首先我不是说壳资源没有价值，相反壳股是我的最爱，也是A股的价值所在，既可以让小股民不至于亏到光屁股，有机会翻身，也可以让大股东把公司搞的亏损连连后能拿一笔退休金养老，壳资源在寒冷的二级市场中让我感受到一丝丝温暖，只是现在的价格大大超过它的实际价值，目前壳股大多数并不便宜，而且还有一个大利空还没兑现在股价中，没有安全边际。

按照惯例先吹个牛，16年7月5日看多st宜纸，现在看起来正好是个大底部，说明我的确是一个壳股投机爱好者，并不是价值投资者们派来的内奸。

那时候估算出来A股当时二级市场底价约23亿，合理值应该在35亿左右。（如有负债应当减去负债的金额，如有净资产应当加上净资产的金额）这个估值是我自己的血泪教训换来的，值大几千万，计算方式不细说了，因为之后不准备炒壳资源了，所以公布出来。

现在为什么看空壳资源呢？

1、当前大多数壳股价格已经超过安全套利的价格，到达了情绪炒作的阶段，可以参与炒作，但已经不是安全范围了。而且目前壳股价值较之前有所降低，且在持续贬值中，自从证监会2016年5月份叫停跨界并购重组后，很多企业发现借壳难度高，成本高，稀释股权等一系列弊端后，同时排队IPO增速，费用相对廉价，不用稀释股权后都选择去默默排队了，快的话两三年内有望上市，对大多数企业来说，排队性价比已经超过了借壳。

2、其次根据证监会2016年9月9日的新规，也就是著名的《扶贫新规》（我也不懂为啥要拿我们股民的钱去扶贫，你要扶贫你自己掏钱啊，但确实就是出了这个蛋疼政策）

对注册地和主要生产经营地均在贫困地区且开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年的企业，或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000 万元且承诺上市后三年内不变更注册地的企业，申请首次公开发行股票并上市的，适用“即报即审、审过即发”政策。

这是我看空壳股的最主要原因。

满足条件的企业走绿色通道速度有多快呢？

某西藏企业代码0002**从提交材料到上市交易不足一年时间，目前已经上市，有兴趣的可以在次新股里找找。

扶贫政策后大大增加了A股上市企业的供应量,但这也不是关键，因为每天上市几家企业是既定的，绿色通道只是插队，并没有增加每天上市的量，并不算特大利空。

不过仔细读一下这个政策，上市条件是贫困县注册缴税满三年或者注册地在贫困县近一年缴税不低于2000w且承诺三年不变更注册地的企业。

我们之前解读都是以为这个政策的重点是让大企业变更下注册地，去贫困县扶贫一年2000w，第二年申请IPO，第三年上市。这样看来这个政策也要17年9月后才有企业根据扶贫绿色通道上市啊，但是忽略了本身就在贫困县的小企业！贫困县虽然穷，但也有企业，而且基本都是些芝麻绿豆的小企业，按照新规前面半段话，满三年就可以申报上市，并没有要求纳税金额！！！所以接下来会有海量的小企业密集申报IPO，上市后几个板开板后的价格市值可能不过10亿  ，如果亏损了，两三年后变成五六个亿的壳股，对比下几十亿一个的壳，那画面太美不敢想……

风险提示：此文章只是分析说明，不提供投资建议。

PS：2017/1/4日看空小市值策略的文章，

写了这文章后小市值策略跌了不少，最近有所反弹，但我个人认为也仅仅是反弹，30亿市值以下风险尚可，40亿市值以上还觉得自己在炒壳的投机者们请谨慎对待风险，这种行为和五千点还觉得是牛市的价值投资者也差不多了。

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