- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2016-03-02
*ST乐电(600644) 多晶硅与煤电业务剥离,电气水业务轻装上阵 公司2015年实现营业收入16.55亿,同比增长7.48%,归母净利润1.155亿,归母扣非净利润为约为0.3亿。随着多晶硅和煤炭业务剥离,公司资产质量进一步优化,电力、燃气、供水三块业务收入占比分别达到70%、20%和7%,电气水三块业务轻装上阵。 资源整合促进购电结构优化,售电毛利提升 公司是乐山区域电力资源整合、升级平台,2015年5月犍为政信公司其他股东减资完成,公司间接持有乐山川犍电力公司100%的股份,大渡河电力公司(58.09%股权)处于公司委托管理之下,未来公司也将对其实施收购。从2012年至2015年,公司的自有及并网电站装机容量由31万千瓦上升至54万千瓦。伴随并网小水电增加,公司向国网的购电(单价较高)成本占比由11年的74%下降至15年的50%,整体售电毛利提升。 参股高效光伏电站,有望打开公司利润增长第二极 与苹果等公司合作,并借助中环集团的产业和技术优势,进军光伏产业。公司持股21.6%的参股公司四川晟天与苹果合作,共同经营红原环聚20MW和若尔盖环聚20MW高效光伏电站项目。其中四川晟天出资56%,Apple出资44%。四川晟天短期开发建设装机容量目标为3GW,长期目标为10GW。项目得到中环CFZ单晶和Sunpower聚光系统技术支持,有望将度电成本降至0.4元。即使保守按照度电0.6元完全成本推算,按照四川晟天短期3GW的建设计划并假设1800小时的年利用小时数,根据四川地区0.88元的光伏标杆上网电价,项目投产后年均可实现净利为10.42亿元,对应每年可为公司贡献约2.25亿元的归母净利润。 未来外延整合空间较大 公司外延式整合空间较大,作为国网四川省电力公司旗下上市平台,未来在能源互联网领域业务拓展具有想象空间。不考虑光伏业务影响,预计公司2016-2018年EPS分别为0.18元、0.21元和0.26元,给予“买入”评级。 风险提示天然气业务售价下降,公司经营下滑。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 目前可以确认的事情也有目共睹大户逃了(乐山电力600644)
- 2 继续买入啊,现在乐电的所有参与人皆是亏损户(乐山电力600644)
- 3 四川日报2023年11月15日报导了国际光伏产业大会,四川省副省长郑备出席。几家
- 4 周五登陆了上交所路演中心,给公司提了四个问题,看看乐电领导今天如何答复!周六周日
- 5 乐山电力股友们答应我,盯着这个图形看十分钟,你看到了什么呢?欢迎大家交流共享。
- 6 电力板块有可能涨停潮,明星电力和西昌电力,乐山电力看谁更厉害
- 7 乐山电力的主力还是非常有实力,有几把刷子,所以我愿为主力买单,为主力站岗,为主力
- 8 不怕,不怕,我不怕。[大笑][大笑][大笑][大笑]
- 9 乐山电力:预计上半年净利润同比减少86%左右
- 10 乐山电力:乐山电力股份有限公司2023年半年度业绩预减公告
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧