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本篇是终结篇,也算是新研股价4元前暂别篇!
一、明日宇航的前世今生
二、明日宇航和大飞机的那些事(C919、C929)
以上内容详见即将摘帽之际,说一说明日宇航的前世今生(一)
二、明日宇航和大飞机的那些事(C919、C929)续篇
以上内容详见即将摘帽之际,说一说明日宇航的前世今生(二)
三、风险篇
以上内容详见即将摘帽之际,说一说明日宇航的前世今生(三)
四、新研未来篇
1、航天军工业务展望:说未来肯定是基于现状,以前已经多次分析过了,新研资产排雷后资产质量很高,包括22年又计提了8,756.63万元减值,其中包括存货减值6,624.89万元,资产质量进一步提升,未来就成了新研的核心竞争力,新研的收入/固定资产比是比较低的。此外,资产中固定资产占比较高(不能用原值直接去比),说明生产线及产能储备不错(换个角度产能利用率不足,折旧形成了一定程度的包袱),如三角防务募资后资产总额现金占比高,转为产能还需要时间,而且真正形成产能后还需计提折旧,收入如果跟不上影响利润。
上表数据还可以加上广联航空,因为广联航空近日公告联合拿了商飞C929的研制合同1个多亿,其账面固定资产为13亿元,从固定资产原值来比,爱乐4.49亿<三角防务10.09亿<广联航空13亿<新研26.98亿,新研的产能储备占优。新研航空航天板块子公司四川明日宇航(现在应该叫新航钛了)历经十多年的科研创新,已成为国内航空、航 发、航天、船舶、核电等各主机厂的重要供应商,客户范围不断扩大。目前,公司已成为同行业民营企业中客户范围较广、参与装备型号较多、涉及工艺链价值链较长、产能规模较大的企业之一。换句话说,新研目前的产能优势仍居于民企龙头地位,这也是我一直对新研有信心的根源!
新研航天军工主要产品分为“航空飞行器结构件”、“航天飞行器结构件”、“发动机和燃气轮机结构件”三类。具体如飞机机身的梁、框、肋、壁板、桁条;发动机的燃烧室、火焰筒、外涵 机匣、中介机匣、加力喷管、整体叶盘、反推装置;燃气轮机动力涡轮外机匣、低高气压压气机机匣、可转导向器;航天产品的进气道、喷口、承力件等。
综上,其产品对标的就是大飞机产业链的机体及发动机,且产能储备有竞争力。老有人抬杠说新研现在跟C919没关系,理由就是互动平台的“暂无C919相关业务订单”,这个重要吗?首先,明日宇航参与了C919乃至C929的研制是毫无疑义的,除了机身后续CJ1000(对应C919)和CJ2000(对应C929)国产发动机也有机会参与;其次,这个“暂”字也侧面验证了明日宇航C919二级供应商的身份,目前C919今年好像就5架交付任务,肯定是几大主机厂先本厂生产,产能外溢的时候就找合作供应商,对新研未来的期许本就是在这一块,毕竟新研与八大主机厂均有合作!如果新研在没有C919业务的时候航天航空业务年销售收入能做到8-10亿,未来如有C919业务加入,满产能做到20-30亿是完全没有问题的。
2、农机业务:农机业务就简单说说了,新研通过富有竞争力的几个农机产品实现了近几年的快速发展,未来规划是3-5年做到20亿元,鉴于中亚的市场也逐步打开,应该说农机业务也将是新研未来发展很重要的支撑。
结语:新研涉足的航天航空、农机业务都是未来较长一段时间内国内比较活跃的市场,市场在产能储备在,那么新研的未来必然也在!
最后顺带说说对2023年业绩的预判:目前从一季报看不出航天航空2023年的业务发展态势,毕竟以前四季度才确认军工收入是常态,农机业务从媒体消息面来看估计增幅放缓但2022年基本盘能维持(2022年农机板块新疆牧神科技贡献净利润2.34亿元),综合钢材价格低位运行、金融机构降息以及2022年有7000万元资产减值计提因素,可以预判半年报亏损全年实现盈利是大概率事件。如果想有超预期的惊喜,还得看航天军工业务能否有所突破以及22亿业绩追偿的进度。
老规矩,个人意见,仅供长线死多们参考!风险提示:新研短期航天军工业务发展的不确定性!
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丰悠火说你不专业吧,你写的帖子比专业还要专业!把一只票分析得如此透彻!说你专业吧,为何又盯着这只烂股做了几年文章?依你的专业来看你不应该在这只票上胶着,应找更有前景的才对呀,这不得不让我怀疑你写帖的真实目的性!
於水: 一个对公司框架,运营、方向、财务,全都了如指掌的人为何在戴帽之前没有选择出局,避险呢?难道他的钱不是钱?唯一的解释就是忽悠!
僪务: 你的观点我非常赞同,既然这股问题不小,那你赶紧走吧,省的别人进的时候你观望,别人出货你要进。
巴崧长: 我只是就事论事而已,买卖由人!这股有没问题都是桌面上的事,不需自欺欺人!
严己桌: 如果做点分析就能炒股成功,那么证券专业分析师不是随随便便就是亿万富翁了?
璩空盆: 是的,我也是就事论事,如果真有问题,那肯定退市的,既然你觉得危险大于机会,那就抓紧走,删自选。
奚纽: 朋友,告诉你一支票,航锦科技。当年重组成功后,连续5,6个一字跌。股价从14元多跌到6元多才开板。“随后一直跌到3.元多。。。。。哪个能想到是这个结果?
富沓: 专业人士一年就做这一票就足够了
2023-07-16 21:45:38 -
吴吵他出来必定是长长的上引线
饶各虎: 还真是
熊垂占: 哈哈,怎么又改说法了?不是说是必大跌吗?什么时候大绿柱变成了上引线了?
凤瓶值: 下一波是下影线也该919背锅了!
尚册什: [大笑]估计在空苟眼里只要没涨停,都要让919背锅
2023-07-17 09:53:47
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