中江地产有望成为两市第一高价股(2015-12-12 11:02:41) [追加] [删除] 　　 一、行业背景：这是一个大众创业、万众创新的时代，这是一个英雄辈出的时代，这是一个股权投资的时代。国企改革、资产并购重组、注册制的实施、上海新兴板的挂牌、新三板分层制度安排都为股权融资、管理、退出带来便利，也会极大提高资金使用效率和利润率，未来资产管理和股权投资是最有前途的行业，相关股票中江地产可能就是我们的不二选择。　　 二、公司估值：九鼎投资成为公司控股股东，公司收购昆吾九鼎转型私募股权投资，计划定增120亿加大股权投资力度，实施后总股本16亿，实际流通一亿股，按照公司可行性报告，未来收益十分可观。项目一90亿投资地位，具有良好的经济效益。预计项目实施后，各项财务评价指标如下： 项目 数额 新增基金管理规模 300 亿元（第一年 80 亿元，第二年 100 亿元，第三年 120 亿元） 昆吾九鼎自身认购基金金额 90 亿元 基金存续期 平均 6 年（其中 3 年投资期，3 年退出期） 基金投资预期收益率（IRR） 20% 存续期内管理费收入合计 11.20 亿元 管理报酬收入合计 45.09 亿元 自持份额投资收益合计 96.62 亿元 存续期内净利润合计 111.82 亿元 投资报酬率 22.71%项目二（30亿小巨人计划）目实施的具体情况如下： 项目 数额 合资公司数量（“小巨人”个数） 18 家 每家合资公司注册资本 1 亿元 每家合资公司基金管理规模 10.00 亿元 昆吾九鼎对合资公司的出资额合计 12.60 亿元 昆吾九鼎对基金的出资额合计 18.00 亿元 基金存续期 平均 6 年（其中 3 年投资期，3 年回收期） 基金对外投资预期收益率（IRR） 20% 投资期投资金额占基金规模比例 第一年 30%、第二年 40%、第三年 30% 存续期内合资公司管理费收入合计 （按照年投资金额 2%收取） 7.00 亿元 合资公司管理报酬收入合计 （按照投资收益的 20%收取） 30.92 亿元 昆吾九鼎分得管理费和管理报酬 7.17 亿元（税后） 昆吾九鼎因基金份额产生投资收益 32.85 亿元 昆吾九鼎所获净利润 40.02 亿元 投资报酬率 23.69% 项目三：原有地产，每年利润1亿左右综上，定增后每股净资产10元，2016后平均每股收益1.7元以上，按鲁信创投2016动态市盈率80倍计算（其目前市值325亿），中江地产股价在140元以上，尤其极具想象空间的是九鼎投资整体上市。（目前中江地产市值294亿），显著低估。　　 三、技术分析：从12元上涨到首次放量的54.91元，第一波上涨了43元，按波浪理论计算第三波涨幅至少等于第一波的43元，即短期目标可见92元，中期可见140元，长期来看就是一个苏宁电器

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