从库存看福日电子的基本面的变化

谷悠甘

(发表于: 福日电子股吧更新时间: 2023-08-15 18:21:07)

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从库存看福日电子的基本面的变化

做股票投资是有风险的，而且超额收益是通过管理风险获得的。如果福日电子目前的基本面不烂，怎么可能有现在这个价格？7.69元的定增价格，大股东都被套，还包括有信息资金优势的大户也被套了。大概率看，2022年是福日电子最烂的年份了，也不排除延续到今年一二季度。从存货看得很清楚，公司在2022年经历了十分剧烈的去库存。

公司2022年底存货不仅大幅降低，而且计提了大额减值准备。2021年底库存“账面余额”是29.96亿元，2022年底“账面余额”是16.88亿元，减少13亿元；而且与此同时，在2022年存货跌价准备由年初1.47亿，增加到计提了2.52亿，增加了1亿元多。两方面因素使得存货的“账面价值”腰斩。

再从存货结构看，“原材料”的“账面余额”减少最为迅猛，跌价准备也大幅提高，增加了7000万元。这与半导体、上游元器件价格波动、下游需求遇冷紧密相关。呈现出手机等电子行业上下游供求关系、库存周期的典型特征。

一旦消费电子行业回暖，行业由“去库存”向“补库存”转变，半导体、上游元器件价格就会涨上涨，最起码价格会反弹，要么体现为存货减值准备冲回，要么体现为产品成本降低、毛利率的上升。

从库存周期看，本号对于福日的基本面不悲观。

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班儿朴

怎么拉黑它们？我也准备拉黑一些s...b 它们不配看我们的文章哈哈哈哈

连站娶：拉黑的功能，是不能到你的帖里评论。换句话说，也就顶不了你的帖。你的帖他们还是可以看的。我曾经被很多人拉黑过。我从不拉黑别人，也不想拉黑别人。有些时候我需要他们顶帖

牛岸桃：哦原来如此那就让它们看吧一直看到32.22也是一件痛苦的事情哈哈哈

2023-04-22 15:40:44
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匡坦五

目前，公司尚未单独披露中诺通讯、以诺通讯的2022年年度报表，其库存情况不好直接分析；从年度报表看，公司LED板块库存增加的可能性大。那么，推断中诺通讯、以诺通讯在2022年的去库存应该比公司整体报表更加显著。

闻件外：谢谢你的分析，不像某些什么给在狂吠，看着都脸红

2023-04-22 15:50:23
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终角灯

你看这些没用的，上市公司不让涨，奥利给代表上市公司

曹癸：那个人，我早就拉黑了。他的发言的IP从来没有离开过黑龙江，而福日没有一家子公司在黑龙江。

薛拭充：你说些有用的啊，人家说了你还比比

廖刹戽：啥都好，不让涨，就这么回事，奥利给是负责打压股价的

2023-04-22 19:52:49
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封拳丈

以库存作为线索，可以多个维度来看公司战略的主动性、基本面的积极变化： 1.中诺通讯完成SRM系统建设，优化供应商管理，实现全流程数字化，管理水平的提高有助于压降存货； 2.在产业下行过程中，存货压降管理有利于提高经营主动性。智能终端制造的毛利润率由2021年末的1.98%，提升到2022年末的2.64%。随着公司去库存进入尾声，半导体、电子元器件配件的价格大多在低位，公司可以随着行业变化，在原材料价格低位补库存，随着下游复苏，毛利润率将明显提升； 3.公司在去库存过程中，资产负债率显著降低，财务成本明显压降。

2023-04-25 07:28:18
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冀府奂

一季度存货进一步下降到12.05亿元，相对于2022年年末再降2.3亿元，去库存非常坚决！一旦行业回暖，就可低成本采购原材料，毛利润率将显著提升。

蓟旦果：有一个好现象，销售毛利率已经回升至5.15%的水平，创近三年、12个季度高点。

利吉益：还有一个好现象，流动负债明显降低，资产负债率明显下降，偿债指标变得稳健。

2023-05-03 19:42:04
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庞往交

咱重仓买入福日电子的就需要像你这样分析到位，正能量。这票你预计今年能到多少？[at=2976326447325398]@东方红火烧云飞[/at]

2023-05-25 19:43:28
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茅亥拒

从中国信通院发布的最新数据来看，二季度的4月、5月手机出货量同比增长明显。如果手机市场回暖，对于前几个季度去库存坚决、彻底的福日电子构成利好，不仅毛利率提升，而且有出货量的增加。

张洽杞：一看你就是搞价值投资的，福日电子你打算拿几年？

那牛佟：直到高估为止，谢谢

2023-06-27 08:23:30
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尚曹

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2023-07-02 00:28:21
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