- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-03-25
厦门钨业(600549) 事件描述 厦门钨业跟踪报告。 事件评论 钨业供给侧改革推进,钨精矿价格存在上涨空间。 17 日的钨业协会会议决定, 严格执行钨精矿开采总量控制等有关行业监管政策,继续控制产能、降低产量, 2016 年钨精矿产量同比下降 15%,重点骨干企业主采钨精矿产量和共伴生钨综合利用产量共计减产 1 万吨, 并继续实施钨精矿和 APT 等钨产品的商业储备。按照 2015 年 14 万吨钨精矿产量计算,今年计划减产 2 万吨至 12 万吨。 我们认为,钨作为国家战略资源金属,供给集中,产值相对较小,或有望成为供给侧改革的优势品种。 据我们估算,目前国内大中型钨矿的完全成本在 8-8.5 万之间,距当前钨精矿市场均价 68000 元/吨仍有 23-25%的倒挂空间。我们认为,随着供给侧改革以及高端制造产业升级对钨合金需求的拉动,钨精矿未来仍然存在上涨空间,公司盈利将充分受益上游精矿价格上涨。 拟与海外领先石墨烯厂商股权合作,或进一步巩固国内电池材料龙头厂商地位。 公司 24 日公告, 与加拿大石墨烯厂商 Grafoid 公司签订意向性《备忘录》。 根据备忘录内容,在尽职调查完成后,公司或将 1,认购 Grafoid 不超过 20%股份;2,在中国成立合资公司,以 Mesograf 的品牌生产 Grafoid 的专有石墨烯系列产品; 3, 为中国市场联合开发包括下一代锂电池、涂层、复合材料、水处理等新兴石墨烯应用。我们认为,做大能源新材料是厦钨的核心发展战略, 石墨烯则是全球公认的下一代锂电池正极涂层及电解液的极佳材料。厦钨目前拥有储氢合金粉产能 5000 吨, 三元材料、钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂等锂离子系列电池材料合计产能 10500 吨。 如果认购股份成功,将有利于提升公司在锂离子电池电极材料及其他应用领域的行业龙头地位。 稀土价格处于历史底部,具有一定上行空间。 我们认为稀土价格目前处于历史底部区域,如果收储及供给侧改革持续推进,未来稀土价格将有小幅提升。 投资建议:维持“买入”评级。 我们认为钨精矿、稀土价格目前仍有一定上行空间,公司盈利同比或有明显改善。同时,公司积极布局先进能源新材料领域,巩固行业龙头地位,长期发展前景广阔。预计2015-2017 年 eps-0.58, 0.21 和 0.40 元,维持“买入”评级。 风险提示: 钨精矿和稀土价格超预期下滑,认购 Grafoid 低于预期。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 坚定持有厦钨,有心人天不负!(厦门钨业600549)
- 2 业绩快报:厦门钨业2023年半年度净利润7.92亿 同比下降12.82%
- 3 厦门钨业:厦门钨业2023年半年度业绩快报公告
- 4 厦门钨业:厦门钨业关于拟放弃对控股子公司赣州豪鹏优先认缴增资权及转让其部分股权的公告
- 5 厦门钨业获评2022年度国有企业品牌建设典型案例
- 6 钨在全球范围内被视为一种非常重要的金属资源,其高熔点、高密度和耐腐蚀性能使其成为
- 7 600549股票稀土吧[7.05微评集]
- 8 没想到厦门钨业还有镓矿,锗矿,储量还不少,等着爆发
- 9 对镓、锗实施出口管制!稀土金属能否乘势起飞?
- 10 稀土板块一定还有行情,刚才选了你
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧