持股结构稳定后催化剂作用减弱

倪针灶

(发表于: 浦发银行股吧更新时间: )

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持股结构稳定后催化剂作用减弱

研报日期：2016-04-12

　　浦发银行公布 2015 年可归属净利润同比增长 7.6%至 506 亿人民币，其中4 季度净利润同比增长 9.9%至 134 亿人民币，符合我们和市场的预期。营业收入增速从 15 年 1-9 月的 21.0%放缓至 4 季度的 13.5%。 4 季度净利润大幅增长的主要原因是信贷成本下降。由于我们预计不良贷款确认推迟，所以上调 2016-17 年每股收益预期，但持股结构变更对股价带来的催化作用将有所减弱，未来股价承压。重申持有评级。　　支持评级的要点　　15 年 4 季度净息差缩窄。我们测算 15 年 4 季度净息差环比下降 4 个基点至 2.52%，符合我们的预测。应收款项类投资的高比重（ 2015 年底 26%，上市股份制银行中最高的之一）限制了进一步调整生息资产结构的空间。 2016 年总资产和贷款增速指引分别是 7.5%和 11%，由此预计未来投资和银行间资产温和增长（

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束毕津

是否想浦发明天跌停，那明天就跌停吧

2016-04-12 21:58:59
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牧宇

跌吧！

2016-04-12 22:04:36
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靳决

买了支烂股，跌吧

2016-04-12 22:18:16
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季庸性

富得生命目前应当反手做空，否则会被人谋杀血本无归

2016-04-12 22:33:39
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毕麻肥

跌吧

2016-04-12 22:38:11
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蒲欲妃

同意跌至8元

2016-04-12 23:05:26
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全将

发改委禁止商业银行从事信托投资和证券经营等业务

2016-04-12 23:05:35
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茹刻中

本想蹭个高分红结果来个黑天鹅坑好多只能说

2016-04-12 23:18:37
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闻牛

2004年9月28日，岳阳发生交通事故，交警认定了20多岁的肇事者。2006年，60岁的受害人在岳阳康王法庭上诉，胜诉。2016年，肇事者30多岁，已在岳阳盖房、娶妻、生子；受害人70岁，未获任何赔偿。试问，打官司有用吗？受害人还能等多久呢？

2016-04-13 01:04:35
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古召堆

我们都会有

2016-04-13 01:23:41
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