$永兴材料(SZ002756)$ $融捷股份(SZ002192)$ 从中短期（6-18个月）的维度来看，锂矿应该可以认定为毒丸了，原因有二：1.从长期（24-36个月）的维度来看，考虑世界范围内电动化趋势（特别是国内），需求可以维持一个相对较高的增速，所以目前上市锂矿相关企业的资产在长期视角下是极度低估的。2.但在中短期视角下出现了股价疲软，漫漫阴跌的走势，核心症结在于当前锂盐的价格。前两年疯狂的锂盐，让是人是鬼的企业都在产业链上攫取了高额的利润和充沛的现金流，而目前10-11w的价格让低成本的矿盐一体化企业依然活的非常滋润，同时又不足以在短期内让高成本企业产生严重亏损快速耗尽他们的现金流，所以高成本企业在现价下依然可以支撑相当长的一段时间，导致产业链短时间内无法出清，从而延长了行业底部时间。如果锂盐价格可以迅速跌至6-8w的低水平，反而可以大幅缩短行业的筑底时间，因为极度低价会让高成本企业快速亏损，迅速耗尽储备现金流，也可以让最上游的开采矿商削减资本开支，供给快速减少。综上，当前锂矿形成了一种局面：看起来非常低估，不断有人买入，但就是不涨，简称毒丸。我个人认为只要锂盐价格保持在10-11w，2年内都无法出清，迎来反转。以上就是周末对自己锂矿持仓亏损的一点思考（我前期已经微亏止损了融捷，今天上午继续减仓了永兴），我会继续跟踪锂矿企业的财务报告，希望行业可以快点见到曙光，有缘再见。[献花]

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