星网锐捷目前的估值及展望

熊砍

(发表于: 星网锐捷股吧更新时间: 2023-08-10 20:56:11)

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星网锐捷目前的估值及展望

$星网锐捷(SZ002396)$

星网锐捷2022年营收5.76亿，锐捷网络2022年营收5.5亿，星网占锐捷网络目前44.88%，去年控股比例高一些，大概51%，粗略算一下，锐捷网络贡献母公司星网锐捷2.8亿利润，占星网总利润48.6%，接近一半。今年按照44.88%控股比例来算，锐捷网络一季度利润增速20%出头，按照全年增速20%保守估算，全年业绩为6.6亿，贡献星网锐捷利润6.6*44.88%=2.96亿。目前按照锐捷网络68.7元价格，390亿市值，母公司星网股权市值175亿，估值为175/2.96=59.1倍。如果母公司星网今年也是20%的保守利润增长，总利润为5.76*1.2=6.91亿，扣除子公司锐捷网络预计贡献的利润2.96亿，6.91-2.96=3.95亿。这部分利润，主要是信创和光通信业务创造的，元宇宙还没落地不算，给30倍保守估值，大约120亿不到一点。那么如果锐捷网络估值合理，今年母公司星网锐捷偏保守的估值为120+175=295亿，股本5.93亿，股价约49.7元。距离现在23元多的价格大概有一倍的空间。如果明年业绩继续增长呢？估值再提高一些呢？

这是公开数据的理性计算，但市场是非理性的，具体怎么走，要看市场资金关注度和市场偏好以及市场情绪。

中科曙光分拆了海光信息，也是控股股东，海光科创板上市后大涨，市值远超中科曙光，估值也很高，但中科曙光也没落下，也涨了不少。只要母公司还有核心业务，哪怕估值相对低一些，在市场主线的推动下，迟早也还是会上去的。数字经济大年，逐利的资本不会落下低估值的科技公司，只是市场还没有大的赚钱效应时，主要是存量资金博弈，抱团，一时半会做不到雨露均沾，一般先挑细分板块龙头炒作，等炒作的差不多了，才会转战二线，直到整个板块都上去。白酒、新能源等前几年大涨的时候，涨幅也有先后高低，但总体平均来说也两三倍涨幅。龙头公司5-10倍也不在少数。中报再过一两个月就出来了，弱复苏的市场情况下，市场会去伪存真，有业绩有增长的公司会更受市场资金青睐，没业绩没增长只有概念炒作的，最后会是一地鸡毛。抛开牛市是否来临，只是一轮大的板块行情，持续时间也要两年左右，数字经济板块起来到目前也才半年左右，风物长宜放眼量。

再说端午节前市场大跌，数字经济中人工智能、光模块等板块重挫，但数据中心交换机却逆势翻红，这是否是个信号呢？我选择多一些耐心再看看。

星网锐捷本人重仓，占一半左右仓位，看多做多，难免屁股决定思维，投资还是要独立思考，自我负责。如果亏了都是市场的错，赚了都是自己牛叉，那很难成长。

个人的成功往往不是某一个单一因素起作用的，而是多种因素共同作用的结果。它是时代的恩赐，是潮流的浪花，是机遇的垂青，同时也是个人努力奋斗的结果。而很多时候个人的努力与时代的潮流相比往往是微不足道的。成功从来都是小概率事件，因为绝大多数失败者都已经寂寂无闻了。时来天地皆同力，运去英雄不自由。

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房玫

你文章写了很中肯，好像星网现在价格低估那么多，会翻倍啊

2023-06-24 17:32:26
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苍洛付

非常同意你的判断，我前段时间满仓星网，现在还有十万股，成本下来了，中长线，下周下来再买

柯肩然：所以它不会涨。

2023-06-24 17:38:37
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湛康

这托水平也太低了吧！简直侮辱人的智商，这自问自答的谁看不出。[捂脸][捂脸][捂脸]

2023-06-24 21:46:56
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扈妻吟

290有点高了，200亿我觉得还是合理有希望的

2023-06-24 22:40:20
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酆券爹

弱弱问下，锐捷网络的利润能分到星网锐捷吗

周级峙：控股子公司，财务并表，和上市前财务计算没啥区别。

2023-06-25 03:05:02
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富昔

我倒希望看空它的人再多点，能再走个二万人左右！一直想满仓没有好机会 [呲牙]

2023-06-25 08:45:24
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李佛匙

我也握着一少半仓位的星网，将近一年半了，几次想换股总是觉得没有星网靠谱就没动，期中16多买的昆仑万维21就走了，12买的剑桥15就走了，好股也拿不住，就套着的星网没办法死守还不给力，但愿星网不负这帮坚持的散户们

连斗吸：锐捷网络确实更有冲劲，业务也更纯粹，可惜估值有些高，不敢拿。经历过牛熊，胆子就变小了，因为牛市崩盘的壮观场面，熊市的跌跌不休，这么多年过去还印象深刻。千股跌停，千股涨停，千股跌停又涨停，涨停又跌停。熊市里也有不少人破产跳楼。投资还是稳一些比较好，哪怕赚的不太多，但起码安全不要大亏。而估值低有增长，安全垫就厚。这时候重仓是对的，后期市场到了五六千点，就要谨慎一些了。

2023-06-25 09:28:05
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倪灰

这篇文章一出就开始下降趋势了

强克旭：跌也跌不多，从长期来看都是无关紧要的事情。做短差发不了财。要赚钱，只要看准了下重手，赚个好几倍甚至几十倍，才能上大台阶。不然只是小打小闹，赚个碎银子零花钱而已。看空就融券做空好了，盈亏自我负责就行。

罗料足：你好，你的文章很中肯，星网有没有希望到32拉，套三年，又减持了

2023-06-25 11:08:37
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沙恬烟

其实分拆都是小事，中科曙光不也在猛涨，关键是这两年业绩确实太拉了，费用高的离谱，利润低，一季度继续泼冷水，让人心寒。管理层这搞法难免让人怀疑有什么勾当

郦租：公司处于扩大规模阶段，费用肯定会高的。

2023-06-25 21:48:46
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冀库丘

写得有如何好不如涨得好

2023-06-26 10:55:27
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充秤

你赚了多少钱了

2023-06-26 15:20:56
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邵言

炒股最怕意

2023-06-26 17:11:21
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蒙律

小散就喜欢追涨杀跌。

2023-07-05 18:32:48
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简幸是

会跌到你怀疑人生的，出来就好了。

2023-07-05 19:11:25
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詹唐布

这两天震荡的很厉害，底部区域大幅震荡，往往是要动了。高手可以择机做T，水平不高还是趴着不动吧。风吹幡动，是风动？幡动？还是心动？

2023-07-07 10:12:41
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