- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2016-08-30
事件描述 通威股份公布 2016 年半年报。 事件评论 2016 年上半年公司实现营收 69.6 亿元,同比减 0.79%, 归属净利润2.31 亿元,同比增 180%,摊薄后 EPS 为 0.06 元,扣非后净利润 2.23亿元,同比增 141%;其中单二季度实现营收 49.8 亿元,同比增 2.47%,环比增 151%,归属净利润 2.39 亿元,同比增 85.9%, 环比扭亏, 摊薄后 EPS 为 0.06 元。 多晶硅业务并表是公司上半年及二季度业绩增长主因, 同时饲料主业取得小幅增长。 报告期公司完成了对集团多晶硅及光伏发电业务的购并,新增净并表利润 1.34 亿元,扣除后上半年归属净利润 0.97 亿元,同增 4.3%。 上半年公司饲料销量 168 万吨(主要集中在二季度), 同增 3.56%,同时由于原材料价格下行( 上半年玉米、豆粕均价分别同降 18.9%、5.75%),公司产品售价对应降低,导致饲料营收同降 6.88%,但由于产品价格降幅小于原料价格降幅,饲料业务毛利率提升 1.35 个百分点至 12.6%。 单二季度由于季节原因饲料销量环比大幅回升,带动营收环比大幅增长, 同时公司继续强化营销突破,在极端天气和自然灾害频发背景下,实现饲料销量提升,并带动营收同比小幅增长。此外,在养殖及食品加工方面,公司大力发展水产种苗业务,其中销售虾种苗 41.55 亿尾,同增 26.7%,带动板块营收同增 11.9%。 公司未来看点如下: 1、饲料业务将保持稳定增长。 我们预计,在特种水产饲料和猪饲料的带动下, 2016 年公司饲料整体销量有望增长5.26%至 400 万吨。 2、农业 光伏双轮驱动发展模式逐渐成型。 目前公司已经顺利完成对永祥股份和通威新能源的并购, 光伏产业链逐步完善,未来将形成传统农业与新能源光伏的双主业协同发展模式。 3、“渔光一体”成为公司利润新的增长点。 目前公司光伏发电项目已立项超过 30 个,规模约 990MW, 按照 1MW 每年贡献 30~40 万元利润计算,新增利润 3~4 亿元;公司项目资源储备规模超过 3GW,合计年贡献利润空间达到 9~12 亿元。 4、公司后期还会推进智慧渔业。 从国际经验来看,丹麦渔业 70%为设施渔业,且具有较高的性价比,而公司作为水产饲料的龙头,积累的丰富的养殖户入口,未来更利于打造智慧渔业生态平台。 给予“增持”评级。 考虑到本次交易对公司业绩和股本的增厚,预计公司 2016、 2017 年摊薄 EPS 分别为 0.27、 0.36 元。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 通威股份64元跌到17元,要敬畏周期,智能汽车+人形机器人才是下个暴富机会!(通威股份600438)
- 2 跟去年的走势一样(通威股份600438)
- 3 散户们,不要做增持、回购的对手盘!(通威股份600438)
- 4 千万别拿地产表现来操作光伏这二者有本质区别光伏需求正常,供给严重过剩,产能出清还(通威股份600438)
- 5 光伏涨停潮,多久没见过这盛况了(通威股份600438)
- 6 完了,通威又要大幅计提资产减值了4月30日进行的隆基绿能业绩说明会上,公司董事长(通威股份600438)
- 7 通威严重高估,回避由于产能巨大,同质化严重,硅料长期均价估计应在4.8万元左右,(通威股份600438)
- 8 通威的季报亏损七点几个亿。比隆基要强啊。龙亏了30多个亿。而通威的一季度收入又高(通威股份600438)
- 9 通威股份的成本管控能力是如何做到行业领先的?(通威股份600438)
- 10 在股吧看人发帖就可以赚钱?!幼稚了!老纸发帖,只是劝告那些意志力薄弱的能坚持下去(通威股份600438)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧