关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.95%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.65倍，处于32.88%的偏低位置（历史1.41-2.14，下跌14.55%创近10年新低，涨29.7%创近3年新高），微盘股强势。

3、可转债均价：132.037元，处于64.87%的偏高区域（历史94.741-152.232）。

18日人民币再度贬值，北上资金大幅净卖出，市场缩量下跌，CPO为代表的数字经济领跌，先进封装和一体化压铸等半导体和汽车产业链领涨，市场处于快速轮动阶段。

受核心零售数据偏好影响，夜间美股继续上涨，异常强势，受汇率变化及对华技术限制升级等不利消息影响，中概股下跌3.75%。

基少之前提及过中美关系的复杂性，由于中美的战略竞争合作关系，技术博弈将长期存在，无需多滤。

当前股债性价比逼近6%，再次回到较高吸引力水平，如果市场继续下跌，基少拟发车买入基金组合。

新债最近比较火，海泰转债18日大涨20%飙升至188.76元，单签赢利约为888元，很吉利的数字。

有网友咨询如何处理。

其实对这类炒作的转债，不要期望卖在最高点，一律按照回落卖出方式操作即可。由于18日海泰转债的成交额已经达到6.33亿元，筹码交换充分，后期可能随时出现冲高回落或大幅震荡，也能被随时受到监管处理，打击转债市场整体投资情绪。

希望游资别太过份，让更多人享受转债市场的春风。

一、可转债上市和打新

1.赫达转债（上市）

非离子型纤维素醚，新材料、人造肉等概念，规模6亿元，AA-，转债税后本息为118.56元，类黄金级，转股价值107.59元，合理价值为132元-136元。

类似转债：隆华转债、齐翔转2。

2.明电转02（上市）

印制电路板，PCB、芯片、5G、储能等概念，规模4.49亿元，AA-，转债税后本息为121.64元，质地一般，转股价值104元，合理价值为131元-135元，规模较小，可能被炒。

类似转债：明阳转债、世运转债。

按照新的交易规则，开盘价不触及130元但不低于120元会停牌半小时；触及130元会停牌至14：57分。

当前转债市场偏热，可以采用回落卖出方式移动止盈。

3.华设转债（7月21日）

工程咨询，水利、智能交通、AIGC等概念，规模4亿元，AA，转债税后本息为115.68元，质地一般，转股价值99.1元，预计每签能赚250元。转债股权登记日为7月20日，每股配售0.588元，最低1701股可以确保配售一签。

类似转债：垒知转债。

数据来源：同花顺 iFinD,下同

4.冠中转债（7月21日）

植被恢复，土壤修复、碳中和等概念，规模4亿元，A，转债税后本息为119.28元，质地一般，转股价值100.06元，预计每签能赚180元。转债股权登记日为7月20日，每股配售2.8569元，最低36股可以确保配售一张。

类似转债：节能转债、维尔转债。

二、个股打新分析

1.浙江荣泰

沪市主板，注册地为浙江省嘉兴市，我申购。发行价15.32元，发行市盈率为35.58倍，比行业均值高1.04倍，比业务类似企业估值低3%。

公司主营为各类耐高温绝缘云母制品，包括新能源汽车安全件、小家电电阻燃绝缘件等。

公司营业利润增速偏快，2021年-2023年一季度，净利润同比增速分别为257%、28%，25%，整体性价比适中。

2.逸飞激光

科创板，注册地为湖北省武汉市，我申购。发行价46.8元，发行市盈率为65.4倍，比行业和业务类企业均值高1.12倍。

公司主营精密激光加工智能装备，包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线。

公司营业利润增速较快，2021年-2023年一季度，净利润同比增速分别为255%、123%，410%，整体性价比适中。

近期上市的5只新股，主板和科创板分别破发0只和1只，情绪偏热。

三、特色老债

1、双低转债【偏安全】

全筑转债、中装转2、大秦转债、铁汉转债、无锡转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

全筑转债、花王转债、大业转债、晨丰转债、国祯转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

东湖转债、润建转债、正邦转债、天壕转债、贵轮转债。

18日可转债等权上涨0.32%，整体溢价率47.82%。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

四、估值分析

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