广汇能源23Q3经营业绩猜想，坐等打脸本预测为个人根据全部公开资料（包括季报、半

方彩衍

(发表于: 广汇能源股吧更新时间: 2023-09-19 08:04:32)

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广汇能源23Q3经营业绩猜想，坐等打脸本预测为个人根据全部公开资料（包括季报、半

广汇能源23Q3经营业绩猜想，坐等打脸本预测为个人根据全部公开资料（包括季报、半年报、年报，以及广汇能源月度经营报表数据，以及动力煤价格指数、天然气出厂价格指数及到岸价格指数），及依据前述资料内容对广汇能源往期主营产品单位销售价格、销售成本进行测算，并依23年7、8月以及截止9月15日止的市场相关价格指数变化，建立测算模型，检验Q1、Q2业绩还原并预测Q3业绩。本预测仅为个人兴趣所作，不代表任何观点或意图影响任何人，个人不对本测算所引用数据的真实性、准确性负责，不对测算模型的过程客观性及结果准确性负责，仅为分享阅读所用。一、半年报煤炭、天然气销售价格、销售成本1、半年煤炭（新能源公司，不分普通煤、提质煤）主营销售成本约为189.88元/吨，销售价格约为363.42元/吨，数据说明煤炭开采成本确实较低，销售价格相比同期市场价非常有竞争力，且利润确实比较高；2、半年天然气（国际贸易公司）主营销售成本为2823.88元/吨，销售价格为3237.07元/吨，上半年天然气价格波动幅度很大，且呈逐月下降趋势，考虑到天然气供货及出厂的时间差（例如二月付款供货，四月出厂销售回款，价格倒挂形成亏损），在二季度仍保持略微盈利确实不易，其实也说明广汇能源天然气贸易仍有较好的盈利空间。二、2023年天然气价格波动今年天然气到岸价与出厂价下降很快，引用中国石油天然气交易中心价格数据，自22年10月以来下降约50%，数据整理后按月（9月为截止9月15日数据）平均如下图三、关于煤炭结合市场价格波动及广汇能源煤炭平均售价、盈利情况来看，应是以长期协议价格为主（明显低于市场价），且在此情况下仍有较高的利润率，实际上反映出这一块的利润比较厚实且很可靠。煤炭开采价格相对稳定，且广汇以长协价为主，故不多述说，产量决定利润，期待马朗。四、三季度业绩猜想（1）煤炭，根据广汇能源7、8月份运营报表煤炭数据，9月产量按8月增加12%，销售价格7、8月有6月，9月上浮5%，预计Q3季产量普通煤718万吨，提质煤99.6万吨，净利约12.52亿元。Q3煤炭板块净与二季度相比增加不大，主要原因是7、8月产量受限，导致总产量较一、二季低。（2）天然气，受资料范围及个人知识所限，根据公开的产量、销量、收入、经营利润、净利润，以及期货市场价格变化，建立预测模型，并对一季、二季业绩进行回归检验以找到尽可能准确的变动因素，以此对Q3季业绩时预测。根据根据广汇能源7、8月份运营报表天然气数据，9月产量比照8月，成本价以测算基准价与CIF价格同步调整，销售价以测算基准价与江苏地区出厂价格同步调整，其中9月价格取截止9月15日的平均价格，预计Q3季销量为182万吨（含自产），净利约为7.89亿。Q3天然气净利相对合理（大约433元/吨净利也在合理区间内），原因是尽管年初以来天然气价格下降较多，但5月以来进入了相对稳定阶段，只要价格相对稳定，流水不争先，争的是滔滔不绝，说的就是这个道理。（3）其他从过往三个季度看，煤炭、天然气利润占净利90%以上，Q2季这一块有2.2亿的净利，Q3季主要产品乙二醇、煤焦油产量与Q2相仿，甲醇产量可能增加5万吨，平均价格（Q2先高后低，Q3先低后高），平均价格变化应不大，拍脑袋估算预计2.4亿。五、结论Q3季净利预计约为12.52 7.89 2.4亿=22.81亿。

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富决

谢谢，费心费力分析很好。

2023-09-17 18:41:15
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鲁秤

完了，周一要跌停了

2023-09-17 18:43:47
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季庸性

我没你这么细，但是估计煤炭在12，天然气在2（7，8月刚底部），煤化工与其它在1，合计15亿。好业绩在四季度。

2023-09-17 19:28:52
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慎久值

差不多吧

2023-09-17 19:46:30
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叶娃

谢谢分析

2023-09-17 19:49:10
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邱孰刹

股价的涨跌跟业绩有必然的关系吗

高记侍：像这种传统行业，盘子也不小，业绩和业绩的变化预期就是一切

2023-09-17 19:54:27
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阙只

别在这里胡说八道，广汇能源煤炭执行的是市场价，问清楚了在这里在写文章。

2023-09-17 20:00:43
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燕禹岩

感谢分享[抱拳][献花][献花][献花]

2023-09-17 20:35:29
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汲伟

不可能超过20亿。。。。。。

2023-09-17 20:46:43
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郁袖

谢谢，费心费力分析很好。

2023-09-17 21:04:41
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韩役坚

辛苦了

2023-09-17 21:23:14
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湛考

偏乐观一点，主要翻身在四季度，若后几个月波动不大，最新研报预测利润数可能出入不大，即全年利润80亿+

2023-09-17 23:30:52
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高炊底

广汇能源：中报业绩说明会定于9月19日举行---明天揭晓天然气增收不增利的答案

史仗：不会回复你的，公司向来报喜不报忧

2023-09-18 08:52:46
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