共振高增。4、合作：罗技、哈漫、三星、索尼 、(苹果 、 META ,这个已明确了)，TM进入了很多汽车。（当下汽车里，对于年轻人最爱换的，灯光和音响，氛围灯，而这个他们就完成了算法和配置。）今年哈曼推了很多新品，抢占索尼 份额，目前客户需求良好。目前在哈曼那里有35%左右的份额，后期会有增长。内部预估音响的增长取决于推出的时间以及市场反馈，收入已经有10个点的增长。22年营收以零部件为主，后面有整机方面。5、汽车音响：23年5月开始正式量产，7、8月，不同的汽车音响开始量产，预期明年将有更大的爆发。20多个研发，防真等！（可能新势力，比亚迪 之类的应该是获得了指定定单。）一方面，现在的车至少八个音响，单个一千块，高端车单个三千块，量增趋势利好我们。另一方面，未来可能车企追求平台化。目前已经拿到八个车企的订单。今年4个项目落地，一个五月份量产，另外三个分别在九、十、十一月量产，预计明年兑现业绩，预计小一个亿的利润，截止到今年六月份的订单明年都会落地。6、VRAR 方面：VR这一块三个客户中目前Meta800万个产品中，国光占500万。今年预计400万套左右，下滑是因为下半年要推新品。7、合作：罗技、哈漫、三星、索尼、(苹果、 META ,这个已明确了)，TM进入了很多汽车。（当下汽车里，对于年轻人最爱换的，灯光和音响，氛围灯，而这个他们就完成了算法和配置。）今年哈曼推了很多新品，抢占索尼份额，目前客户需求良好。目前在哈曼那里有35%左右的份额，后期会有增长。内部预估音响的增长取决于推出的时间以及市场反馈，收入已经有10个点的增长。22年营收以零部件为主，后面有整机方面。二、估值测算：预计公司23/24/25年归母净利润为2.22/3.60/5.01亿元，EPS为0.37/0.61/0.85元/股，对应PE为35/21/15倍（各家PE:漫步者 50倍、智度48倍、奋达150倍、歌尔147倍。）从上的估值来算，按50倍是当下比较合理的估值，今年空间性是42%,而明年的空间是138%。这样才能达到预期的估值，最关键的当下的估值是合理的，但是他的波动是非常大的，一般人可能接受不了。而且他本周还上了央视财经新闻，对于陆董长的做人做事我是比较喜欢的，也能看出来未来他的成长性是必然的。（只是个人的测算，不代表交易。）三、技术面与股东数：

从当下来看，他的波动非常大，但是整体还是多头的趋势不变，而当下又到了关键位置18.6是否突破是关键，如果能突破整体将加速，虽然上面有很多压力，但是我认为是会过去的，而且苹果MR+AI双题材的带动性，加个业绩的爆发是明确的，而不是概念。因为他的汽车音响明年就会大丰收+ODM的提升利润。另外有一个关键点，就是股东数，从6.17万下降下来了到了3.4万，而经过了3月31号之后的两次大波动，而人数并没有增加多，从我们和他们公司了解到的当下是4.1万，相比之前好太多，另外一点要重视的是，他在14到21，再到16，这个波动中没有走，说明什么?有一批资金可能长期看好，这个才是关键性。也是我坚守的原因，在大跌的情况我们还持加仓也是核心关键。但这个是我们个人行为，不代表最后的结果，也可能有意外随时走！

另外昨日盘口有更有意思了，这两天大盘是持续下杀的，而昨日早盘也是一度下跌了5%，但是最后下午的时候持续拉升，而且是独立强势以大盘和整体板块，因为别的相同板块也是下跌，最后尾盘更有人抢了9999手的单子，一口气向上吃。也就是1750万！这个自己想一想！

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$国光电器(SZ002045)$$奋达科技(SZ002681)$$漫步者(SZ002351)$

（来源：天道之心的财富号 2023-05-31 21:16） [点击查看原文]

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