昨天没写文章，因为没时间，到今天为止，因为联通暴跌，所以也有非常多的人出来唱空联通了。老实说，我是看多的，不因为他暴跌而改变我自己的想法，我也不吹票，但是看到这么多唱空的，总觉得有必要再把我前面说的补充完整，让大家看看，至于选择权当然还是交给各位自己。自己需要理性的来判断。另外，如果没看过我前一篇的朋友，我建议你先看第一篇，我给了个链接，可以直接点进去。 http://guba.eastmoney.com/news,600050,695774247.html 我大致总结了大多数朋友看空的理由，其实老实说，我也是觉得他们说的还是有一定道理的。首先，混改的标的大部分是垃圾公司，这点毋庸置疑，所以联通的确是垃圾公司。但是有人说盈利的国企就不用混改，因为盈利了还要混改干嘛，这就不绝对了。因为财务去杠杆，你国企再怎么盈利好了，这个杠杆你真要去掉，实力民企的介入才是最好的方式，而且民企的介入的确会给国企带来活力，这是不争的事实。不是今天万科就说了，他也要混改，所以我觉得混改不管盈利好坏其实都是有必要的。 但是我是不看好大多数混改的，这听着似乎有点矛盾，但是这和我看多联通又不矛盾。首先，混改的最大弊端用形象的话来说，就是打土豪分田地，土豪你必须给多少钱参与进来，这是你的义务，很多土豪其实不愿意来，的确和网友说的那样，我这是被逼无奈，自己亲生的才好，如果是别人的做好做大了，又和自己没什么事情，那不是白辛苦了。就比如中国联通里面，联通和人寿这些国企股占比就达到46%了，民企只有20%，而且民企只有9个董事会里面3个名额。感觉就是陪太子读书的角色。大家明眼人一看，都明白混改大部分都是这样进行的，那么大部分混改其实都没啥意义。因为这样让我们根本看不到希望，所以我本身也不看好混改，一直觉得是伪命题。但是，问题来了，我还是看好联通为什么？昨天的帖子里面我说了我看好联通的理由，但是为什么你觉得他们陪太子读书，还看好。因为联通是个例，我不看好中金黄金的什么混改，也不看好铁路的什么混改，我只看好中国联通的混改。因为很简单，百度，腾讯，阿里巴巴，京东，苏宁。其实联通的混改，国家是需要他们几个出来凑凑资金，但是你怎么知道他们不乐意呢，你看中金黄金为什么就只有京东去弄，其他人干嘛不去。因为联通有牌照啊，中国三大电信运营 商（广电 是不是不知道），其它两个现在看来不可能拿来混改，这是国家垄断行业，而且只有3个。这个行业又有特殊性，是固定电话、移动电话和互联网接入的通信服务 公司，可以说是这些互联网公司最需要的互联网接入的端口，说难听点，他们既然花了这么多钱去投一个公司的混改，就算是被迫的，他们也总不至于什么事情都不干，说句自大的话，只要BAT三个里面有一个权力支持联通，不说其它，单单互联网扩散服务，比如腾讯，王者荣耀用的流量包换成联通的接入使用，就不知道有多少了。有了互联网接入端口，整个联通的数据导入也是这些大佬们看重的，不只是BAT，京东，苏宁这些零售巨头，更加看重这块。所以不用去想这现在增发 才6快多，现在9块就很赚钱了。如果联通真做起来了，他们的钱不是更值钱，因为联通在整个A股市场里面，是确定性的稀缺行业领导者。5G 里面唯一的运营商，5G这概念很大，大到可以拉动整个产业链，但是这个概念现在还只是概念，所以现在的联通还只是联通。 还有一个问题，就是员工激励里面，发行价格才3快多，增发6块多，很多人觉得这就是给联通员工谋福利，坑大佬，这种说法未免还是有些幼稚的，我们先不说你要达到激励的条件，比如2020年需要100亿利润，真要达到这个利润，那么所有的人都赚钱，还在意什么增发价，就好比中国移动，都几万亿市值了，还介意你个2000亿市值不到的联通么，你当个小弟，做到5000亿市值，完全对得起几个大佬的支持，当然扶不起来，那我们只好拍拍屁股走人，但是现在说这个太早了。增发的价格，我觉得挺好的，给足了大佬们空间，但是我不认为大佬的格局就是所谓的7.5卖了也赚，你也不看看资金也是需要成本的。至于员工发行价，我觉得很对啊，你做的好，就拿钱，做不好，钱也拿不到。现在我们要资源有资源，要资金有资金，要技术有技术，好好干，一定能拿到激励，这才是根本啊。 还有，我还是得检讨一下，得给资金泼喷冷水，我所有分析忽略了重要的一点，股东。翻看F10，我们可以惨烈的看到，汇金还有25亿，还有10几个基金每个人10亿合计差不多100亿， 还有王素芳10亿，还有证金的10亿， 我怎么算，都有接近150亿的资金都是巨大的获利盘。是的，这个是我一开始没认真仔细看的，想着成交量这么大不在意这些，但是后面我一看发现不对，这批资金的成本非常低，好些个都是16年9月进的，搞不好成本都只有4块钱，这么低的价格，他们不获利是我都觉得说不过去了，炒股第一阶段混改落地，这批基金不跑才怪，获利都翻倍了，是我也肯定要减了。后面那些小的我们不去算，那么至少也要150亿的消化盘，这四天的成交分别,62亿，89亿,73亿,53亿，大概算平均70亿吧，按照换手概率算20%，一天也才14亿左右消化盘，这么算，每天成交70亿的换手盘也要10天，60亿的话可能还会更久点。所以短期股价起不来，就算大涨也没用，这也是正常的。 最后，还是表明一下，我没有推荐大家伙去接盘联通的意思，炒股本来就是分析和自我判断，但是唱多也好唱空也好，大家都是讲自我判断的，请各位不看好的，也不用再帖子里面喷人，反正大家友好交流，买卖自负就行了。 照例，请大家点赞鼓励，感谢。

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