- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
招商港口(001872),目前市值362亿。
净有形资产1015亿,市值低于净有形资产64%;
净运营资产701亿,市值低于净运营资产48%;
单从估值角度看,算的上A股低估排行第二低的烟蒂。
烟蒂,就是买入超级低估的股票,要么是只买股价低于净有形资产三分之二的公司,甚至低于净运营资产三分之二的公司。
公式如下:
总资产-总负债-无形资产-商誉=净有形资产;
总资产-总负债-无形资产-商誉-固定资产=净运营资产;
该公司管理层未曾持股,控股股东是私人公司布罗德福,持有招商港口集团股份47%,最终控制人是国资委,持有招商港口集团股份53%。
所以尽管该公司管理层未曾持股,但因为有私人公司控股,所以利益方向略有保障。
再看业务,主营就是港口业务。
港口这种行业,出身很重要,有的公司天然占据优质港口,量天然高;其次就是出海业务。
但无论如何,港口公司类似于公共事业股,天然的带有永续经营属性。
所以,尽管港口类公司业绩不稳定,但安全性足够高;甚至分析财务面的必要性也不大。
比如招商港口长短债261亿,总资金262亿,刚刚好......
放在别的烟蒂股,这算是扣分项,但对于国企港口公司,伤害性不大。
并且长期资本支出相比于经营现金流净额,是可以接受的比例。
而招商港口沦为烟蒂股也是有道理的,净资产收益率少的可怜,6%;行业龙头净资产收益率是14%。
而港口类公司之所以业绩波动较高,很大程度是因为此类公司账面有大量的长期股权投资,比如招商港口,市值362亿,净运营资产701亿,总资产2051亿,其中长期股权投资就有909亿。
这部分资产主要为联营企业与合营企业,按照权益法核算,就是按照持股比例确认持股公司的经营业绩。
并且这909亿长期股权投资,很多都是非上市公司,流动性差,所以真实价值存疑,可以需要打折;这是作为烟蒂股的扣分项。
但无论如何,作为一只无需担心经营,天然的带有永续经营属性国企港口公司,市值低于净运营资产48%,低于净有形资产64%,意味着有48%-64%可能的上涨空间,这种股票是不容错过的烟蒂。
所以对于招港B,现价可以建仓2%,招商港口现价可以建仓1%,且下跌有限,每跌5%,可放心加仓1%。
因为招港B(201872)相比招商港口足足折价50%,尽管这部分折价是因为流动性缺乏所导致,难以弥补,但依旧提供了足够的安全边际。
十年十倍:理念—财报—估值
巴菲特一生最经典的演讲(收藏)
国内最好的上市公司(附名单)
说几只翻倍股
双汇和伊利,谁的潜力更大?
这些食品行业龙头,跌到买入位置
这几只医药龙头,下跌到位,随时起飞
大格局,为什么今年必涨
一只可持续三十年的成长股,即将调整到位
这些好公司下跌到位,今年必涨
最后一天,说一只养老股
为什么我们永远学不会巴菲特?
抄底价格
$贵州茅台(SH600519)$$招商港口(SZ001872)$$招港B(SZ201872)$
(来源:时空复利的财富号 2023-01-08 18:56) [点击查看原文]
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
贺讨同剔除少数股东权益736亿,再剔除近200亿无形资产及商誉,你再看看这个资产还剩多少干货? 而且少数股东权益占了6成,利益输送就不必多说了吧?看看利润分给少数股东多还是归母公司股东利润多?凡是少数股东权益较多的股票,建议绕道走。 财报都不会看,就不要发这种贴误导人了。2023-01-08 19:55:27
-
梁杖泳我从2014年19.9元持到2023年了,他现在还在14元左右徘徊震荡,你说他有投资价值吗?从没见过这么垃圾的股票,一群不作为的扎堆垃圾,你还吹票推荐,别再害人了。2023-01-08 22:38:49
-
权奚委买入华夏豆粕A007937到现在三个多月了,体验感真的很不错,收益差不多28%了,震荡市还能这么稳的基不多见了,近期准备清了手里其他的基来这里赚大钱了2023-01-10 00:42:05
-
陈佩五我也看好招港B,前不久我赶在杭汽轮B分红前大跌,果断全部卖出招港B,买入了杭汽轮B,分红前9.8买的,现在满仓杭汽轮,静候转板,等将来杭汽轮转了板后,手上钱多了,计划买点招港B用来养老,百年招港,看中的是有天然永续经营属性,安全性强。不求大富大贵,但求每年有6%的分红收益就心满意足,各位看官对在下的这个想法有何意见?望指教,谢了先[抱拳]2023-07-31 21:00:30
快速回复
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧