晒晒上半年的得失

宰谷

(发表于: 金科股份股吧更新时间: 2023-08-23 11:36:18)

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晒晒上半年的得失

一上半年总结

很有人都在晒自己上半年的收益情况，散人也不能免俗，也拿出来晒晒。我是5月份中旬，正式入驻的东方财富，开始发帖子，所以散人就聊聊这2个月的经历吧。

先说一下散人的风格：首先是看行业的驱动逻辑，是不是当前的热点；然后在选择公司，看公司是否是热点下的核心企业。当以上步骤完成过后，那么看一下是否便宜，因为投资这个事儿，就和做生意是一样的，就是一个低买高卖的过程，只有拿到的货足够便宜，那么才不担心亏本儿。

仓位管理：如果仓位分散的太开，那么是利润也会被摊薄，回撤看起来可能会很好，但是没啥利润，划不着；而如果仓位太过集中，那么风险也相对较高，万一某家企业出现问题，那么损失也是挺大的。所以选择的公司不能多，也不能少，仓位合适非常重要。所以散人一般采取3层仓，均衡配置的思路。这样进可攻，退可守。

以下是这两个月的交割情况。

通过上面的表格，我们可以发现，利润最高的总用有三只：杭州热电最高，其次是金科股份，再然后是友讯达。其中杭州热电第一次是24%，第二次是57%，按照复利计算，那么总区间有94.7%，这家企业，踩准了每一部节奏，所以才有那么好的利润，其他的基本上在几个点到10%之间。另外亏损较大的有贵州三力、獐子岛、博俊科技、桂东电力等，但其实整体幅度也不大，都在10%以内，所以上半年，散人算是灰常喜悦的半年了。

二热点板块：电力

根据6月27日，中国电力企业联合会发布的消息，2023年1至5月，全社会用电量35325亿千瓦时，同比增长5.2%。其中，5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。增速进一步提高，另外5月份那个时候，天气还不是太热，而天气热是进入6月份过后，也就是说，6月份的增速很可能还会超过5月份。所以电力行业进入旺季，这个说法是比较客观的。

再来看看成本端的煤炭价格。根据秦皇岛的最新数据显示，秦皇岛5800千卡的煤炭平均价格已经从高点的900多元/吨，下降到了现在的750元左右，并且还在创阶段新低。对于煤电企业来说，煤炭的成本就占了发电总成本的70%以上，而价格下降了20%左右，那么煤电企业的成本相当于降低了14%左右。假设一家企业发电量是1000亿度，每度电按照4毛钱计算。那么企业现在增加的利润可以有公式14%×1000亿度×4毛钱＝56亿元。所以火电厂的利润估计会在半年报中体现出来，这就是煤电的预期所在。

三相关公司：京能电力

概况：公司为首都保电供热重要主体，实控人为北京市国资委；主营煤电业务，辅以火电、煤矿、绿电长期股权投资。机组多分布于煤炭富集的内蒙、山西等地，并主要向京津唐、蒙西、山西等电网供电。

产能（重要）：截至2022 年末，公司权益煤电装机共 20.22GW（控股 13.46GW+参股 6.76GW），十四五期间有望再增2.47GW； 2022 年公司首次并网 25 万千瓦光伏机组、落地新能源指标 240 万千瓦，绿色转型初见成效。

电价上涨：公司售电区域主要覆盖京津唐、蒙西、山西、山东， 2022 年售电量占比分别为 37.7%、29.0%、 15.8%、 7.7%。蒙西取消产业优惠电价后高耗能电价提升，公司上网电价同比+26.8%，其中京津唐、蒙西、山西、山东电网分别+22.3%、 +20.9%、 +37.8%、 +63.32%，带动公司经营净现金流创新高至 61.64 亿元。在电力缺口逐年扩大的背景下，现货电量有望进一步放量。

成本侧：地处晋蒙煤源富集区，参股伊泰最大煤矿企业。公司电厂主要位于煤炭资源丰富的内蒙、山西、宁夏、河北等地，煤炭运输距离短、到厂煤价低；同时参股伊泰最大煤矿企业酸刺沟矿业， 2021 年为公司提供约 213 万吨煤炭，且交易价格执行长协价，均价低至 255.69 元/吨（Q4 为 423.31 元/吨），在市场煤价高企背景下，一定程度上缓解煤电成本端压力。考虑到当前市场煤价格中枢快速下行， 2023 年利润有望进一步释放。

预期公司 2023-2025 年归母净利润为 15.70、 24.55、 29.32 亿元，分别同比+95.5%、 +56.3%、 +19.5%。

四个股点评

目前持有金科股份、京能电力、永顺泰，备选云南锗业。

金科股份：基本面有三种利好：第一个是5月23日公布的，控股股东或者指定股东增持不低于5000万元，不高于1亿元，股东高管的增持属于实质性利好；第二个是计划定增购买产品，这样达成了并购重组的条件，融到了资金，缓解了部分现金流压力；第三个是引入长城国富，也就是AMC公司，实质性的利好则是公司本有321亿元的债务，现在112亿元可以延期还款，这样公司的现金流压力基本消除，这个是金科的是三个利好。事物分为两面，当面也有利空，目前房地产成交量下滑，基本面还没有完全见底，所以需求怎样，未来比较迷茫。

京能电力：参考上面

永顺泰：公司是麦芽领域的龙头企业，与各大啤酒厂商都签订了长协合作协议，具有很高的市场壁垒。而今天还是瞅瞅大消费能否启动，这是核心逻辑所在，至于支撑压力等东西，暂时的参考权重比不大。

云南锗业（备选）：目前依然是一字板，等。基本面：公司锗产业链完整，谋求下游产品转型增值：公司是一家集锗矿开采及深加工为一体的锗系列产品生产企业。公司目前产品为材料级锗产品（主要为区熔锗锭、二氧化锗）、红外级锗产品（镜片、镜头、整机）、太阳能电池用锗晶片（衬底）、光纤级四氯化锗。储量方面：公司拥有200万吨的锗储量，约占世界总储量的60%，这是世界无冕之王。随着丑国和大A国博—弈的升温，以镓锗为代表的有色板块，可能会迎来行业景气度的提高

五知识学习

首选行业，再看公司，然后是价格是否有吸引力，其次是计算风险回报比，最后是算成功概率。

注意：所有观点及个股仅为初次复盘筛选，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

$京能电力(SH600578)$$金科股份(SZ000656)$$云南锗业(SZ002428)$

#【热聊】上半年收官晒收益啦！#

（来源：暗之散人的财富号 2023-07-06 06:00） [点击查看原文]

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水泌

晒收益率，整个图表上来，真有意思

溥真俄：你呢，跟你的名字一样

2023-07-06 06:55:38
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高伍

可笑至极……[捂脸][捂脸][捂脸]

胡卯所：你真可怜[呲牙]

2023-07-06 07:03:18
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陈烈麻

不渡散人也是你的小号哦

昌迎： [抱拳]

2023-07-06 07:36:44
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竺汰

大佬，可以带带小弟么？

蔚曲某：关注他有时候会换号你跟紧点哦哈

叶季舷：他换号换的太勤快了

2023-07-06 07:47:59
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扈牛枰

赞我们

2023-07-06 08:16:03
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董虫

赞赞

2023-07-06 08:16:10
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毋昔衣

早上好！金科股份还可以买吗？

郝共性：最佳位置已经过去了，现在没啥太吸引人的地方了

2023-07-06 08:47:06
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裘土牡

我来了，带着小板凳

2023-07-06 09:09:31
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包酒况

哈哈，意料之外情理之中

2023-07-06 09:09:38
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严敖眉

不错不错，勉强够资格当我门下60仆的义子了，有兴趣报名吗

2023-07-06 09:10:54
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云活

云南锗业有人砸盘吗，一字板也卖吗

满步洪：东西都没人买了还一直涨…资本的可怕

充机娄：无机会吃了

怀长爹：疯了吗？？

荆仗乾：刚刚冲进来又搞这一出

2023-07-06 09:14:53
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宰料

金科今天会不会跌停开盘啊？

裴正：跑跑跑

杨几红：南方精工已经连板了，你要不要也连

倪星第：机构跑了，我先走了！！！

童井枚：哪里看机构跑没

邱肥甘：今天封板后面就牛逼了

史步秀：不知为什么涨这样还有逻辑吗[捂脸]

2023-07-06 09:15:35
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雷安木

老师见解真心可以，佩服

2023-07-06 09:16:01
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马局曲

京能电力快跑

暨朋：今天北京气温40度，难道要热到50度才能创新高上5元？

焦汝：三只乌鸦？？

丰晨：阴跌开始了

滕忘沓：被牢牢地套住了

2023-07-06 09:19:42
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戈被拉

金科的市场情绪起来了

甄绍：散人，个人对金科今天表现的一点浅见，刚才本来可以直接封板，但是又不封板，现在震荡，是主力在继续吃筹码，拿不住的必定交出来，继续格局。散人你怎么看？

伊努：这个位置只能封住，如果不能封住，这么大的量能，就会变成套牢盘

养柴：有道理

师索：今天这个封板筹码明显比昨天少了一半，短暂的封板，迅速打开再回封，吃筹码那么明显

段不宫：意思是以后涨的空间大吗？

魏加：房地产板块启动了，那未来空间就很大，如果是金科一个，那也会独木难支的。房地产中军保利，万科等。还有金科的小弟，中南建设，荣盛发展等

竺汰：说句开玩笑的话“你的想象力有多大，它的空间就有多大[呲牙]”，我个人是看多，目前我只能看到2.6 到了就走一步看一步，[at=2991112863398504]@暗之散人[/at] ？？

霍相肩：那就锁仓了!，等回调全仓进!

甄移野：昨天打板卖，今天1.44又接回来一部分[捂脸]锁仓!

史步秀：不可，全仓是大忌，你问[at=2991112863398504]@暗之散人[/at] 他敢不敢全仓金科，你别老想着一口就吃饱，要有敬畏之心，谁也不是神

廉张械：房产现在在低部,起飞也有可能,毕竟跌了很深了

盍干常：有道理,强弱就在一瞬间

2023-07-06 09:38:54
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东挑令

京能破线了啊

郁终爹：观察一下，看行业驱动逻辑

2023-07-06 09:44:36
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卫尾晋

大消费有起来的迹象，等待

2023-07-06 09:49:41
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简冰

兔宝宝怎么看，麻烦您看一下

2023-07-06 09:51:24
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阎技斌

希望会越来越好，大家都好

2023-07-06 09:52:27
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鱼林伽

关注很久了，前两天刚跟你吃肉

2023-07-06 09:58:27
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