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关于对浙商证券Q2预测舍得酒业净利润增速35%的分析:结论:浙商证券Q2预测的舍
$舍得酒业(SH600702)$
$五 粮 液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ 关于对浙商证券Q2预测舍得酒业净利润增速35%的分析:
结论:浙商证券Q2预测的舍得酒业净利润增速35%,非常离谱,目前的经济复苏弱的条件下,完成难度非常非常大。
分析如下:
1、舍得酒业,4月28日到6月30日,机构预测的2023年净利润增速,中信证券24.7%,广发证券27.33%,华鑫证券27.5%,民生证券25.71%,华西证券26.9%,浙商证券24.62%,开源证券25.2%,平安证券26.7%,中泰证券19.26%,东方证券24.3%,国金证券26.8%,东吴证券26%。
以上是我统计的13家券商研报的2023年净利润增速数据,样本数为13家。
2、券商研判的大概在19-28%之间。
3、舍得酒业一季度扣非净利润增速8.5%。见下图。
4、按照浙商证券的Q2的35%净利润增速来算全年的净利润增速。假设后3个季度都是35%的情况下。
8.5+35+35+35=113.5/4=28.375。
分析如下:浙商证券估算Q2的净利润增速以及全年的净利润增速,取的是券商研报预测范围的上限28%左右。
一季度扣非8.5%,欠账太多,后3个季度需要拼命补业绩才行。
现在经济复苏弱的情况下,次高端白酒压力很大,后3个季度平均最少完成35%净利润增速目标,难度不是一般的大,实在是非常大。
目前的经济弱复苏环境,次高端白酒库存大,价格倒挂的现实下,浙商证券研报按照预测的上限取数,是不恰当的。有点脱离市场了。
5、目前经济复苏弱的环境下,我算舍得酒业估值取的是19.26%的券商研报下限。属于比较稳妥、合理的。
我们来计算下,完成全年19.26%的后3季度净利润增速业绩要求。
19.26*4=77.04-8.5=68.54/3=22.84
后3季度,平均每个季度最少完成22.84的净利润增速目标。
难度一般。释放下合同负债,用其他手段,比如给经销商加仓库加库存的情况下,还是可以达到的。
6、目前的经济情况、市场环境,市场在估值方面根本就不会给舍得酒业溢价,不给折价就已经算可以了。
7、我,根据2023年19.26%的净利润增速(券商研报预测下限),推算的舍得酒业的2023年合理估值113元左右。
公式:4.9173*1.1926*19.26=112.9478043≈113
4.9173为2022年扣非每股收益。
7、根据2023年28.37%的净利润增速(券商研报预测上限),按照浙商证券给的2023年舍得酒业合理估值179元左右。
公式:
4.9173*1.2837*28.37=179.0810293≈179
4.9173为2022年扣非每股收益。
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郁吸术太复杂太麻烦,下月出业绩,一目了然。 估值你说了算
舒所桂: 我也是担心舍得酒业Q2业绩暴雷。暴雷了就还要下调估值。
苏抱: 券商报告不能全信,目的性太强,今年到目前为止,没有明显的增量资金的情况下,存量资金只能制造局部热点,钱从那里来,只能从白马股上拆,拆东墙补西墙吗,所以机构资金导向,打压白酒为目的,创造条件制造紧张打压白酒,压着白酒炒热点,在没有新增量资金的情况下只能这么做,所以券商那些分析目的性强,不能信,白酒市场品牌集中度越来越高,好酒业绩依好,另外汇率变化,关注到资金动向,对人民币计价资产估值意义很大
夏目匀: 同意。1、经济复苏不好的情况下,白酒就没有启动的理由和动机。2、经济复苏不好的情况下,高端白酒是赚净利润增速稳增的钱。次高端白酒,业绩就不好预测了,有暴雷的风险。3、北向主买白酒,美联储明年才开始放水,有预期在。人民币升值,北向回来,也不长久。
2023-07-14 15:28:56 -
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朱坪舍得中期没雷,只是增速多少,中报出来就知道了。这么多年观察舍得公司,做事极其稳妥,甚至有点偏保守,有留后手的习惯,网上黑舍得的作文挺多的,没有一件是核实的,媒体文化人巧妙的写作功夫尽显,舍得一直默默低调干事,三年大疫能整成现在这样已经不错了,六七年前啥样,现在啥样,都是干出来的,华东就是后开发,一步步打天下,扩大份额,真不容易,低调实干,做出成绩,别人接受了,黑的会少一些
饶伽劬: 一季度业绩出来后,我是真失望。希望Q2业绩能好点吧!
廖曲末: 去年一季度也是配合国家救市行为做出来的。要不然稳定增长还是挺好的
胡竟恰: 每年情况都不一样,稳住增长才是硬道理。今年舍得酒业一季度业绩差,然后开始杀估值,一直杀到现在,就看二季度多少吧!要是低于20%,就还得往下调估值。
2023-07-14 16:59:42 -
柯肩然只给19倍的市盈率?这个算法出自何处?根据增速给PE。
水更纹: 券商研报的预测区间的下限给估值,多少增速给多少估值。市场现在的情况是不会给舍得酒业的溢价。
锺奶: 好吧,现在确实是资金缺乏,给不了高估值。这两天追高建仓的。最近在汾酒折戟成沙割在最低点,看舍得是否有机会。最近心态不好,准备买定离手啦。
向柁坡: 次高端白酒,不好弄啊!操作难度比较大。
缪科: 盘子小,又是优质资产。一堆垃圾公司都能飞天,这个给点噱头会大幅度起来的。
富甘: 是啊!都是炒没业绩的股票。数字经济又炒起来了,还马上出二季报,好多都是没有业绩的,随时都可能被杀。行情这么很难做。
2023-07-14 17:52:00 -
鞠姗请教你一下,1.1926和1.2837是什么数据
僪求。: 净利润增速19.26%,净利润增速28.37%。2022年扣非每股收益*(1+19.26%)=2023年扣非每股收益,然后再滚动市盈率,就是2023年合理估值。
谢圻: 感谢指教[抱拳]
2023-07-14 22:11:43 -
秦冠下2023年舍得经营目标年初定的是80亿左右,就看中报如何,我们相信舍得人是实干者,同学们加油。
终栅佟: 必须后3季度补回来,否则股价撑不住估值。
2023-07-15 15:29:44 -
尚孝峰我们投资一个企业,就是要关注他每天每周每月每季每年在干什么,增产能,出海,破圈全国化。每年30%以上的增速,值得我们拥有。
印绅问: 就怕今年的情况,做不到30%以上的净利润增速。谁叫一季度欠账太多。后3个季度要加紧干才行。目前券商预测的全年最高也才28%左右。
2023-07-15 15:49:37 -
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