看了两个小时终于搞清楚宁夏建材这个重组

咸纳

(发表于: 宁夏建材股吧更新时间: 2023-08-19 15:40:15)

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看了两个小时终于搞清楚宁夏建材这个重组

发行股份装入中建信息这个是没问题的。问题出在跟天山的资产买卖上：本次交易中，新疆天山水泥股份有限公司拟以现金方式向宁夏赛马进行增资。增资完成后，新疆天山水泥股份有限公司将取得宁夏赛马51%的股权，构成宁夏建材的资产出售。本次未置出水泥业务 100%股权。为落实央企专业化整合的要求，中国建材集团有限公司将在本次交易完成后 2 年内，促使中国建材集团有限公司控制的上市公司股东择机向上市公司股东大会提案，在符合国有资产和证券监管要求的前提下，将上市公司持有的水泥业务出售给新疆天山水泥股份有限公司。解读为：天山增资20几亿到宁夏赛马取得控股权，等于这20几亿仍是天山控制着，宁夏建材1分都得不到，并且失去控股权，不计入财务并表。等于宁夏建材报表上只剩下中建信息的资产和利润，那这样宁夏建材的每股净资产将大大下降。如果由天山控制的宁夏赛马不分红，那就只有中建信息承诺的2亿多利润，增发后总股本6亿多股，按现价大概100亿市值，相当于40倍市盈率左右。只能寄望天山分红，以及尽快在两年内用真金白银买下宁夏建材持有宁夏赛马的49%股权，这样才算完成交易。但这样就存在不确定性了，天山可以在这两年内把宁夏赛马业绩做差，到时少计资产交易对价。今天下跌不知是不是这个不确定性的原因造成。

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印六

权益法了解一下

2023-06-28 19:09:31
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养言日

主要看人工智能是不是在风口上，在风口上中建信息估值就要增值好几倍，半导体公司有几个盈利很好，都是想像空间大，

2023-06-28 19:15:26
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终皈

不考虑苏宁的坏账，2022年备考利润6.8亿元了解一下！

2023-06-28 19:49:42
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缪非租

那宁夏建材把中建信息后面3年的业绩做成负，让大股东补差。不要把别人想的太坏，如果是这样的话，大股东可以把茅台做成ST茅台了

2023-06-28 19:54:08
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祖白自

现金增资控制赛马这个说到点上了，之前股友都以为宁建能收到收购款，其实一分没有

2023-06-28 20:01:13
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董敏

1、未来宁建材对置出的水泥资产仍计入财务报表，记长期股权投资； 2、宁建材对长投按权益法核算，不管分不分红，都按每年净利润的大约65%计入投资收益； 3、未来天山买的不仅是49%宁夏赛马的股份，还有12家水泥公司剩余49%的股份，合计大约65%； 4、天山是央企不是私企，管理者不会干那么WC的事情。

2023-06-28 20:08:23
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岑守吉

所以，宁夏建材完成收购后，股价值多少？

2023-06-28 20:32:40
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严皂吟

好复杂，看不懂

2023-06-28 21:30:46
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通卡杜

分析这好像没啥用，今天高开低走或许就是个拖刀计，不排除明天开盘继续向下，其实再折腾的最终目的是赶人下车。

2023-06-28 21:40:21
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弓丘幼

竟然还看了两小时，功课做晚了些吧，现金增资是在一年前重组之初就确定了的事，还以为这次宁夏建材能收到现金？建议百度一下何为现金增资

2023-06-28 22:13:05
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吉仍帖

闲闲的，你们就慢慢的分析吧。

2023-06-28 22:26:54
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束眈

天山收购的2o几亿是放宁夏赛马帐上的，且以后靠宁夏赛马49%的分红。且二年后宁夏赛马49％股权也要全卖给天山

2023-06-28 22:33:33
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寿炊从

本次置出资产交易，设计的路径的确有些绕，初衷就是以最小的代价让天山取得控股权。天山现金增资宁夏赛马，的确让中建材无法直接获取现金流入，但在转让51%股权之前就设置了特殊分红方案，将累计多年的盈余留给宁建材，分红金额及其他应收款项合计有37.5亿元之多，留给了宁建材，等天山以现金27亿元增资宁夏赛马前夕这37.5亿元的真金白银就到宁建材的账户上了。其实十二家水泥公司和原宁夏赛马仅留下了账面价值8.3亿的类似空架子，却评估值达29.7亿。可以这么说，本次重组，不管是置出资产还是置入资产，对方都做出了让步。

2023-06-28 22:36:58
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宫爹岐

天山收购的2o几亿是给宁夏赛马的宁夏建材一分都得不到，且以后靠宁夏赛马49%的分红，赛马不分红，宁夏业绩就为零。且二年后宁夏赛马49％股权也要全卖给天山

2023-06-28 22:37:03
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宓原

楼主还没看明白，再看多两个小时，可能还是不明白。短线不用看，有盈利走。长线的就要看到了解清楚。

2023-06-28 22:52:21
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章页即

说再多没用，资金不买账

2023-06-28 22:53:11
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广订舌

百分之五十一给天山，增资与宁夏无关，换回按照比例兑换的中建信息。两者兑换而已，你按照中建信息的市值就可以看出来了，后面宁夏建材剩百分49原有业务和中建信息现有业务。

2023-06-28 23:48:49
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史步秀

2年清空水泥把70亿投向了哪里？

2023-06-29 00:15:54
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谈老笙

股价在犹豫中上涨，在疯狂中爆跌

2023-06-29 00:43:51
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叶奶

央企也要和业绩挂钩的，里面的干部不会拿企业的这些利润去赌自己的前程，在央企的大部分工作的都应该明白

2023-06-29 05:50:20
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