讨论忠旺精制拟借壳中房股份上市的八大要点

经老

(发表于: 中房股份股吧更新时间: )

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讨论忠旺精制拟借壳中房股份上市的八大要点

中房股份（600890）公司拟以其持有的新疆中房100%股权作为置出资产，与忠旺精制持有的忠旺集团 100%股权中的等值部分进行置换。置出资产的预估值为 2亿元，置入资产作价282 亿元。置入资产作价超过置出资产作价的差额部分为 280 亿元，由公司向忠旺精制以每股7.12 元发行股份39.3 亿股方式购买。同时，公司拟以每股7.12 元向睿智 1号等 8名配套融资认购方发行股份不超过 7亿股，募集配套资金不超过 50 亿元。资产转换完成后上市公司更名为忠旺精制。根据公司最近一系列公告，我们讨论忠旺精制借壳中房股份（600890）如下八大要点：一、拟借壳上市的忠旺精制和港股中国忠旺（01333）是两家不同的上市公司。拟借壳上市的忠旺精制是港股中国忠旺（01333）公司分拆忠旺集团至境内上市。忠旺集团主要从事工业铝挤压业务，该部分资产占重组前总资产的 52.72%，营业收入占 83.38%，利润占 84.26%，而铝压延业务、机械设备业务、铝制托盘等业务将由港股中国忠旺（01333）除拟置入资产外的其他附属公司经营。所以，别有用心的人拿港股股价说事时，我们不要被误导。二、忠旺集团拟在基准日前分红135亿，该次分红不会导致现金流出，不影响资产质量及盈利能力。从会计核算角度这样理解：借壳前，该135亿是以“未分配利润”、“盈余公积”形态存在于忠旺集团公司中，属股东权益，分配后将以“应付股利”的形式存在忠旺集团，属公司负债。也就是说，大股东忠旺精制仅以282亿的资产折算股份，135亿资产无偿给上市公司用，该135亿元资产既不参与分红，也不收取利息，而其在公司中产生的效益由全体股东分享。通俗理解：大股东拿出的是417亿元的资产参与公司营运，却仅按282亿获得的对价股份计酬。这对上市公司是利好。三、利润补偿协议签署后，上市公司净利润如果达不到承诺值，大股东将以对价股份及现金补偿上市公司。中房股份（600890）公司与忠旺精制签署的《利润补偿协议》，忠旺精制承诺本次重大资产重组完成后，忠旺集团在 2016 年度至 2018年度预测实现的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于 28 亿元、 35 亿元和、42亿元，如果延迟一年完成借壳，2019年净利润不低于48亿。“不低于”就是说是最低值，还有可能高于上述承诺值。所以大家不要过分担忧公司未来的盈利能力，也不要拿港股中国忠旺（01333）2015年的盈利说事，要知道，募集配套资金50 亿元后，将用于高附加值的产品的生产，是公司新的利润增长点。四、借壳完成后总股本52.14亿，流通股份仅3.92亿占7.52%，散户持股比例低。大股东及参与本次募集配套资金的机构的股份锁定期是36个月，3.92亿其他股份中含原来的兰州铁路局等公司股及2016年4月7号复牌后机构持股，也就是说散户持股的比例低，便于看好公司未来的机构控盘。五、本次交易实施前尚需履行的审批程序有七个，待资产评估完成后即可推进。尚需履行的审批程序：1、本次交易正式方案经中国忠旺董事会、股东大会审议通过； 2、本次交易正式方案经中房股份（600890）公司董事会、股东大会审议通过；3、本次交易正式方案经忠旺精制董事会审议通过；4、本次交易方案经中房股份（600890）公司非关联股东表决通过，同意忠旺精制免于因本次重大资产重组发出全面要约收购；5、中国忠旺取得香港联交所就本次重大资产重组的分拆申请批准及披露文件的无意见函及保证配额豁免；6、中国商务部批准忠旺精制战略投资中房股份；7、中国证监会核准本次交易。上述1至4项待资产评估工作正式完成后就可推进。六、中房股份（600890）现在的二股东“天津中维”减持806万股中，728万股通过大宗交易系统转让其控股股东“和讯公司”。另外的78万股通过交易系统卖出的，这也是近期中房股份（600890）股价下跌20%以上的重要因素之一。我们知道，二股东“天津中维”实际控制人解笠的母亲陈晓红，是本次募集配套资金的认购方之一，陈晓红个人将以每股7.12元认购4000万股，二股东却以每股11.66元转让公司股份，这是否违规请大家讨论。不管是否违规，这样的行为受到了小股民的指责。七、忠旺集团在行业中地位。忠旺集团为亚洲及中国第一、世界第二的高附加值工业铝挤压产品研发制造商。本次募集配套资金的投资项目包括年产60万吨高强度、大截面工业铝挤压产品项目，以及全铝特种车辆项目，是本次交易完成后上市公司实施重大业务转型、显着提升盈利能力、积极回报广大中小股东的发展战略的具体体现。八、预计本次借壳完成时间。从2016年3月22日公司第八届董事会第二十五次会议开始计算，六个月内完成的可能性有多大？从4月23日开始公司每月发一份进展公告，5月23日的公告即将来临，这一次公告会有实质性的进展吗？我们试目以待。

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阙娱

2016-05-08 17:58:46
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相私舷

总算还有人明白！

2016-05-08 18:55:01
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巩则建

牛

2016-05-08 20:01:03
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伊口

呵呵，笑死人了，135亿是重组前分红，中房是无非享受到的，母公司的利润会分给子公司？会合并在中房中？懂财务吗？其他几点吹的就不一一拆穿你了

2016-05-08 20:01:37
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郦芸住

股价涨是硬道理！你说的这么不差钱为什套散户。还是良心不好的公司！

2016-05-08 20:03:53
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支只胃

拿30亿套取近380亿，忠旺的算盘打的叮当响，这也是ZJH喊停研究中概股回A股抢钱最大顾虑所在。

2016-05-08 20:05:01
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麻韦害

2016-05-08 20:54:13
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尚炎

怎么是归中房股份公司享受呢，还是归忠旺精制公司，借壳成功，你站的角度也要变。你看公告，公告是这样说的，该次分红不会导致现金流出，不影响资产质量及盈利能力。

2016-05-08 21:03:15
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黄页级

拭目以待

2016-05-08 22:00:46
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东梁昌

那请问今年这股价能超18么？几月能到

2016-05-08 22:29:48
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郦浙炎

买定离手，各安天命，有输有赢，十元左右的票怕个锤子。股灾地震都活下来了，还有什么吓得到我。

2016-05-08 22:31:11
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慎久值

呵呵，你都说了分红归精制，敢问这借壳是精制？精制的钱以后合并在中房？你这是揣着明白装糊涂？

2016-05-08 23:48:01
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相桂求

你问“精制的钱以后合并在中房？”，请问，以后股票市场中还有现在的从事房地产开发的“中房股份”吗？看来你还没弄明白“借壳”的实质。以后的600890是指忠旺精制了，作为房地产开发业务的“中房股份”已“下架”，原来的的股东虽然还是600890的股东，但已变成在忠旺精制股东了，135亿既然不流出忠旺集团，看你说作为600890股东的你是否享受了135亿带来的经营成果？

2016-05-09 07:01:49
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黄玟械

那个盛世一直唱空中房，你和他争辩有什么意义

2016-05-09 08:01:22
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明钉旭

你有见过在A股上市的子公司分享母公司利润的？母公司再多利益也是母公司，子公司只是子公司，另外这135亿中房是无份的，麻烦你好好去读下香港忠旺分红议案，看看这135亿是否归中房所有！别在误导别人！

2016-05-09 08:12:29
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燕伉制

按你的逻辑忠旺集团的钱就是借壳后中房的钱，照你这样说A股市场上就不会有母公司侵占上市公司利益的事情了，母公司的利润报表可以和上市公司合并了，哈哈。有你这样莫名解读的人在，所以才有忠旺增发50亿股套取380亿的宏伟机会！

2016-05-09 08:18:53
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锺侄峰

2016-05-09 09:03:02
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於值

证监会：支持符合条件的公司再融资和并购重组相关政策没有变化

2016-05-13 17:30:11
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印炊布

中房自己有钱买理财也不增持股份？

2016-05-13 23:00:12
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白施洲

说明还要跌的

2016-05-15 12:26:32
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