600509天富能源半年报预增3亿净利+三代半导体+火电+光伏（来自韭研公社AP

卓阜征

(发表于: 天富能源股吧更新时间: 2023-08-25 23:28:08)

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600509天富能源半年报预增3亿净利+三代半导体+火电+光伏（来自韭研公社AP

转发：全市场最低估的电力股。市场稀缺的“源网荷储”一体化电力运营标的，供电不受国家电网控制，同时垄断当地电热水气供应。公司是兵团供电区域内最大的自营、自发、自供、自用的发供调一体独立性电网，是石河子地区唯一合法电力供应商，具备完备的输配电网体系，覆盖第八师石河子地区全境。2022年，新疆石河子地区装机约为7GW，公司自有电源装机容量达到3.16GW，配有以2.89GW火电为主、水电、光伏发电为辅的多种电源结构，其余主要为企业自备燃煤电厂。同时，公司独家拥有覆盖石河子市全境的集中供热管网、城市供水管网及城市天然气管网，为石河子地区提供稳定、安全的热、水、天然气供应。半年报预增： 1、7月15日前预增半年报业绩，业务40亿左右，净利润率为7%左右，半年业绩3亿左右，同期22年中报亏损4.5亿，直接多赚了7.5亿，估值10倍多点很便宜。天科合达已申报上市正在受理中 2、天富集团和天富能源控股的第三代半导体龙头公司天科合达已于6月30日前申报了科创板上市，正常有5个工作日受理期，近日将于上交所披露招股说明书，估计发行估值1000亿左右，600509股权增值100亿。15亿定向增发项目已经完成 3、6月底前已完成了40万千瓦时的光伏项目的定向增发，募集15亿资金，项目正常运行后净利润率高达60%多。火电企业业绩爆发 4、火电提价、煤价降价坐享成本改善&量价齐升优势，国泰君安研报首次覆盖给予“增持”评级。公司是稀缺的“源网荷储”一体化运营商，短期坐享成本改善和电价提升优势，长期亮点在于负荷增长叠加电力体制改革深化下公司收入的确定性增长。我们预计2023-2025年，归母净利润将达到7.03、10.17和12.41亿元，对应23年6月6日收盘价PE估值分别为14.21x、9.82x、8.05x；PB估值分别为1.26x、1.15x和1.05x。产能规化前景美好5、2023年6月14日，公司成立新能源产业研究院，结合石河子能源转型目标、产业发展目标，提出建设城市级源网荷储一体化，计划投资超700亿元，资本金回报率约6.81%，由天富能源电网统一管理。计划十四五内完成建设9GW光伏、4*66万千瓦火电。随着八师源网荷储项目推进，公司业绩有望更上一层。