跟踪烽火通信有点偶然。一开始切入点是在重大专项中的学习，几个内容包括宽带中国、下一代互联网，然后注意到烽火通信。              初步理解：光通信龙头，宽带中国+4G提速的受益标的。长期和华为、中兴同台，产品进入欧洲市场（西班牙电信）       第二层理解：IPv6 ready进展不错，作为下一代互联网技术储备，是IPv6的对标。       再看财务数据：中规中矩，14年年报、15年半年报、15年三季报一路看下来，数据双数。PE45，市值275，流通股9.67亿，尚可，没有透支。       惊喜在于：一个被忽略的网安龙头。       公司2015年3月3日公告的发行股份购买资产并募资资金报告书显示，公司收购了西藏行动股权，使得烽火星空成为公司100%子公司。同时，公司在公告中称，本次收购是巩固公司在网络信息安全方面的深度布局。       简单BAIDU烽火星空，是没有什么料的。尤其是访问其官网，会认为这就是一家做移动信息化方案的公司，虽然也很不错。而这份报告书却提示烽火星空的来历不小。      多的不提了，因为12月8日，券商已经出全面研报。      1） 烽火星空公司是目前拥有全部网监资质的三家之一，而且份额是70%，客户覆盖全国 16 个省，4 个直辖市，175 个地级市，131 个县级市。            高粘性客户，护城河。      2） 和美亚柏科之类公司进行了对比，强调其传输层的报文处理能力和大数据分析实力。            有杀手级应用和领域。      3） 对标美国的Palantir，该公司号称帮助抓拉登的。            有对标参照系。            这些噱头都不小了。看了券商的报告，大部分数据是从公司3月份的收购公告中获取的，很多信息，已经摆在那里。      其实券商分析还差了一个具体情况，就是我国正在2.5G，10G，40G，60G提速的路径中，而目前10G端口的处理公司是成熟的，而40G以上公司是有产品的。      不清楚这一点的雪友，可以研究一下目前重大科技专项中下一代互联网以及宽带中国的话题。未来的光纤通道尤其是主干网提速，40G是起步。      那么，只有搞传输层通信的烽火通信/烽火星空才有这个条件和实力，直接在网络传输端口一级进行海量的数据截取、挖掘、分析和预警。       这，才是企业级网络监控技术的基础。       回到题材，网安已经是目前高热的一个题材点，事实上，其频度完全不止最近的互联网大会。就在一个多星期前，中美又进行了一次高层网安对话，约定以后每年2次进行网安会议，核心议题就是网络反恐。       最近又传出IS有出中文版的宣传视频了，烽火星空这样的公司，也许不会被忽略太久。       OK，券商终于出研报了，提出烽火通信被低估60%，必须呵呵；）

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