公告日期：2016-06-29

公司债券跟踪评级报告3．2015年，担保方方正集团经营状况良好，其担保对于本次债券的按期偿付仍起到很大的积极作用。关注1．业务转型期间，公司收入主要来自毛利率较低的贸易业务，主营业务盈利能力下降，公司尚未形成新的、稳定的利润增长点。2．公司已成功并购的职业院校较少，寻找潜在并购项目的过程中不确定因素较多，已并购项目仍需培育期，教育业务难以在短时期内实现收益。3．业务转型期间，公司投资并购活动存在较大的资金需求，公司现金流较依赖筹资活动。分析师冯磊电话：010-85172818邮箱：fengl@unitedratings.com.cn罗星驰电话：010-85172818邮箱：luoxc@unitedratings.com.cn传真：010-85171273地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层（100022）Http://www.unitedratings.com.cn中国高科集团股份有限公司 2公司债券跟踪评级报告一、主体概况中国高科集团股份有限公司（以下简称“公司”或“中国高科”）前身系中国高科（集团）公司，于1992年6月由国内多所知名高校以定向募集方式组建而成，初始注册资本2,000万元。1993年4月，中国高科（集团）公司正式改制为中国高科集团股份有限公司，注册资本增加至1.20亿元。1996年7月，公司在上海证券交易所上市（股票简称：中国高科；股票代码：600730.SH）。历经多次增资和股权变更，截至2016年3月底，公司注册资本5.87亿元，第一大股东为北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”），持股比例为20.03%，公司实际控制人为教育部。公司股权结构如下图所示。图1截至2016年3月底公司股权结构图资料来源：公司提供2015年，公司经营范围未发生变更，但确定了未来主营业务将从房地产开发、贸易和仓储物流转变为职业教育的经营投资。公司将重点关注高等学历职业教育、职业培训以及教育领域的国际合作。2015年，公司本部新增教育事业部1个职能部门，合并范围内新增2家全资子公司和2家控股子公司。截至2015年底，公司合并范围内拥有10家子公司，在职员工141人。截至2015年底，公司合并资产总额28.06亿元，负债合计13.56亿元，所有者权益（含少数股东权益）14.50亿元，归属于母公司的所有者权益14.05亿元。2015年，公司实现营业收入13.12亿元，净利润（含少数股东损益）0.76亿元，归属于母公司所有者的净利润0.70亿元；经营活动产生的现金流量净额-3.32亿元，现金及现金等价物净增加额-3.05亿元。截至2016年3月底，公司合并资产总额28.47亿元，负债合计14.13亿元，所有者权益（含少数股东权益）14.35亿元，归属于母公司的所有者权益13.92亿元。2016年1~3月，公司实现营业收入3.79亿元，净利润（含少数股东损益）-0.10亿元，归属于母公司所有者的净利润-0.09亿元；经营活动产生的现金流量净额-0.47亿元，现金及现金等价物净增加额-0.76亿元。公司注册地址：北京市顺义区李遂镇龙泰路1-118号；办公地址：北京市海淀区成府路298号中关村方正大厦8层；法定代表人：韦俊民。二、债券发行及募集资金使用情况公司于2010年发行的2.8亿公司债，期限7年，债券简称“10中科债”，债券代码“123004.SH”，募集资金扣除发行费用后，2,000万元用于偿还商业银行贷款、调整债务结构；剩余25,279万元主中国高科集团股份有限公司 4公司债券跟踪评级报告要用于控股子公司北京万顺达房地产开发有限公司的“北京中关村生命科学园博雅A-5项目”（以下简称“中关村项目”）。公司已于2016年1月26日按时支付了自2015年2月2日……[点击查看原文][查看历史公告]

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