依托集团优势杨帆起航

明圊

(发表于: 惠而浦股吧更新时间: )

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依托集团优势杨帆起航

研报日期：2016-06-06

　　惠而浦(600983)　　洗衣机行业有望保持稳步增长。我们认为，高端洗衣机销售快速增长是 2015 年洗衣机市场得以保持稳定的主要原因。未来楼市去库存政策滞后效应的逐步显现、城镇化的稳步推进以及农村洗衣机保有量的提高将驱动行业产生新增需求，同时，产品更新换代和消费升级将激发洗衣机行业存量需求，共同影响下有望维持洗衣机行业的稳步增长。　　海外订单加速转移。公司同惠而浦集团的资源、业务融合推进顺利，协同效应逐渐显现。由于公司制造成本在惠而浦体系内价格优势明显，惠而浦公司洗衣机、冰箱等全球采购正陆续转移到公司。　　业务整合有望重启。根据惠而浦集团承诺， 2017 年 10 月 23 日前需把广东惠而浦的微波炉业务整合进上市公司。公司去年启动重组工作，但交易条款未达成一致未能成功，今年 6 月方可再次启动重组工作。随着承诺时间底线逐渐临近，公司很可能在今年重启重组。　　募投项目增强公司竞争力。募投项目主要涉及洗衣机、冰箱、电机等公司核心产品，随着项目的逐步投产，公司的产品竞争力将显着增强。　　多品牌经营发挥组合优势。公司通过不同定位和产品区隔，较好解决了品牌差异化问题，实现了对消费群体的全覆盖，最大限度发挥多品牌的组合优势。　　预计公司 2016-2017 年 EPS 分别为 0.77 和 0.94，给予 2017 年 25倍 PE，目标价 19.25 元，给予公司“推荐”评级。　　风险提示：洗衣机行业大幅下滑；订单转移进度不及预期。今日最新研究报告

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伊晃条

在中国的A股市场研报也是造成某只股票下跌调整的元凶之一

2016-06-06 18:40:03
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陶弋娱

中国家用电器市场,消费潜力巨大,企业发展空间巨大!买入世界家电巨头控股的中国上市的企业,安心睡觉或去做其他事去.

2016-06-06 20:48:17
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宦夜

今年整合后销售达80-90亿，明年140亿，明年每股收益可达1.8-2元，目标价60元

2016-06-06 21:00:44
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空寅百

美国惠而浦股价174美元，中国惠而浦股价2美元，哈哈，价值投资，向美国零头4美元进发。

2016-06-06 22:14:40
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巩梁

　603988中电电机2016已确定把新能源电机、高效节能电机作为未来产品和技术的发展重点，有望在我国经济结构转型过程中取得稳定增长。6月7日每10派息1.7元

2016-06-06 23:11:00
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古娄吏

哪个孙子又在忽悠了？

2016-06-07 14:13:14
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浦彤容

陈年旧事再次提，累不累，忽悠吧

2016-06-07 14:24:48
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