- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2016-01-05
上柴股份(600841) 投资要点: 股东替换。 上柴股份原股东是上海电气集团。 08 年电气集团将其持有的公司50.32%股权全部转让给上海汽车集团股份有限公司("上汽集团")。上汽集团成为上柴股份控股股东。 业务调整。 上柴股份原有产品比较单一,主要是 8-9 升发动机,量配套比较窄,进入上汽体系后, 进行了多方面调整。 人员精简: 员工从 2000 年来的 1万多人,下降到 2014 年的 2100 多人。 产品线扩容: 公司原来只覆盖 8-9 升中型发动机,量配套较窄,进入上汽之后进行了多方面调整,形成了对轻柴、中轻柴、中柴、重柴的全方面覆盖。 业务外包: 把非关键零部件外包,关键零部件自制。 主业下滑较快,带来转型预期。 上柴的发动机对应下游领域包括配套车用、工程机械、船机电站等等。 14 年来受经济不景气影响,工程机械市场下滑较快, 15 年 3 季报营业收入为 16.63 亿元,同比下滑 25.20%;归属净利 0.68亿元,同比下滑 44.09%。业务快速下滑,给公司增加了后续转型预期。 背靠风格积极的巨无霸股东,上汽集团。 上柴股份是上汽集团旗下唯一的发动机上市公司。上汽集团实力强大, 14 年营业收入 6267.12 亿元,归属净利 279.73 亿元,市值接近 2500 亿元,是 A 股的巨无霸公司。上汽集团风格积极, 近日动作频频, 15 年 11 月对二级市场定增 150 亿,投向新能源汽车、智能化大规模定制、车联网、汽车金融等相关领域。有了大集团的背后支撑,为上柴股份保证主营业务稳健,积极转型提供了强有力保障。 盈利预测与估值。 预测 15-17 年 EPS 为 0.18、 0.20、 0.23 元, 考虑公司转型预期,给予 16 年 100 倍估值,对应目标价 20 元,增持评级。 风险提示。 主业发展低于预期,转型低于预期。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
-
-
严事你们真是聪明过头了,任何东西都要唱反调。A说 出研报了,该出货了 B说 你再吹我也不会买 C说 下午就套 ……就不能过过脑子吗?当初安信证券出了个研报,提出新概念“虚似现实”你们也是这样乱叫,后来还是安信,又推出了另一个新概念“量子通信”,你们还是这样乱叫,唯独不动脑子。结果不用说了,前者龙头翻了一番,后者也是连涨几天,而研报出来的次日是跌的,第三天才启动,有的是时间:如果肯动动脑的话,收益不会小。2016-01-05 19:05:56
-
-
-
东血不明天你不跑吗?我是要跑的,如果是这个研报的概念。问题是并不是这样,而是B股概念,B股很可能有政策要出来,合并或回购。不管怎样我都卖,因为龙头是小天鹅0418,脑子就得动到这个程度。2016-01-05 20:37:08
-
快速回复
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧