订单大幅超预期，受益国企改革

阚架妃

(发表于: 中材国际股吧更新时间: )

我要评论赞(66240)

订单大幅超预期，受益国企改革

研报日期：2016-08-24

　　中材国际(600970)　　2016年半年报：8月22日，公司发布2016年半年度报告：实现总营收85.62亿元，同比增长-8.78%；实现归母净利润3.11亿元，同比增长8.95%。毛利率提升、费用率微升、经营性现金流大幅改善。报告期内，（1）公司毛利率为13.46%，较去年同期增长1.76个pct，主要是因为公司水泥技术装备及工程服务毛利率同期增加；销售净利率为3.65%，同比上升0.71个pct。（2）销售费用率为1.50%，同比微增0.20个pct；管理费用率为6.61%，同比微增0.22个pct；财务费用率为-0.13%，同比微增0.14个pct，主要原因是本期汇率变动形成的收益减少；三项费用率合计为7.99%，同比增加0.56个pct。（3）经营性现金流量净额为6.79亿元，较去年同期大幅改善，主要原因是本年收到税费返还增加及受限资金释放。（4）资产减值损失为0.76亿元，同比增加226.61%，主要原因是应收款项期末按账龄分析法计提坏账所致。　　海外市场发力，订单大幅超预期。在国内水泥行业产能过剩、新增需求严重不足背景下，公司积极把握“走出去”、“一带一路”战略带来的难得机遇，加大海外市场业务拓展力度。报告期内，公司累计新签合同168亿元，同比增长55%。其中，新签境外合同152亿元，同比增长65%，达到近7年来同期最高水平。此外，公司还积极推进产业结构优化升级，环保业务进展迅速。报告期内，公司新签节能环保类合同7.32亿，比去年同期增长54%；节能环保类业务实现收入3.12亿。　　集团层面重组事项获批，有望充分国企改革。中建材集团和中材集团重组事项获得国资委批准，中材集团无偿划转进入中建材集团，公司成为重组后中建材集团旗下的上市公司。我们认为，本次中材集团整体并入中建材集团，将会加快集团内部业务和资产整合速度。公司作为集团旗下重要的水泥及环保业务载体，有望获得更多资源支持并做强做大。 2016~2018年EPS分别为0.50元、0.61元、0.71元。当前股价对应2016年的PE为15倍。　　风险提示：海外业务推进不及预期、转型升级不及预期等。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

干宕

接着出研报，继续骗小散，看看你历史，还要向下行。

2016-08-24 11:30:44
回复
仰押咱

受益去年买了个表啊

2016-08-24 14:29:43
回复
左贡七

尼玛，就是不涨！一带一路、国企改革，当前大热点，就不涨，还业绩屁！

2016-08-24 14:55:47
回复
崔顶

昨天进去的不出来，就慢慢的跌。

2016-08-24 14:57:49
回复
马施凌

只要回本，涨，停滞似的

2016-08-24 14:59:46
回复
糜昱

股价应该大涨，再大涨。

2016-09-04 18:22:33
回复
蒋老

你出来是为了大跌吗？

2016-09-04 19:02:38
回复
嵇淞救

002304有100家机构参与报价，定增价超过11元

2016-09-26 16:04:33
回复
班乳空

好啊

2016-09-26 19:10:37
回复
贲袁

8个亿的超募资金躺账上6年对得起300105

2016-09-27 15:33:54
回复
马晏

2个涨停

2016-09-28 15:25:38
回复
时洪炉

2个涨停

2016-09-28 15:31:06
回复
汪吞效

电网投资增长快速。1~8 月份，全国电网工程完成投资3,012 亿元，同比增长33.2%。我们维持年初对于今年是特高压建设大年的判断。投资建议，维持今年电源板块重调轻建，电网板块特高压卷土重来，全年看好储能、天然气和特高压建设三个方向的标的。重点关注广州发展，600973宝胜股份，阳光电源等相关标的。风险提示：电力需求持续下滑；电网建设以及电源结构调整低于预期。

2016-09-29 18:58:19
回复
首页上一页 1 下一页末页