研报日期：2016-03-03

　　事件　　1、2016 年3 月2 日，迪马股份(600565.CH/人民币7.04, 买入)接到控股股东重庆东银控股集团有限公司的通知，东银控股2015 年增持公司股份计划已实施完成。公司于2015 年7 月9 日发布《关于控股股东拟增持公司股份方案的公告》，东银控股拟增持金额累计不低于人民币2.4 亿元，且在6 个月内不减持上述增持股份。2016 年3 月1 日-3 月2 日，东银控股通过证券公司资产管理计划增持公司股份4,496,300 股。本次增持完毕后，东银控股通过资管计划合计持有公司20,336,300 股，占公司总股本的0.87%，累计增持金额2.41 亿元，上述增持计划实施完成。　　2、2016 年3 月1 日，重庆市国土、税务等多部门正式出台《重庆市推进供给侧结构性改革工作方案》，提出四项指标细则：1）加大土地供应调控力度，加大户籍制度改革力度，持续推动农业转移人口在就业地落户；2）发挥金融杠杆作用，切实降低房地产企业税费；3）全面推行货币化安置；4）推动房地产功能转型。　　点评　　1、定向增发底价确定，大股东增持彰显信心。公司于去年底公布非公开增发预案，拟向不超过10 名的特定对象非公开发行募集资金总额不超过20 亿元（10 亿募投新型军用特种车项目，5 亿募投外骨骼机器人项目和5 亿偿还公司债务），并于今年2 月确定发行价格不低于6.80 元/股。同时，控股股东在近期面对前期定增解禁减持压力，适时完成了对公司股份的增持，彰显信心。公司于3 月1 日-3 月2 日进行增持，两日收盘价分别为6.64 元/股和7.04元/股。　　2、重庆去库存政策出台，地产业务全面受益。近期重庆市多部门正式出台供给侧结构性改革工作方案，分别从控制土地出让、鼓励农民工住房消费、降低企业税费、货币化安置等多维度推进重庆区域的房地产去库存。近期各地去库存政策频出，一二线楼市成交火热，而公司作为重庆本地开发企业，约50%的项目储备位于重庆，剩下的项目分别位于成都、武汉、上海、南京等核心一二线城市，将最大程度受益于去库存政策的推进，基本面改善显着。　　3、打造“地产 军工 金融”的多元化帝国，重申买入评级。公司是国内专用车市场龙头企业，旗下与兵器集团合资的南方迪马具有军品研制资格和经验，近期定增20 亿募投军用特种车和外骨骼机器人项目，前者2017 年有望实现军品订单放量，后者牵手电科大产业化空间可观；同时，公司计划打造综合性金融服务商，已参与设立三峡人寿保险，收购东海证券股权，后续外延扩张步伐值得期待；公司地产业务立足重庆，挺进上海、南京等华东重点城市，并牵手绿叶医疗布局社区高端医疗服务，NAV 提供安全边际。我们于前期公司深度报告《地产 军工 金融，东银帝国呼之欲出》提出，公司正着力打造“地产 军工 金融”的多元化帝国，各项业务板块皆具看点，重申买入评级。 今日最新研究报告

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