白云山，真的没什么单品可以让我惊艳

袁皇仁

(发表于: 白云山股吧更新时间: 2023-08-05 23:16:14)

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白云山，真的没什么单品可以让我惊艳

说起来白云山，我的印象里，一个是王老吉的权利争夺，另一个是板蓝根颗粒。可见，我们对于这家公司了解的还不是特别的透彻和深入。

一个公司能不能上涨？关键看什么？看能不能吸引资金流入，要么短期概念有故事讲，吸引短期资金，要么嘎嘎赚钱，吸引长期资金，推动股价上涨的，就一个原因，公司吸引资金，资金进的多了，交易产生了价格上涨。

无论是价值也好，技术也好，我觉的本质逻辑就是这个，无它

基本面

白云山已经是一个很大的集团了，子公司也比较多，涉及的业务也很广泛。

主营业务中西成药、化学原料药、天然药物、生物医药、化学原料药中间体的研究开发、制造与销售;西药、中药和医疗器械的批发、零售和进出口业务;

大健康产品的研发、生产与销售;医疗服务、健康管理、养生养老等健康产业投资。

涉及的范围挺广的，但是，我之前为什么会关注白云山，就是因为王老吉是白云山的，可是后来发现，除了王老吉，貌似白云山没有一个特别的单品，是爆款。

不是很能打的感觉。在20年前，白云山的板蓝根颗粒很能打的。现在很多家庭的预防意识淡薄了吗？还是因为现在的疫苗发展起来了，让中医的预防靠边了？这么说的原因是，识别度不是很高，在c端也好，在b端也好。而且就财报而言，公司最赚钱的是医药流通。

单看第一季度的话，是有所增长的，只不过增长的确实不多。甚至是可以说少的可怜，如果单独看大健康的话，就是王老吉，王老吉的销售，作为凉茶饮料类的话，在夏天的销售量应该是非常大的，在第三季度的回款应该是最大的，不过就目前而言，我在市场里看到的，王老吉几乎是不见身影了。

夏天你还怕上火不？

近三个季度，白云山的现金流呈现负的状态，是经营产生亏损了？还是投资产生亏损了？还是两方面都产生亏损了？

看了一下，下属企业，长期借款增加了，债券投资也增加了，应收账款也增加了。

总之

相比于去年的同期，疫情的减弱

总体看白云山的情况：盈利能力有所削弱，企业经营效益下降

成长能力有所削弱，公司规模由扩张变为收缩

偿债能力维持稳定，流动负债的及时偿还可以保证

运营能力维持稳定，存货变现能力有所增强

现金流能力有所削弱，现金满足投资能力被严重削弱

整体的基本面变化不是很大，只是略微的削弱，

市场面

市场上，除了有疫情或者是流感的出现，给医药行业整体带来需求急增之外，目前没有让我觉的是可以让白云山有爆发性增长的情况。

如果没有这样的情况和故事，那白云上的上涨确实不容易。

顶多是一个估值的修复，现在的ttm市盈率在12左右。之前的医药行业，整体的pe都是在30-40，相对于过去，确实现在的医药行业整体都估值比较低的。但是能否实现修复，修复到什么程度，还是得看市场上的资金喜好。

毕竟，市场不是以估值投资为主的，概念和故事为主。

现在这类估值的医药公司还是很多的，就看天气的炎热是否会带来王老吉的亮眼表现了。不过就目前王老吉的市场占有率，增长的幅度个人觉的不会太大。高速增长阶段已经过去了，就看线上线下促销活动，能否在这么卷的饮料行业，再增加份额了。

就目前分红不是特别高的情况之下，白云山不是最好的选择。

本文仅仅代表本人的思考，不做任何投资建议，不包含任何推荐

（来源：张彦张大侠的财富号 2023-06-21 16:42） [点击查看原文]

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裘只前

王老吉都卖给自己人了！

2023-06-21 16:59:06
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越娜勃

一个王老吉在这个科技与狠活的时代全是健康配料我觉得倒是很惊艳我

赵见：百年根本

2023-06-21 17:12:37
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巴局己

这货市值摆在那里，已经够大了，难道还想超过白药？凭啥？

2023-06-21 17:39:01
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寿上神

既然这么不看好，怎么还有这么大的精力洋洋洒洒写这么一大篇？应该去认真分析一下看好的股票

2023-06-21 17:48:02
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柳片酉

卖掉脉骗仔黄

2023-06-21 17:58:10
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安青革

伟哥惊艳

2023-06-21 18:32:29
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龚徇珊

不看好，就不在这里了，只有看好它的，才聚在这里。

2023-06-21 18:59:37
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蔺泌带

伟哥不是单品？利润还比这利润高的吗！

黎先反：它根本就不知道白云山是什么也未曾了解过，不明白在这里是干什么的，居然还能写这么多的字[晕]

2023-06-21 19:23:17
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严事

一看就知道不是广东人

2023-06-22 02:59:23
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卫尤况

安宫牛黄，五子衍宗，六味地黄，[鼓掌]

2023-06-22 11:41:13
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武佟

能挣钱，稳，就超过大部分上市公司

滑尺问：那去买四大行更稳

2023-06-22 18:17:20
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姜狩将

华陀再造丸。

2023-06-23 08:27:51
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封旬帅

沙子

2023-06-23 13:27:12
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李佛匙

不是还有风油精吗

2023-06-23 15:14:49
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毛伎巨

板蓝根与和记黄埔合资了.还搞什么

2023-06-23 16:44:08
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养言日

我是因为平时经常买他家夏桑菊与清开灵关注它，药确实是好药，但庄家与大股东没干劲得过且过

2023-06-25 16:19:51
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车了佻

科技不好买，来这边比比毛

2023-06-26 07:23:15
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明持

小柴胡，我只买白云山的

2023-06-26 08:07:01
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乌员豆

王老吉是它拳头产品，其他看不出什么。

姜胃终：伟哥

2023-06-28 11:38:23
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