端午节前最后一个交易日，沪指失守3200点，承载了资金希望的AI板块全面回调。大跌引发调侃：“端午节成了端午劫，先吃一个粽子皮。”

　　6月21日，TMT板块“大回调”日，AI应用端持续震荡下挫，昆仑万维触及20CM跌停。金桥信息、奥飞娱乐、盛通股份、天地在线、南方传媒、三七互娱等多股纷纷跌停，福昕软件、万兴科技、荣信文化、世纪天鸿、中文在线盘中大跌超10%。

　　不少投资者在盘中打听“又是什么小作文？”

　　但是，这次与小作文无关。近日，AI龙头股利空频发，昆仑万维上演“贾跃亭”式减持，卓胜微效仿前辈360离婚分股权，浪潮信息预告半年业绩下降，鸿博股份被深交所要求“不得蹭热点”，四大龙头个股实打实的利空“感染”了市场。

　　资金变动上，已有私募表示降低了AI仓位，已经减仓至三分之一位置。行业资金近期从信息技术板块净流出明显，6月21日计算机（申万）板块资金净流出量居首，净流出超过82亿，其次是传媒和电子，分别净流出近73亿和31亿。

　　随着公募在TMT上的持仓不断提升，这一剧烈调整也让基金跌幅明显。6月21日，全市场192只基金跌幅超过5%，跌幅超过7%的基金多达43只，其中，华夏、国泰中证动漫游戏ETF跌幅超过9%，几近跌停。

　　前夜四大利空突袭AI

　　经历了暴涨，短暂调整之后，TMT板块不久前开启了第二轮攻势，也有分析师旗帜鲜明地喊出“只要经济弱复苏，AI就不会输”。不少私募大佬也认为，市场炒AI是有逻辑的，资金总要有去处，在看不清的时候，0到1阶段的行业成为首选。

　　伴随着浮躁的资金炒作，不少上市公司的股价也迎来了历史高光时刻，减持、业绩不及预期，昆仑万维、浪潮信息、卓胜微、鸿博股份这些年内翻倍的龙头个股的“骚操作”也接踵而至，成为暴击AI板块的利空。

　　利空一：前妻减持再借钱给上市公司，大模型龙头昆仑万维上演“贾跃亭式减持”。

　　6月20日，昆仑万维披露，公司持股比例11.06%的股东李琼，计划在公告发布之日起通过大宗交易或者集中竞价交易的方式减持公司股票不超过3586.86万股，不超过公司总股本的3%。

　　与此同时，昆仑万维公告，为支持公司AGI和AIGC业务长期发展，李琼同意将减持股份税后所得的50%以上的金额出借给公司，借款年利率2.5%，借款期限三年。按照昆仑万维6月21日跌停价50.34元计算，李琼减持套现约为18亿元，出借公司约9亿元，再以2.5%年化利率可知，从股东变债权人，李琼每年可以稳稳赚取2257万元利息。

　　有股民吐槽称，特意选了一个董事长离过婚的股票来买，没想到，又碰到前妻减持概念股了。6月21日，昆仑万维20CM跌停带崩整个板块。

　　利空二：没有等来业绩支撑，算力龙头浪潮信息预警业绩下降风险。

　　6月20日，浪潮信息发布股票交易异动公告称，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，亦未预计将要发生重大变化；受通用服务器客户需求节奏变化、全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司半年度经营业绩较上年同期存在下降的风险。

　　今年一季度浪潮信息财务数据已经呈现下滑趋势，实现营业收入94亿元，较上年同期下降45.59%，净利润为2.1亿元，较上年同期下降37.04%。没有业绩是当前TMT备受诟病的原因之一，受消息影响，6月21日浪潮信息放量下跌5.42%，成交额达87.60亿元。

　　利空三：再现天价离婚案，芯片龙头卓胜微34亿离婚分家。

　　6月20日，市值550亿元A股芯片龙头卓胜微公告称，近日收到实控人之一唐壮的通知，其与易戈兵已解除婚姻关系，并就离婚财产分割事宜作出相关安排。该事项将导致公司股东权益发生变动，但不会导致公司实控人发生变化，不涉及公司控制权变更。

　　权益变动后，唐壮持有卓胜微股份 816万股，占总股本的1.53%，不再是持股 5%以上股东；易戈兵持有股份3275.75万股，占总股本的6.14%，是持股5%以上股东。这一离婚，前妻分走了约30亿。

　　市场同样难给好脸色，6月21日，卓胜微下跌近7%，股价回到百元以下。

　　利空四：半年翻了近五倍，鸿博股份被问询不得蹭热点。

　　傍上英伟达，鸿博股份的股价也飘了，自4月24日到6月21日期间，鸿博股份股价涨幅达到了190.36%。拉长到今年来看，该公司涨幅已经达到了447.27%，半年翻了近五倍，实力有多强？

　　6月20日，深交所一纸问询函显示，要求要求公司回答，英伟达与公司的合作是否与其他境内合作客户的业务内容存在重大差异，此外，公司需要就与英伟达合作、对外提供的算力服务、是否有人才储备等细节予以说明。

　　问询函能否成为业务的“卸妆水”，还不得而知，但是市场资金不为所动，6月21日，鸿博股份成为位数不多的上涨公司，涨幅达到4.75%。

　　TMT大回调日，基金单日净值也崩了

　　端午节前较为弱势的市场叠加龙头股的利空，TMT赛道被重创，整个行业板块呈现普跌态势，游戏、文化传媒、半导体、互联网服务、软件开发、教育、计算机设备无一幸免。

　　市场选择用脚投票，TMT板块资金流出明显，计算机（申万）板块资金净流出量居首，净流出超过82亿，其次是传媒和电子，分别净流出近73亿和31亿。从近三日资金流向来看，信息技术板块净流出额超400亿元，同样位居首位。

　　今年在TMT上抱团之风日盛的公募基金也迎来了净值大幅回撤，基金再次跌出股票的感觉。6月21日基金净值更新显示，仅统计主份额来看，全市场多达192只基金跌幅超过5%，超过7%的也达到了43只。

　　其中，华夏、国泰中证动漫游戏ETF跌幅超过9%，华泰柏瑞中证动漫优秀ETF跌幅近9%，招商体育文化休闲跌幅超过8%，金鹰智慧生活、海富通科技创新、海富通成长甄选、银行体育文化、中金成长精选、中加优势企业等多只基金跌幅居前。

　　抱团赛道、持仓趋同、交易拥挤，这种不同风格、赛道的行情演绎总在重复上演，上一轮的新能源达到极致后，已经在TMT的抽血效应下慢慢瓦解，早期过多的涨幅提早兑现了当前的业绩，即使产业已经形成蓬勃发展之势，于股价则是毫无起色。用基金经理们的话来讲，新能源板块已经不再“性感”。当前还有多少故事可以讲的TMT是否会重蹈覆辙，结局似乎也不难预测。

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